Выручка BioMarin (BMRN) за второй квартал выросла на 16%

Ключевые моменты

Выручка по GAAP составила 825 миллионов долларов в 2 квартале 2025 года, превысив оценки аналитиков на 63,3 миллиона долларов и увеличившись на 16% по сравнению с прошлым годом.

Прибыль на акцию (EPS) по Non-GAAP составила 1,44 доллара, превысив консенсус на 0,62 доллара и увеличившись на 50% по сравнению с прошлым годом.

Прогноз выручки и прибыли на акцию по Non-GAAP на полный 2025 год был повышен, что отражает широкий коммерческий и трубопроводный прогресс.

BioMarin Pharmaceutical (NASDAQ:BMRN), биотехнологическая компания, ориентированная на терапию редких генетических заболеваний, сообщила результаты за 2 квартал 2025 года 4 августа 2025 года. Выручка по GAAP составила 825 миллионов долларов, что значительно превышает ожидания в 761,66 миллиона долларов, и прибыль на акцию (EPS) по Non-GAAP составила 1,44 доллара по сравнению с ожидаемыми 0,82 доллара. Оба показателя значительно превысили оценки аналитиков, причем EPS по Non-GAAP и выручка по GAAP превысили консенсус, при этом выручка по GAAP увеличилась на 16% по сравнению с прошлым годом, а EPS по Non-GAAP — на 50%. Руководство повысило прогноз на полный 2025 год после сильных результатов 2 квартала, включая обновленные цели для общего дохода, операционной маржи по Non-GAAP и размытых EPS по Non-GAAP, что обусловлено надежным коммерческим выполнением для основных продуктов VOXZOGO и Enzyme Therapies.

Метрики

2 квартал 2025 года

Ожидания на 2 квартал 2025 года

2 квартал 2024 года

Изменение по сравнению с прошлым годом

EPS (Non-GAAP)

1,44 доллара

0,82 доллара

0,96 доллара

50,0%

Выручка (GAAP)

825 миллионов долларов

761,66 миллиона долларов

712 миллионов долларов

16%

Операционная маржа (Non-GAAP)

39,9%

31,2%

8,7 п.п.

Чистая прибыль (GAAP)

241 миллион долларов

107 миллионов долларов

125,2%

Источник: Оценки аналитиков, предоставленные FactSet. Ожидания руководства основаны на прогнозах руководства, как указано в отчете о доходах за 1 квартал 2025 года.

Обзор бизнеса и недавние приоритеты

BioMarin Pharmaceutical разрабатывает, производит и продает лекарства для людей с редкими генетическими заболеваниями. Основное внимание уделяется условиям короткорослости, дефициту ферментов и генным терапиям для конкретных наследственных расстройств. Бизнес сосредоточен вокруг флагманских семей продуктов, таких как VOXZOGO (инъекционная терапия для ахондроплазии, наиболее распространенной формы карликовости), и нескольких Enzyme Therapies, нацеленных на конкретные генетические расстройства.

Недавно компания сосредоточилась на расширении своего коммерческого охвата, ускорении своего инновационного трубопровода и получении регулирующих одобрений в новых регионах и показаниях. Ключевыми факторами успеха являются продвижение кандидатов из трубопровода к одобрению, защита и рост рыночного лидерства для VOXZOGO, а также поддержание надежной инфраструктуры производства и цепочки поставок для поддержки глобальных запусков. Коммерческий импульс и инновации в трубопроводе являются критически важными драйверами стратегии роста BioMarin.

Основные моменты и тенденции квартала

В 1 квартале 2025 года BioMarin достигла значительных успехов как в продажах, так и в прибыльности. Выручка (GAAP) увеличилась на 16% по сравнению с прошлым годом, что было обусловлено сильным двузначным ростом по сравнению с прошлым годом как в сегменте Skeletal Conditions, так и в Enzyme Therapies. VOXZOGO, биологическая терапия для детей с ахондроплазией, принесла 221 миллион долларов выручки по GAAP (увеличение на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года). Число пациентов возросло, поскольку новые дети начали терапию по всему миру, особенно в США среди младенцев и детей раннего возраста после расширения показаний, что позволило начать лечение на более ранней стадии. К концу 2 квартала 2025 года VOXZOGO достигло пациентов в 51 стране, с целью превысить 60 стран к 2027 году.

Сегмент Enzyme Therapies, который включает продукты, такие как VIMIZIM (для синдрома Моркио A), PALYNZIQ (для фенилкетонурии), ALDURAZYME, NAGLAZYME и BRINEURA, обеспечил общую выручку по GAAP в 555 миллионов долларов, увеличившись на 15% по сравнению с прошлым годом. VIMIZIM продемонстрировал рост выручки по GAAP более чем на 20%, в то время как PALYNZIQ увеличился на 20%, а ALDURAZYME вырос на 44% по сравнению с прошлым годом по GAAP, хотя руководство отметило, что сроки крупных государственных заказов способствовали этим скачкам. Напротив, выручка KUVAN (для фенилкетонурии) продолжала падать по мере появления на рынке дженериков.

Прибыльность (non-GAAP) росла даже быстрее, чем выручка, с чистой прибылью по GAAP в 241 миллион долларов (увеличение на 125% по сравнению с прошлым годом), а операционная маржа по Non-GAAP подскочила до 39,9%, увеличившись на 8,7 процентных пункта по сравнению с прошлым годом. Компания объяснила это увеличением валовой прибыли, снижением затрат на продажу, общие и административные расходы (после учета выходных пособий и расходов на реструктуризацию 2024 года) и дисциплинированными расходами на исследования и разработки (R&D) после перераспределения портфеля в 2024 году. Операционный денежный поток составил 185 миллионов долларов, увеличившись на 55% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года, что привело к общему объему наличных средств и инвестиций примерно в 1,9 миллиарда долларов.

BioMarin продолжила развивать свой инновационный трубопровод. VOXZOGO достиг новых клинических этапов и расширил свои показания для более молодых пациентов, в то время как разработка продолжалась для дополнительных показаний, включая гипохондроплазию, идиопатическую короткорослость, синдром Нунана, синдром Тернера и дефицит SHOX. Исследование фазы 1 для BMN 333 (долгосрочный C-тип натрийуретического пептида для ахондроплазии) у здоровых добровольцев продемонстрировало высокие уровни препарата и отсутствие проблем с безопасностью, как сообщается в 2 квартале 2025 года, что создает основу для ключевого испытания в 2026 году. Приобретение Inozyme в июле представило BMN 401, потенциальную новую терапию замещения ферментов, с данными ключевого испытания, ожидаемыми в следующем году. Регуляторные заявки планируются для расширения PALYNZIQ для подростков. ROCTAVIAN (генная терапия с аденовирусом для гемофилии A) оставался незначительным вкладом в общую выручку.

Стабильность производства и цепочки поставок оставалась высокой. Сырье для производства VOXZOGO поставляется из США, и компания имеет крупные производственные мощности как в США, так и в Ирландии. Руководство подчеркнуло минимальное воздействие тарифов США и глобальных торговых сбоев, при этом большая часть выручки поступает из-за пределов США. В период не было зарегистрировано узких мест в цепочке поставок.

Прогнозы и что стоит ожидать

Компания повысила свой прогноз на полный 2025 год. Выручка (GAAP) теперь прогнозируется в диапазоне от 3,125 миллиарда до 3,200 миллиарда долларов (выросла с предыдущего прогноза, который начинался с 3,100 миллиарда долларов), а ожидаемые продажи VOXZOGO были увеличены до диапазона от 900 миллионов до 935 миллионов долларов. Прогноз операционной маржи по Non-GAAP был увеличен с 32–33% до 33–34%, а EPS по Non-GAAP прогнозируется в диапазоне от 4,40 до 4,55 доллара. Этот прогноз отражает устойчивый спрос на VOXZOGO и расширяющиеся вклады от терапий ферментов, наряду с жесткой операционной дисциплиной.

Руководство продолжает придерживаться подхода реинвестирования прибыли в исследования и разработки и развитие бизнеса. Ключевые вопросы для будущих кварталов включают мониторинг конкурентных угроз для VOXZOGO, прогресс в основных клинических испытаниях (особенно для программ трубопровода BMN 333 и BMN 401) и коммерческое развитие новых запусков продуктов или расширений показаний. Инвесторам также следует обратить внимание на любые обновления относительно учетных последствий от недавнего приобретения Inozyme и текущих усилий по проникновению на новые глобальные рынки для ведущих терапий.

Выручка и чистая прибыль представлены с использованием общепринятых принципов бухгалтерского учета США (GAAP), если не указано иное.

Куда инвестировать 1,000 долларов прямо сейчас

Когда наша команда аналитиков имеет совет по акциям, стоит его послушать. В конце концов, общий средний доход Stock Advisor составляет 1,019%* — это значительно выше рынка по сравнению с 178% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент, доступных при вашем присоединении к Stock Advisor.

*Доходы Stock Advisor на 4 августа 2025 года

JesterAI — это Foolish AI, основанная на различных моделях больших языков (LLMs) и собственных системах Motley Fool. Все статьи, опубликованные JesterAI, проходят проверку нашей редакционной командой, и The Motley Fool несет окончательную ответственность за содержание этой статьи. JesterAI не может владеть акциями, поэтому у него нет позиций в любых упомянутых акциях. The Motley Fool рекомендует BioMarin Pharmaceutical. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод