Выручка Box увеличилась на 9% во втором финансовом квартале.

Ключевые моменты

Выручка по GAAP превысила прогноз в 2 квартале финансового года 2026, долгосрочные обязательства по доходам (RPO) увеличились на 21% по сравнению с прошлым годом.

Прибыль на акцию (EPS) по не-GAAP снизилась до $0.33, что включает отрицательное влияние в $0.14 от неучтённых налоговых расходов, а не от операционной деятельности.

Темпы роста выставленных счетов резко замедлились до 3.0% несмотря на устойчивые предварительные бронирования.

Box (NYSE:BOX), платформа управления корпоративным контентом, представила результаты за второй квартал финансового 2026 года 26 августа 2025 года. Компания сообщила о росте выручки. Выручка составила $294.0 миллиона, по сравнению с ожиданиями в $290–$291 миллиона, в то время как устойчивые результаты по долгосрочным контрактам увеличили будущие обязательства по доходам. Однако чистая прибыль на акцию (не-GAAP) упала до $0.33, что ниже уровня предыдущего года, в значительной степени из-за налоговых бухгалтерских эффектов. Выставленные счета заметно замедлились, вызывая осторожность в отношении предстоящей динамики доходов. В целом, период показал ощутимые улучшения в продажах и инновациях продуктов, но будущие тенденции выставленных счетов и маржи будут важны для мониторинга.

Метрики

Q2 FY26 (три месяца, закончившиеся 31 июля 2025 года)

Q2 FY25 (три месяца, закончившиеся 31 июля 2024 года)

Изменение по сравнению с прошлым годом

EPS (не-GAAP)

$0.33

$0.44

(снижение на 25.0%)

Выручка (GAAP)

$294.0 миллиона

$270.0 миллиона

8.9%

Не-GAAP операционная маржа

28.6%

28.4%

0.2 п.п.

Не-GAAP свободный денежный поток

$35.7 миллиона

$32.7 миллиона

9.2%

Выставленные счета

$264.9 миллиона

$256.4 миллиона

3.3%

Оставшиеся обязательства по производительности

$1.5 миллиарда

$1.469 миллиарда

2.1%

Источник: Оценки аналитиков, предоставленные FactSet. Ожидания менеджмента основаны на прогнозах, представленных в отчете о доходах за 1 квартал 2026 года.

Что делает Box и ключи к его бизнесу

Box специализируется на облачном управлении контентом и обмене файлами для бизнеса. Его платформа позволяет предприятиям безопасно хранить, управлять и совместно работать с документами и цифровым контентом из любого места.

Основное внимание компании сосредоточено на предоставлении безопасных, соответствующих требованиям и легко интегрируемых решений, которые хорошо работают с другим бизнес-программным обеспечением. Она нацелена на крупные организации, особенно те, которые находятся в регулируемых отраслях и требуют строгих стандартов безопасности и соответствия. Бизнес Box зависит от роста повторяющихся доходов через долгосрочные подписочные контракты и расширения использования его инструментов на основе искусственного интеллекта (AI) и продвинутой автоматизации рабочих процессов.

Ключевые события и метрики за квартал

Box достиг $294.0 миллиона за период, увеличившись с $270.0 миллионов годом ранее. Это превысило его предыдущий диапазон прогнозов и обозначило рост продаж по сравнению с первым кварталом, когда рост был медленнее. Операционная маржа по не-GAAP (принятым общепринятым бухгалтерским принципам) составила 28.6%, по сравнению с 28.4% во 2 квартале финансового года 2025.

Хотя отчетная выручка и маржи были сильными, не-GAAP прибыль на акцию упала до $0.33 с $0.44. Менеджмент объяснил, что это в первую очередь связано с изменениями в бухгалтерии отложенных налогов, не денежным эффектом, который снизил не-GAAP прибыль на $0.14 на акцию. Чистые денежные средства от операционной деятельности составили $46.0 миллиона. Не-GAAP свободный денежный поток составил $35.7 миллиона, увеличившись на 9% по сравнению с прошлым годом.

Один из самых отслеживаемых показателей в программных компаниях - это выставленные счета, которые измеряют общую стоимость счетов, отправленных клиентам в течение квартала. Выставленные счета Box увеличились всего на 3%, что является значительным замедлением темпов роста выставленных счетов по сравнению с предыдущим кварталом (Q1 FY2026), когда ранние продления увеличили рост. Документы компании и менеджмент указали, что часть замедления была связана с теми продлениями, которые перенесли бизнес в предыдущий период.

Однако показатели, предсказывающие будущее, улучшились. Оставшиеся обязательства по производительности (RPO), которые представляют собой контрактованную будущую выручку, еще не признанную, увеличились на 16% до $1.5 миллиарда. Краткосрочные RPO выросли на 12%, а долгосрочные RPO увеличились на 21%. Эти цифры предполагают, что компания подписывает более крупные или долгосрочные контракты, особенно через свой план «Enterprise Advanced», который объединяет продвинутые функции ИИ, автоматизацию рабочих процессов и инструменты безопасности.

В течение квартала Box продолжила запуск новых функций продуктов и интеграций. Основные моменты продукта включали улучшения в его платформе на основе ИИ: общая доступность его Enhanced Extract Agent (используемого для извлечения данных и автоматизации рабочих процессов), а также ранний доступ к серверу Model Context Protocol (MCP), который управляет использованием внешних ИИ моделей. Box AI Studio, одно из его основных предложений по ИИ, получило поддержку недавних генеративных ИИ моделей от OpenAI, Anthropic и xAI. Компания углубила интеграции платформы с основными программными партнерами, включая новый коннектор для ChatGPT от OpenAI (ИИ-ассистент для чата) и более тесные связи с Snowflake (облачная аналитика данных), Salesforce (бизнес-программное обеспечение) и другими. Эти интеграции позволяют компаниям использовать Box в качестве центрального узла для контента, используя мощные ИИ инструменты для поиска, соблюдения норм или автоматизации.

Значимые победы среди клиентов включали крупные организации, такие как Marriott International (гостиничный бизнес), Министерство обороны Японии (государственный сектор) и известные компании в области права, технологий и розничной торговли. Продолжающийся успех Box в регулируемых и государственных секторах связан с его акцентом на соблюдение норм, безопасность и «платформенную нейтральность» в поддержке широкого спектра программных партнеров и ИИ систем. Box получила высокую авторизацию FedRAMP, позволяя государственным учреждениям США и уполномоченным государственным подрядчикам использовать ее платформу ICM, включая Box AI и Box Hubs, для обработки высокочувствительных данных, но Box продемонстрировала растущую значимость среди пользователей федерального правительства США, включая сотрудничество с Администрацией общих услуг.

С точки зрения затрат Box увидела рост расходов из-за продолжающихся инвестиций в разработку продуктов и продажи и маркетинг. Компенсация на основе акций составила $60.8 миллиона, по сравнению с $55.1 миллиона во 2 квартале FY2025. Компания также выкупила $39.9 миллиона своих собственных акций, демонстрируя продолжающееся использование свободного денежного потока для возврата акционерам. Капитальные расходы были умеренными, составив $2.1 миллиона, и Box в настоящее время не выплачивает дивиденды.

Взгляд в будущее: прогноз и что отслеживать

На следующий квартал Box ожидает выручку по GAAP в диапазоне $298–299 миллионов, нацеливаясь на рост около 8%. Прогнозируемая не-GAAP операционная маржа составляет около 28%. Прогнозируемая не-GAAP EPS находится в диапазоне от $0.31 до $0.32, снова под давлением продолжающейся неучтенной налоговой бухгалтерии, при этом менеджмент указывает на примерно $0.14 отрицательного влияния, аналогичного этому кварталу. Прогноз по полному финансовому году был немного повышен до $1.170–$1.175 миллиарда выручки по GAAP и не-GAAP EPS в диапазоне $1.26–$1.28.

Box выплачивает дивиденды держателям привилегированных акций.

Инвесторы и наблюдатели должны следить за тем, восстанавливается ли рост выставленных счетов в предстоящих кварталах. Обратите внимание на дальнейшее принятие подписки Box Enterprise Advanced и расширение решений по контенту на основе ИИ, а также на способность менеджмента управлять валютными рисками, поскольку примерно треть продаж осуществляется за пределами США, в основном в японских иенах. Внимание также будет сосредоточено на том, как Box превращает сильный портфель и бронирования в реализованную выручку и достигает устойчивого роста операционной маржи, инвестируя в инновации продуктов.

Выручка и чистая прибыль представлены с использованием общепринятых бухгалтерских принципов США (GAAP), если не указано иное.

Куда вложить $1,000 прямо сейчас

Когда наша команда аналитиков имеет рекомендацию по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1,062%* — это значительно превосходит рынок по сравнению с 184% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент, доступных, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 25 августа 2025 года

Команда Motley Fool Markets является ИИ Motley Fool, основанным на различных крупных языковых моделях (LLMs) и собственных системах Motley Fool. Motley Fool несет окончательную ответственность за содержание этих статей. Команда Motley Fool Markets не может владеть акциями и поэтому не имеет позиций в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool рекомендует Box. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод