Вы не поверите, кто отбирает долю рынка у Amazon.

Ключевые моменты

Amazon Web Services последовательно теряет долю рынка с 2023 года.

Однако она не теряет долю рынка перед лучшими конкурентами с точки зрения финансирования.

Кроме того, что это представляет угрозу для премиальной оценки акций Amazon, эта динамика подчеркивает невероятную возможность для агрессивных искателей роста.

Если вы хоть что-то знаете о Amazon (NASDAQ: AMZN), то знаете, что она, как правило, доминирует в любой сфере бизнеса, в которой работает. Например, она остается лидером рынка электронной коммерции в Северной Америке, а также крупнейшим в мире поставщиком облачных вычислений. Это постоянное лидерство, по всей вероятности, является хотя бы частью причины, по которой рынок готов поддерживать премиальную цену акций Amazon.

Тем не менее, инвесторы начинают замечать то, к чему они не привыкли. Это может заставить их усомниться в способности Amazon удержать свои позиции в облачных вычислениях.

Куда вложить $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжить »

Безумная часть? Конкуренты, которые отнимают у нее долю облачного рынка, не те, кого вы могли бы ожидать.

Одна простая картинка рассказывает неоспоримую историю

Соответствующие данные приходят от исследовательской и аналитической группы Synergy Research Group. Группа собирает квартальные данные о доходах от облачных услуг, которые сообщают все основные провайдеры облачных услуг, а затем сравнивает цифры каждой компании с цифрами других.

Изображение ниже иллюстрирует эти сравнения, начиная с начала 2018 года. Кажется, что уменьшающаяся доля рынка Amazon Web Services могла бы объясняться волатильностью цен... до последнего квартала. С ее долей рынка, теперь вернувшейся к многолетнему минимуму всего 29% с пиковых 35% в 2019 году, трудно предположить что-то иное, кроме того, что Amazon теряет позиции на фронте облачных вычислений.

Но это не самая интересная часть этой истории. Гораздо более любопытно то, к кому Amazon теряет долю рынка. Это не так уж и Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) Google, и уж точно не Microsoft (NASDAQ: MSFT), которая также теряет долю с начала прошлого года. Эта доля теряется "другим" провайдерам, которых слишком много и они слишком малы, чтобы их даже явно назвать на графике.

Тем не менее, есть имена.

Необлачные

Пришло время ввести новое слово в ваш лексикон: необлачные. Это просто более мелкие и специализированные провайдеры облачных услуг, в основном удовлетворяющие потребности операторов дата-центров в области искусственного интеллекта (AI). Примерно половина недавнего роста доли рынка "других" провайдеров облачных вычислений в мире пришла от необлачных. Это имеет смысл, учитывая продолжающуюся эволюцию AI — следующее поколение технологий должно работать лучше, чем текущее. Меньшие и более специализированные компании часто лучше подготовлены к предоставлению этой превосходной технологии.

И вы можете узнать больше имен необлачных, чем ожидаете. Synergy Research Group несколько раз упоминала CoreWeave (NASDAQ: CRWV), а также Nebius (NASDAQ: NBIS). Вы также можете добавить DigitalOcean (NYSE: DOCN) в этот список, даже если Synergy этого не сделала. DigitalOcean особенно успешно работает с агентами обслуживания клиентов на базе AI и превратила свои технологические навыки в 230 миллионов долларов дохода за трехмесячный период, завершившийся в сентябре. Это 16% годового роста для DigitalOcean, который ожидается не только как устойчивый, но и как ускоряющийся, по крайней мере, до конца 2027 года.

Главный вывод для инвесторов заключается в том, что — несмотря на свои более глубокие карманы — Amazon не удерживает меньших специалистов от того, чтобы ступить на ее территорию.

Стоит действовать

Не реагируйте чрезмерно! Доход — это одно, прибыль — другое. Amazon Web Services все еще операционно прибыльна, даже если теряет долю. Не все имена необлачных прибыльны. Например, Nebius и CoreWeave остаются в убытке.

DigitalOcean, однако, явно и все более прибыльна, а CoreWeave, очевидно, движется в этом направлении.

Это важно, отчасти потому, что единственное, что меньшим игрокам необходимо для конкуренции с такими глубоко карманными компаниями, как Amazon, — это сильная технология, что в основном зависит от того, сколько они могут инвестировать в исследования и разработки.

Не удивляйтесь, если Amazon продолжит терять долю рынка этим относительно неизвестным именам, а также другим, не упомянутым здесь.

Это дает инвесторам много пищи для размышлений, особенно учитывая, что прибыльные маржи AWS теперь немного сокращаются. Это может быть признаком того, что Amazon вынуждена снижать цены на свой самый прибыльный центр. Если это так, то обычная премиальная оценка акций Amazon может оказаться под угрозой.

Агрессивным искателям роста будет разумно найти одно (или два) имя необлачных для своих портфелей.

Это может помочь убедить вас: Synergy Research Group считает, что доля необлачных в глобальной индустрии облачных вычислений готова вырасти с всего 23 миллиардов долларов дохода в этом году до почти 180 миллиардов долларов ежегодного дохода к 2030 году. Даже половина этого роста за дважды больше времени сделает это отличной возможностью.

Следует ли вам вложить $1,000 в Amazon прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Amazon, подумайте об этом:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и Amazon не попала в этот список. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Подумайте о том, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы вложили $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $562,536!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы вложили $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,096,510!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 981% — это значительно превышает 187% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Доходы Stock Advisor на 24 ноября 2025 года

Джеймс Брамли имеет доли в Alphabet. Motley Fool имеет доли в и рекомендует Alphabet, Amazon, DigitalOcean и Microsoft. Motley Fool рекомендует следующие опционы: длинные опционы на январь 2026 года по $395 на Microsoft и короткие опционы на январь 2026 года по $405 на Microsoft. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями и взглядами автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод