Выкуп всей доли "Почта Банка" нейтрален для финансов ВТБ

Банк ВТБ приобрел Почта Банк за 36 млрд руб., сообщают СМИ. ВТБ выкупил долю Почты России в размере 49,99%, консолидировав 100% Почта Банка. О возможной сделке сообщалось раньше, однако выкуп ожидали в середине 2025 г. Сумма сделки — 36 млрд руб. — составляет 1,4% капитала группы ВТБ по состоянию на октябрь 2024 г.

Выкуп всей доли Почта Банка за 36 млрд руб. нейтрален для финансов ВТБ. Вместе с тем присоединение может дать хороший синергетический эффект. Мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги ВТБ, которые торгуются с дисконтом к исторической оценке.

Влияние: Не ждем сильного влияния на котировки ВТБ. На наш взгляд, новость носит нейтральный характер. Скорее всего, эффект для финансов ВТБ будет ограниченным, а сделка может обеспечить синергию бизнесов двух банков в будущем.

Оценка: Сохраняем позитивный взгляд на акции ВТБ. Текущий мультипликатор P/E на базе нашего прогноза прибыли на 2024 г. составляет 0,8x против среднеисторического уровня 4,6х.