Встряска от ВТБ, санкции ЕС и слухи про НДС. Как эти события правили рынком всю неделю
Три фактора стали движущими силами для российского рынка на уходящей неделе. Это размещение допэмиссии ВТБ, ожидание очередного пакета санкций ЕС, а также слухи о возможном повышении НДС ради пополнения госбюджета. Об этих и других темах – в нашем обзоре новостей недели.
Начнем с ВТБ. Информации о размещении допэмиссии акций банка рынок ждал давно. Слухи ходили разные, и время от времени котировки ВТБ на них по-разному реагировали. И, вот, наконец, интрига разрешилась. Цена допэмиссии составила 67 рублей за бумагу, ниже текущей рыночной цены. Ранее банк заявлял, что цена размещения не превысит 73,9 рубля за бумагу. Результат оказался гораздо ниже планки и прогнозов экспертов. Какими бы ни были итоги, событие всколыхнуло рынок: эксперты обращают внимание, что допэмиссия 2023 года и текущее SPO превысили по объему все вместе взятые IPO и SPO на российском рынке за последние 3 года.
Для компании IPO и SPO - это возможность привлечь деньги для бизнеса. Для вас — возможность инвестировать в перспективный бизнес через «Финам». Участие в IPO иностранных компаний доступно только квалифицированным инвесторам.
Другой давно обсуждавшейся темой был очередной пакет санкций ЕС. И тут тоже наступила долгожданная развязка. В пятницу, 19 сентября, ЕС одобрил уже 19-й по счету пакет, который оказался не таким решительным, как еще недавно боялся рынок. Еврокомиссия не включила в новый пакет вторичные санкции против Индии и Китая, несмотря на призывы США, а также не предложила ограничений на выдачу шенгенских виз гражданам России.
Но покой российскому инвестору только снится. Власти обсуждают проект бюджета на 2026-2028 годы, который, как ожидается, будет представлен в Госдуме 29 сентября. Как сообщают источники агентства Reuters, его ключевые параметры заранее согласованы с президентом и вряд ли будут существенно изменены в ходе парламентских прений. Наибольшие опасения из рассматриваемых для пополнения госбюджета мер вызывает возможное повышение НДС. В СМИ активно циркулируют слухи об обсуждении возможного повышения ставки налога с 20% до 22% с 2026 года. Как замечают эксперты, опыт повышения НДС в 2018 году говорит о том, что рост инфляции составил 1 п.п., то есть формально это рост цен, на который должен реагировать ЦБ.
А пока рынок облигаций по-своему справляется со снижением ключевой ставки всего на 1 п.п. 12 сентября. Индекс RGBI торгуется вблизи отметки в 117,35 пунктов, демонстрируя коррекцию на 1,7% по итогам недели. Основной идеей на рынке в текущем году были и остаются квазивалютные выпуски. Их можно рассмотреть в качестве аналога валютному депозиту с достаточно высокой текущей доходностью.
Однако есть на российском рынке и постоянство. Продолжается процесс возвращения российских компаний из иностранных юрисдикций. Группа Cian получила разрешение регулятора Кипра на редомициляцию в Россию. Компания подаст документы на регистрацию в специальном административном районе на острове Октябрьский Калининградской области в качестве МКАО «ЦН». После завершения редомициляции менеджмент компании планирует вынести на рассмотрение совета директоров вопрос о выплате специального дивиденда, размер которого, по предварительным оценкам, может превысить 100 рублей на акцию.
Еще одна компания – Ozon – продвинулась дальше в этом процессе. Московская биржа с 25 сентября остановит торги расписками Ozon в связи с предстоящей конвертацией ценных бумаг в результате редомициляции эмитента. 22 сентября – последний торговый день в режиме Т+1, в котором совершают сделки частные инвесторы.
Осенью многие хозяйки занимаются генеральной уборкой. Так и Мосбиржа сезонно «перетряхнула» состав индексов. На этот раз отличиться удалось ритейлеру «ИКС 5», обыкновенные акции которого с 19 сентября включены в состав индексов Мосбиржи и РТС.
Что-то новенькое решил попробовать и один из госслужащих. Казначейство России осуществило первую выплату заработной платы в цифровых рублях. Позднее стало известно, что загадочным госслужащим, согласившимся на эксперимент, стал председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков.
Смелость проявил на прошедшей неделе и Илон Маск. Он купил акции принадлежащей ему компании Tesla примерно на $1 млрд. В последний раз он покупал акции Tesla на открытом рынке в феврале 2020 года.
Но все сделки перебило соглашение на $5 млрд между производителями чипов Nvidia и Intel. После новостей о сделке акции Intel за день взлетели на 23%, показав самый значительный однодневный прирост с 1987 года. Компании заявляют, что будут совместно разрабатывать «несколько поколений» продуктов: Intel будет создавать специализированные процессоры x86 для Nvidia, которые будут интегрированы в инфраструктуру искусственного интеллекта Nvidia, а также будет производить системы на кристалле для ПК, в которых ядра Intel будут соединены с чиплетами графического процессора RTX с помощью NVLink.
Президент США и главный защитник американских производителей Дональд Трамп наверняка доволен таким партнерством. Да и вся неделя для него была полна хороших новостей. По-видимому, США и Китаю удалось договорить по разным торговым разногласиям, включая продажу американского бизнеса TikTok. Хотя, как всегда в случае со словами Трампа, условия сделки до конца не ясны. А пока президент США наслаждается обществом британского монарха: он находился с визитом в Великобритании по приглашению Карла III.
В его отсутствие ФРС на заседании 16-17 сентября впервые с декабря прошлого года снизила процентную ставку на 25 б.п., до 4-4,25%. Решение принято 11 голосами против 1 (против был вновь назначенный Сенатом в Совет управляющих ФРС кандидат Д. Трампа С. Миран, выступивший за снижение ставки сразу на 50 б.п.). Интересно, что два других «выдвиженца» Трампа в Совете управляющих - К. Уоллер и М. Боуман, голосовавшие на июльском заседании за снижение ставки, на этот раз присоединились к консенсусу.