Выручка Codexis увеличилась на 91 процент во втором квартале.

Основные моменты

Выручка (GAAP) увеличилась на 91,3% по сравнению с прошлым годом и составила $15,3 миллиона, по сравнению с $8,0 миллиона во втором квартале 2024 года, превысив консенсусный прогноз на $1,2 миллиона (GAAP).

Чистый убыток на акцию (GAAP) улучшился до ($0,16), что лучше, чем прогнозируемые ($0,19) GAAP EPS, и сократился с ($0,32) на акцию (GAAP) во втором квартале 2024 года.

Валовая маржа продукта возросла до 72%, увеличившись на 27 пунктов по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

Codexis (NASDAQ:CDXS), биотехнологическая компания, специализирующаяся на инженерии ферментов для фармацевтического производства, опубликовала результаты второго квартала 2025 года 13 августа 2025 года. Основной новостью стало увеличение выручки (GAAP) до $15,3 миллиона, что выше ожиданий аналитиков в $14,09 миллиона (GAAP). Чистый убыток на акцию (GAAP) улучшился до ($0,16), также лучше, чем прогнозируемые ($0,19) GAAP EPS. Руководство подчеркнуло сильный спрос в растущем сегменте производства РНК-терапий, а также расширение партнерств с ключевыми игроками в отрасли. В целом, период показал улучшение валовых маржей и коммерческого прогресса, хотя убытки сохранялись, а операционные расходы оставались высокими.

Метрики

Q2 2025

Ожидание Q2 2025

Q2 2024

Изменение по сравнению с прошлым годом

EPS (GAAP)

($0,16)

($0,19)

($0,32)

50,0%

Выручка (GAAP)

$15,3 миллиона

$14,09 миллиона

$8,0 миллиона

91,3%

Валовая маржа продукта

72%

45%

27 пп

Расходы на исследования и разработки

$13,8 миллиона

$11,4 миллиона

21,1%

Расходы на сбыт, общие и административные расходы

$12,3 миллиона

$15,7 миллиона

(21,7%)

Источник: Прогнозы аналитиков предоставлены FactSet. Ожидания руководства основаны на указаниях руководства, как указано в отчете о доходах за первый квартал 2025 года.

Обзор бизнеса и области фокуса

Codexis разрабатывает и предоставляет решения на основе ферментов для фармацевтического производства, сосредоточив внимание на платформах, которые делают разработку лекарств более эффективной и экономически целесообразной. Основной бизнес использует запатентованную инженерию и оптимизацию ферментов, что позволяет клиентам синтезировать фармацевтические и новые терапевтические продукты более устойчиво и в больших объемах.

Недавно Codexis нацелилась на расширение своей технологии в производство РНК-интерференционных (RNAi) терапий. Это расширение основано на платформе ECO Synthesis, предназначенной для поставки ферментативно сгенерированных строительных блоков для лекарств нового поколения на основе РНК. Успех Codexis зависит от коммерческого принятия ее платформ, построения партнерств с контрактными производственными организациями и поддержания операционной эффективности по мере масштабирования новых бизнес-линий.

Основные моменты квартала: Финансовые и операционные разработки

Выручка (GAAP) превысила консенсус на $1,2 миллиона, что было обусловлено изменениями в графиках производства клиентов и временем клинических испытаний. Выручка от продуктов (GAAP) выросла до $7,4 миллиона с $6,1 миллиона в первом квартале 2025 года, а выручка от исследований и разработок значительно увеличилась, составив $7,9 миллиона по сравнению с $1,7 миллиона во втором квартале 2024 года. Компания отметила более высокую выручку, признанную по старым соглашениям, что показывает продолжающуюся актуальность ее установленного портфеля ферментов в фармацевтическом секторе.

Валовая маржа продукта улучшилась на 27 процентных пунктов по сравнению с прошлым годом, достигнув 72%. Это расширение маржи стало результатом смещения продаж в сторону более прибыльных новых продуктов и снижения объемов от старых предложений. Улучшение прибыльности от этого перехода является положительным индикатором, поскольку продажи сместились в сторону более прибыльных продуктов и вдали от менее прибыльных, устаревших предложений.

Расходы на исследования и разработки составили $13,8 миллиона, по сравнению с $11,4 миллиона во втором квартале 2024 года, отчасти из-за увеличения числа сотрудников и внутренних изменений ролей, поддерживающих развитие платформы ECO Synthesis и других новых инициатив. Напротив, расходы на сбыт, общие и административные расходы составили $12,3 миллиона, по сравнению с $15,7 миллиона во втором квартале 2024 года, что отражает снижение компенсаций на основе акций и снижение использования внешних услуг.

Чистый убыток компании (GAAP) сократился по сравнению с предыдущим годом, при этом убыток на акцию (GAAP) улучшился с ($0,32) до ($0,16). Несмотря на это, Codexis продолжает работать с убытками, подчеркивая свою продолжающуюся фазу инвестиций, поскольку она работает над созданием коммерческих операций и инфраструктуры. Компания привлекла $27,3 миллиона через капитальный проект и заем, укрепив свое денежное положение и продлив операционную перспективу. На конец квартала она сообщила о наличии $66,3 миллиона в наличных, эквивалентах наличных и краткосрочных инвестициях.

В этот период также были достигнуты операционные достижения в продуктовой линейке ECO Synthesis, которая включает специализированные ферменты, позволяющие масштабируемое производство siRNA (малые интерферирующие РНК). Основные моменты включали внешнюю валидацию на крупном фармацевтическом мероприятии, где три контракта производственные партнеры (Bachem, Nitto Avecia и ST Pharm) продемонстрировали успешный перенос и использование ферментов лигирования Codexis на своих площадках. Эти технические достижения сигнализируют о растущем признании и масштабируемости подхода ECO Synthesis среди ключевых игроков отрасли.

CDXS в настоящее время не выплачивает дивиденды.

Перспективы: Прогнозы и приоритеты

Руководство не предоставило конкретных новых финансовых прогнозов в этом отчете. Руководство повторило стратегическую цель достичь положительного денежного потока к концу 2026 года, как указано в финансовых прогнозах управления на 2025 год, опираясь на текущие денежные ресурсы и ожидаемое увеличение новых бизнес-контрактов. Они также подтвердили планы по продвижению к производству siRNA материала на пилотном уровне в соответствии с стандартами GLP и нацелены на партнерство для масштабирования по стандартам Good Manufacturing Practice (GMP) к концу 2025 года. Ожидается, что рост выручки во второй половине 2025 года будет обусловлен новыми соглашениями ECO Synthesis и расширением клиентского спроса.

В предстоящих кварталах инвесторы должны следить за дальнейшими деталями о партнерствах по производству крупномасштабной продукции, темпами внешнего принятия платформы ECO Synthesis. Компания также отметила, что время контрактов и производство клиентов является причиной изменчивости выручки, что может продолжать влиять на результаты в будущих периодах. В настоящее время Codexis не предлагает дивидендов.

Выручка и чистая прибыль представлены с использованием общепринятых бухгалтерских принципов США (GAAP), если не указано иное.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас

Когда наша команда аналитиков получает совет по акциям, стоит его послушать. В конце концов, общий средний доход Stock Advisor составляет 1,060%* — это значительно превышает 182% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент, доступные, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Возврат Stock Advisor по состоянию на 13 августа 2025 года

JesterAI — это Foolish AI, основанный на различных моделях больших языков (LLM) и запатентованных системах Motley Fool. Все статьи, опубликованные JesterAI, проверяются нашей редакционной командой, и Motley Fool принимает конечную ответственность за содержание этой статьи. JesterAI не может владеть акциями и, следовательно, не имеет позиций в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод