Выберите Энергию: Больше слияний и поглощений может привести к росту цен

Резюме

Select Energy Services предлагает различные услуги для производителей энергии.

На мой взгляд, в будущем, если банки будут поддерживать больше слияний и поглощений или более крупные сделки, рост выручки может ускориться еще больше.

Я также думаю, что инвесторы, скорее всего, оценят программу обратного выкупа акций, принятую Select Energy Services.

Если Select Energy Services (NYSE: WTTR) успешно интегрирует недавние приобретения, объявленные в 2022 году, на мой взгляд, цена акций, скорее всего, будет стремиться к северу. Я также считаю, что текущий баланс позволил бы осуществлять дальнейшие слияния и поглощения, что подразумевало бы оценку в размере около 25 долларов за акцию. В любом случае, в двух из трех моих сценариев WTTR выглядит значительно недооцененным рынком. Даже учитывая риски, связанные с концентрацией активов в Северной Дакоте, и потенциальные изменения в регулировании, Select Energy Services - это акция, за которой следует внимательно следить.

Компания предлагает различные услуги для производителей энергии, включая услуги водоснабжения, водную инфраструктуру и химикаты.

Большая часть выручки генерируется в Пермском крае, но компания также работает в Южном Техасе, Скалистых горах и других регионах. Я считаю, что диверсификация является преимуществом для отдельных энергетических служб.

В последнем квартале квартальная выручка выросла на 12% кв/кв. Также стоит отметить, что ожидается значительная рентабельность по EBITDA благодаря слияниям и поглощениям и синергии затрат. Давайте не будем забывать о приобретении Волнореза и Кипариса.

С помощью этих дополнений мы значительно расширили нашу водную инфраструктуру и услуги водоснабжения. Мы ожидаем немедленного увеличения выгод от обоих приобретений и считаем, что у нас есть значимая возможность органично инвестировать в приобретенные операции и активы.

Глядя на четвертый квартал 2022 года, компания ожидает увидеть относительно стабильную выручку и валовую прибыль до проведения НИОКР, поскольку частичные квартальные отчисления от Breakwater частично компенсируют обычное сезонное воздействие на базовый бизнес. Источник: 8-k

Select сообщила о годовом доходе в размере около 300 миллионов долларов США благодаря слияниям и поглощениям. На мой взгляд, в будущем, если банки будут поддерживать больше слияний и поглощений или более крупные сделки, рост выручки может ускориться еще больше.

Я также полагаю, что инвесторы, скорее всего, оценят программу обратного выкупа акций, принятую Select Energy Services. Ежегодный дискреционный выкуп акций составил 16 миллионов долларов в 2018 году, 19 миллионов долларов в 2019 году, 9 миллионов долларов в 2020 году и 16 миллионов долларов в 2022 году.

Оценки, включая

Источник seekingalpha.com, автоматический перевод