Выгодные акции во второй половине 2024 года

По мнению аналитиков, вторая половина 2024 года может характеризоваться для инвесторов возобновлением роста российских акций. Стимулом для этого могут послужить реинвестирование дивидендов, рост экономики и недооцененность отечественных активов. От вложений в ценные бумаги западных эмитентов многие эксперты рекомендуют временно воздержаться. Это связано с перегретостью зарубежных рынков.

Ситуация на российском фондовом рынке

В период с апреля по май 2024 года фондовый российский рынок находился в состоянии стагнации. За первые 5 месяцев рост акций составил всего 12%. В аналогичном периоде 2023 года этот показатель был равен 25%. Аналитики придерживаются позитивной точки зрения и предполагают, что во втором полугодии индекс Московской биржи начнет активное движение вверх. С наступлением периода дивидендных выплат полученный доход может быть частично реинвестирован в акции.

Внимание! Показатель дивидендной доходности акций основных сырьевых компаний составляет в среднем 15%.

Интерес к фондовому рынку возрастает на фоне большого количества новых IPO. Полное раскрытие финансовой информации в отчетах эмитентов повышает уровень прозрачности российского бизнеса. Текущая оценка компаний создает дисконт к рыночной стоимости. Таким образом обеспечивается потенциал роста ценных бумаг. С учетом дивидендов доходность индекса Московской биржи по результатам года может составить 12–14%.

Возможные факторы роста рынка во втором полугодии 2024 года:

• реинвестирование дивидендов;
• обмен заблокированных активов;
• снижение уровня ключевой ставки;
• снижение показателей доходности инструментов денежного и долгового рынков.

Вливание ликвидности на фондовый рынок за счет дивидендных потоков может способствовать движению стоимости акций к справедливым рыночным показателям. В 2025 году основным рычагом роста ценных бумаг может послужить снижение ключевой ставки ЦБ РФ. Существуют и негативные факторы, такие как просевшие валютные курсы, снижение цен на нефть в долларах и геополитические риски. Но в условиях благоприятной экономической обстановки, даже с учетом отрицательных нюансов, существует большая вероятность, что к концу года индекс Московской биржи достигнет нового уровня.

Ситуация на внешних фондовых рынках

В своих прогнозах по отношению к зарубежным фондовым рынкам эксперты придерживаются более пессимистичной точки зрения. Текущий уровень S&P 500 кажется чрезмерно завышенным. Особенно это касается оценки компаний технологического сектора. Тем не менее, мнения экспертов по этому вопросу расходятся. Рост американского рынка противоречит всем закономерностям. Это объясняется стремительным развитием компаний сферы искусственного интеллекта. Отмечается, что растут не сами акции, а их доля в составе индекса. При этом ценные бумаги реального сектора дешевеют.

Внимание! Фондовый рынок США, как считают эксперты, является чрезмерно перегретым. Существует большая вероятность, что в скором времени пузырь лопнет. Но предугадать, когда именно это произойдет, на сегодняшний день не представляется возможным. Следует отметить, что падение всего американского фондового рынка при этом не ожидается.

В сложившихся условиях, по мнению экспертов, наиболее предпочтительными являются инвестиции в акции эмитентов с низким показателем долга. Их бизнес в наименьшей степени зависит от изменений конъюнктуры финансовых рынков.

При этом следует заметить, что жесткая денежная кредитная политика принесла положительные результаты. Снизился уровень инфляции. Высокие ставки не стали препятствием для повышения показателя ВВП, снижения объемов безработицы, роста активности в сфере предоставления услуг. Ожидается, что чистая прибыль компаний, входящих в S&P 500, к концу 2024 года увеличится на 10%. Переоцененность рынка, по мнению некоторых экспертов, может быть оправдана на фоне стремительного роста технологических компаний, демонстрирующих показатели выше средних исторических значений.

На какие отрасли российского рынка делать ставки во второй половине 2024 года

Одним из самых перспективных секторов инвестиций во второй половине 2024 года считается сфера высоких технологий. Это связано с выгодной оценкой данных компаний. Кроме того, предприятия IT сектора имеют большие перспективы для развития, благодаря импортозамещению и цифровизации. Они стабильно демонстрируют результаты, превышающие ожидания рынка. Кроме того, по мнению экспертов, изменения, вносимые в налоговое законодательство, а также возможные санкции не коснутся данных компаний в большой степени.

Среди других секторов лучше выбирать ценные бумаги с высокой дивидендной доходностью. Рекомендуется обратить внимание на акции компаний «Лукойл» и X5. Дополнительным фактором к высоким дивидендам может послужить выкуп активов у нерезидентов с дисконтом. Данный подход ранее практиковался компанией «Магнит». Следует также отметить акции «Московской биржи». Они занимают выигрышную позицию под воздействием высокой ключевой ставки и увеличения объемов торгов. В случае ослабления российского рубля рекомендуется обратить внимание на ценные бумаги компаний-экспортеров.

Внимание! Основной риск для российских компаний заключается в возможности ограничения экспорта продукции. Поэтому рекомендуется отдавать предпочтение активам предприятий, ориентированных на внутренний рынок, с большим потенциалом роста. В первую очередь, это компании потребительского, транспортного, финансового и высокотехнологичного секторов.

Учитывая высокую ключевую ставку, эксперты рекомендуют вкладывать средства в акции эмитентов с небольшим долгом или низкими мультипликаторами. В качестве примера предлагаются компании с большими запасами денежных средств на балансе, такие как «Глобал Транс», «Сургутнефтегаз», «Интер РАО».

Перспективными могут оказаться вложения в акции квазироссийских эмитентов, планирующих в ближайшем будущем редомициляцию. Их активы могут торговаться с дисконтом. Перемещение в российскую юрисдикцию может сопровождаться возобновлением дивидендных выплат.

Хорошую доходность могут продемонстрировать акции нефтяных компаний с учетом текущих цен на сырье. Положительным фактором могут служить ожидаемые дивидендные выплаты.

Российские акции, на которые рекомендуется обратить внимание во втором полугодии 2024 года

Акции, на которые рекомендуется обратить внимание:

• «Северсталь» (потенциал роста, по мнению экспертов, составляет 61%);
• обыкновенные акции «Мечела» (потенциал роста — 127%);
• «Татнефть» (аналитики отмечают привлекательную оценку акций среди ценных бумаг нефтегазового сектора);
• «Лукойл» (прогнозируемая дивидендная доходность составляет 14%);
• «Сбербанк» (по итогам 2023 года чистая прибыль компании составила около 1,5 триллионов рублей, что может обеспечить доходность на уровне 12%);
• «Газпром нефть» (дивидендная доходность может достичь 15%);
• «Озон» (компания демонстрирует высокие темпы роста общего оборота товаров);
• «Норникель» (эмитент — крупнейший в мире производитель никеля и палладия);
• TCS Group (значительный рост клиентской базы — на 38% за год).

Перспективные отрасли зарубежных фондовых рынков

На западных рынках рекомендуется отдать предпочтение защитным акциям, например, ценным бумагам предприятий потребительского сектора, производящих товары длительного спроса. Лучше временно отказаться от вложений в более волатильные активы. К последним относятся и дорогостоящие акции сектора ИТ.

Внимание! На американском рынке во второй половине 2024 года лидеры, скорее всего, останутся прежними. Более перспективными эксперты считают акции компаний секторов телекоммуникаций и ИТ. В разряд аутсайдеров они причисляют предприятия сферы недвижимости, нефти и газа, а также базовых материалов.

На фоне стремительного развития искусственного интеллекта хорошие результаты могут показать разработчики программного обеспечения и облачных сервисов. Эксперты положительно отзываются о перспективах предприятий фармацевтики и биотехнологий.

Риски инвестирования на российском и западном рынках

Одним из рисков инвестиций на российском рынке во втором полугодии 2024 года является падение цен на нефть, которая может привести к невыполнению плана по доходам бюджета и, как следствие, спровоцировать рост налогов.

К другим негативным факторам относятся:

• высокая ключевая ставка;
• пересмотр плановых показателей прибыли в результате повышения уровня налогов;
• увеличение операционных издержек, связанное с ростом размера зарплат;
• сокращение объемов добычи нефти.

В случае негативной геополитической ситуации возможна массовая продажа акций.

Факторами риска американского рынка являются снижение потребительского спроса, повышение налоговой нагрузки, а также темпы внедрения искусственного интеллекта, не соответствующие ожиданиям участников рынка. Следует учитывать также выборы президента, которые состоятся в ноябре 2024 года, и общий политический фон. Негативное влияние на фондовый рынок оказывают конфликты между Америкой и Китаем, а также сложная ситуация на Ближнем Востоке. Кроме того, ценные бумаги сектора высоких технологий существенно выросли в последнее время по причине ажиотажа вокруг разработок в сфере искусственного интеллекта. Неизвестно, насколько долго продлится этот тренд. Существуют также риски увеличения темпов инфляции и реализации прогнозов насчет рецессии экономики.