Выкуп акций Altria удвоился до 2 миллиардов долларов: разумное время или сигнал о пике?

Altria Group, Inc. (MO) недавно сделала заметный шаг в своей стратегии распределения капитала, когда руководство компании одобрило расширение существующей программы выкупа акций с $1 миллиарда до $2 миллиардов. Этот рост на 100%, который продлевает срок действия программы до 31 декабря 2026 года, сигнализирует о значительном увеличении обязательств компании по возврату ценности акционерам.

Это решение последовало за активным периодом выкупов в 2025 году. В третьем квартале 2025 года Altria выкупила 1,9 миллиона акций по средней цене $60,13, потратив $112 миллионов. За первые девять месяцев 2025 года компания выкупила 12,3 миллиона акций по средней цене $58,08 на общую сумму $712 миллионов. На этом фоне расширенная авторизация сигнализирует о том, что руководство ожидает, что выкупы останутся значительным использованием наличных средств вплоть до 2026 года.

Структура расширенной программы предполагает стабильный подход, а не агрессивную краткосрочную ставку. Распределяя выкупы до конца 2026 года, Altria сохраняет право выбора времени, одновременно укрепляя выкупы как центральный элемент своей структуры возврата капитала.

Расширенный выкуп может помочь компенсировать умеренное давление на прибыль на акцию, поскольку продолжается снижение объемов продаж сигарет, а влияние предыдущих сокращений акций ослабевает. В то же время это отражает уверенность в стабильном денежном потоке Altria и дисциплинированном распределении капитала. В целом, этот шаг подчеркивает продолжительную роль основного бизнеса по производству табачных изделий в поддержке доходов акционеров, поскольку компания развивает свое портфолио бездымной продукции.

Усиление выкупа Altria выделяется на фоне PM и TPB.

Philip Morris International Inc. (PM) в настоящее время придает приоритет снижению долговой нагрузки, а не выкупу акций. В частности, Philip Morris заявил, что не ожидает выкупов акций в 2025 году, так как нацелен на соотношение чистого долга к скорректированному EBITDA примерно 2x к концу 2026 года. Эта стратегия Philip Morris отражает акцент на финансовой устойчивости, поскольку компания продвигает свою глобальную экспансию в сфере "бездымных" продуктов.

Turning Point Brands, Inc. (TPB) придерживается гибкого подхода к распределению капитала. Turning Point Brands объявила о планах изменить свою авторизацию выкупа и дополнение к проспекту ATM, чтобы предоставить $200 миллионов по каждой программе, что соответствует ее политике сохранения активных авторизаций для повышения гибкости на рынках капитала. Хотя у Turning Point Brands нет немедленных планов по выполнению выкупов, авторизация предоставляет гибкость в будущих решениях о возврате капитала.

Акции Altria выросли на 1,3% за последний месяц по сравнению с ростом отрасли на 3,1%.

С точки зрения оценки, MO торгуется по прогнозируемому коэффициенту цена/прибыль 10,45X, что ниже среднего показателя по отрасли 14,26X.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли MO на 2025 и 2026 годы подразумевает рост по сравнению с предыдущим годом на 6,3% и 2,3% соответственно.

В настоящее время Altria имеет рейтинг Zacks #3 (Держать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно увидеть здесь.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают:

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Оптимистичные сигналы, указывающие на возможность покупки на снижении

Акция #3: Одна из самых привлекательных инвестиций на рынке

Акция #4: Лидер в бурно развивающейся отрасли, готовый к росту

Акция #5: Современная многоканальная платформа, готовая к росту

Большинство акций в этом отчете находятся вне поля зрения Уолл-Стрит, что предоставляет отличную возможность для входа на начальном этапе. Хотя не все рекомендации могут оказаться удачными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Скачайте "Атомную возможность: Возвращение ядерной энергетики" бесплатно сегодня.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать "7 лучших акций на следующие 30 дней". Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод