13.08.25 21:50 Поделиться

Выручка Aterian упала на 30% в фискальном Q2.

Акции Aterian, Inc. 1,11$ 3,74% Прогноз 8,50$

Ключевые моменты

Выручка по GAAP снизилась на 30,4% до $19,5 миллиона во втором квартале 2025 года по сравнению со вторым кварталом 2024 года, что на $0,9 миллиона ниже ожидаемых оценок по GAAP.

Убыток на акцию по GAAP увеличился до $(0,63) во втором квартале 2025 года, что ниже ожиданий.

Валовая прибыль по GAAP сократилась до 54,3% во втором квартале 2025 года, снизившись на 6,1 процентного пункта по сравнению с прошлым годом в показателе валовой прибыли без учета GAAP.

Aterian (NASDAQ:ATER), компания по производству потребительских товаров, известная такими брендами, как Squatty Potty и HomeLabs, опубликовала свои финансовые результаты за квартал, завершившийся 30 июня 2025 года, 13 августа 2025 года. Компания сообщила о выручке по GAAP в размере $19,5 миллиона во втором квартале 2025 года, что ниже ожидаемых аналитиками $20,37 миллиона. Убыток на акцию по GAAP составил $(0,63) во втором квартале 2025 года, что ниже консенсус-прогноза по GAAP в $(0,54) и увеличился по сравнению с $(0,52) по GAAP годом ранее. Результаты выделили операционные трудности, с более низкой чистой выручкой по GAAP, сокращающимися маржами и увеличенным чистым убытком по GAAP на фоне давления со стороны тарифов и слабых продаж. Период подчеркнул текущие проблемы для Aterian, поскольку она работает над сокращением затрат, диверсификацией своей цепочки поставок и расширением вне платформы Amazon.

Показатели

Q2 2025

Ожидание Q2 2025

Q2 2024

Изменение по сравнению с прошлым годом

EPS (GAAP)

$(0,63)

$(0,54)

$(0,52)

(21,2%)

Выручка

$19,5 миллиона

N/A

$28,0 миллиона

(30,4%)

Валовая прибыль

54,3%

60,4%

(6,1 п.п.)

Скорректированный EBITDA

$(2,2 миллиона)

$0,2 миллиона

N/A

Маржа вклада

$1,5 миллиона

N/A

Обзор бизнеса и стратегический фокус

Aterian является компанией, ориентированной на электронную коммерцию, продающей товары для дома и личной гигиены под брендами, такими как Squatty Potty и HomeLabs. Ее портфель включает категории, такие как кухонная техника и устройства для контроля качества воздуха, при этом большая часть выручки поступает из онлайн-рынков.

Недавний фокус компании включает управление нарушениями, вызванными торговыми тарифами и ограничениями цепочки поставок, а также переход к более высокомаржинальным потребительским товарам. Успех зависит от того, насколько хорошо Aterian сможет диверсифицировать каналы продаж, оптимизировать источники и разрабатывать новые продукты, которые будут интересны потребителям, при этом контролируя затраты.

Обзор квартала: Финансовые и операционные события

В течение периода выручка Aterian по GAAP резко упала до $19,5 миллиона, что не соответствует ожиданиям по GAAP и снизилось на 30,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Невыполнение планки по выручке по GAAP отражает как снижение объемов продаж — вызванное сопротивлением потребителей к повышению цен после увеличения тарифов, так и более слабый спрос на основные товарные линии компании. Около 92% от общего объема продаж по-прежнему поступало с рынка Amazon в США в 2024 году, что указывает на медленный прогресс в диверсификации за пределами основного канала.

Маржи продолжили сжиматься. Валовая прибыль по GAAP сократилась до 54,3%, что на 6,1 процентного пункта ниже, чем во втором квартале 2024 года. Компания указала на менее благоприятную товарную линейку и более высокие затраты из-за тарифов. Маржа вклада, не GAAP-метрика, которая учитывает комиссии за платформу электронной коммерции, маркетинг и логистику, резко упала до 7,8% во втором квартале 2025 года по сравнению с 17,4% во втором квартале 2024 года, что сигнализирует о том, что рост затрат опередил более высокие цены, которые Aterian могла установить. Скорректированный EBITDA — мера прибыли до вычета процентов, налогов, амортизации и амортизации, исключая определенные не денежные и одноразовые статьи — составил убыток в $(2,2) миллиона во втором квартале 2025 года, что стало обратным небольшому скорректированному EBITDA-прибыли в $0,2 миллиона годом ранее. Операционные расходы по GAAP снизились до $15,1 миллиона с $20,1 миллиона во втором квартале 2024 года, что было обусловлено реструктуризацией, но эти сбережения были компенсированы одноразовыми затратами в размере $1,8 миллиона, связанными с затратами на реструктуризацию.

Большинство новых запусков продуктов были приостановлены, особенно для импортной электроники, пострадавшей от тарифов. Выход Aterian на рынок потребительских товаров — особенно влажные салфетки Squatty Potty (товар личной гигиены) — запланирован на полный запуск в сентябре 2025 года, но в отчетном квартале принес мало продаж. Выручка от новых запусков продуктов составила всего $334,000, снизившись с $485,000 во втором квартале 2024 года. Уровни запасов достигли $18,5 миллиона на 30 июня 2025 года, увеличившись с $13,7 миллиона на конец 2024 года (по GAAP, календарный год). Наличность по GAAP составила $10,5 миллиона на конец второго квартала 2025 года, что стало результатом продолжающихся операционных убытков и выплат по реструктуризации.

Квартал ознаменовался продолжением движения в стратегии цепочки поставок. Процент осушителей, закупаемых из Китая, снизился с 100% в 2024 году до примерно 65% в 2025 году, поскольку Aterian перенесла производство в регионы с более низкими тарифами, такие как Индонезия. В среднем, дополнительный тариф на импортируемые товары составил 30% во втором квартале 2025 года — значительно меньше пиковых 145% — но все еще является значительным бременем для структуры затрат. Расширение на другие онлайн-каналы — такие как Walmart и Temu для основных продуктов, а также Mercado Libre в Латинской Америке — остается на ранней стадии, и в периоде не было значительного влияния на объем продаж.

Важно отметить, что компания сообщила о небольшом прогрессе в снижении зависимости от Amazon, и медленный рост брендированных потребительских товаров означает, что диверсификация каналов и товарного ассортимента все еще находится в процессе. Инвестиции в технологии и автоматизацию включали запуск инструментов искусственного интеллекта (AI) в обслуживании клиентов с целью улучшения времени отклика и качества обслуживания. Компания не уточнила материальные финансовые результаты от этих инвестиций в квартале.

Одноразовые расходы на реструктуризацию в размере $1,8 миллиона были признаны во втором квартале 2025 года, оказали давление на денежный поток и были связаны с сокращением рабочей силы и оптимизацией контрактов с поставщиками. Руководство планирует получить примерно $5,5 миллиона ежегодной экономии до налогообложения от этих действий.

Перспективы

Для второй половины финансового 2025 года руководство прогнозирует чистую выручку в диапазоне от $36 миллионов до $38 миллионов и скорректированный EBITDA в пределах от $0 до $(1,0) миллиона за шесть месяцев, заканчивающихся 31 декабря 2025 года. Эти цели предполагают стабильность выручки и сокращение убытков, при этом ожидаются дополнительные экономии затрат от реструктуризации и операционных улучшений, что отражает прогноз Aterian по чистой выручке от $36 миллионов до $38 миллионов и скорректированному EBITDA от $0 до убытка в $(1,0) миллиона за шесть месяцев, заканчивающихся 31 декабря 2025 года, по сравнению с чистой выручкой в $34,8 миллиона и убытком по скорректированному EBITDA в $(4,7) миллиона за шесть месяцев, завершившихся 30 июня 2025 года. Однако прогноз вызывает осторожность, поскольку руководство подчеркивает продолжающуюся рыночную волатильность и неопределенность в потребительских расходах, особенно в ответ на повышение цен компании и изменения в тарифной политике.

Инвесторы должны следить за обновлениями по запуску первого крупного потребительского продукта Aterian, а также за прогрессом в перемещении большего объема продаж с Amazon на каналы, такие как Walmart, Temu и Mercado Libre. Устойчивое улучшение ликвидности будет также зависеть от успешного сокращения затрат, роста продаж в новых категориях и темпов переориентации цепочки поставок. Aterian в настоящее время не выплачивает дивиденды.

Выручка и чистая прибыль представлены с использованием общепринятых принципов бухгалтерского учета США (GAAP), если не указано иное.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас

Когда наша команда аналитиков имеет рекомендацию по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, общий средний доход Stock Advisor составляет 1,060%* — это значительно превышает 182% по индексу S&P 500.

Они только что раскрыли, что, по их мнению, являются 10 лучшими акциями для инвесторов, которые стоит купить прямо сейчас, доступными при вступлении в Stock Advisor.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 13 августа 2025 года

JesterAI является Foolish AI, основанным на различных больших языковых моделях (LLMs) и собственных системах Motley Fool. Все статьи, опубликованные JesterAI, проверяются нашей редакционной командой, и The Motley Fool несет окончательную ответственность за содержание этой статьи. JesterAI не может владеть акциями и, следовательно, не имеет позиций в любых упомянутых акциях. The Motley Fool не имеет позиции в любых упомянутых акциях. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод

Все публикации про Aterian, Inc. Автопереведенные новости