Временный бюджет не отвел, а лишь отложил угрозу шатдауна в США
Президент США Байден успел подписать одобренный Конгрессом закон до полуночи 30 сентября по местному времени, таким образом избежав закрытия правительства (шатдауна) по причине отсутствия финансирования.
В случае шатдауна госслужащие, задействованные в критически важной работе, были бы вынуждены продолжить выполнять свои обязанности без оплаты, в то время как остальных отправили бы в вынужденный отпуск.
Подписание главой государства этого нормативного акта окончательно развеяло царившую в последние недели неопределенность относительно грозившего стране шатдауна, который в противном случае наступил бы уже с 1 октября.
Временный бюджет не отвел, а лишь отложил угрозу шатдауна. Политики и эксперты уверены, что в итоге все разрешится, однако репутации США как мирового лидера уже нанесен очередной удар.
По-видимому, внимание инвесторов теперь снова переключится на жесткую монетарную политику ведущих центробанков, прежде всего ФРС.
Последние статданные указали на продолжающееся постепенное ослабление инфляционного давления в США. Однако базовая инфляция в стране по-прежнему практически в 2 раза превышает целевой уровень регулятора, в связи с чем не исключается еще один подъем ключевой ставки в этом году. Вероятность данного события трейдеры оценивают в 31%. На таком фоне доходность 10-летних трежерис продолжает удерживаться вблизи максимумов на уровне 4,66%, что будет оказывать дополнительное давление на акции.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Нисходящее движение приостановилось, но пока не сформировалось каких-либо признаков смены тренда. На текущей неделе наиболее вероятно продолжение бокового движения в рамках текущего торгового коридора.
В РФ опубликовано много статистической информации на прошлой неделе. Статистика по инфляции была явно выше рыночных ожиданий, недельная инфляция — рост на 0,28%. Порядок цифр больше соответствует повышению цен за месяц, чем за неделю.
Инфляционные ожидания тоже растут. Особенно выросли долгосрочные ожидания на 5 лет вперед — 11,4% (+1,9 п. п. к августу). В терминах ЦБ это «заякоривание инфляционных ожиданий на высоком уровне». ЦБ явно этого видеть не хочет.
Рынок труда остается перегретым, потребительский спрос растет. Прирост ВВП по итогам года складывается ближе к прогнозам Минэка (2,8%), чем ЦБ (1,5–2,5%). Это дополнительный повод к повышению ставки.
Обсуждается новый проект бюджета. Согласно ему, бюджет значительно увеличится в размере и даст импульс роста экономике. ЦБ уже заявил, что это дополнительный инфляционный фактор, которого не было в сентябрьском прогнозе.
Прошедшая неделя добавила много поводов за дальнейшее повышение ключевой ставки.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
После роста индекса на прошлой неделе его значение приблизилось к сопротивлению на уровне 3160. Скорее всего, что с первого раза данный уровень пробит не будет и рынок может перейти в фазу консолидации, в виде бокового тренда на текущем уровне. Но в более длинном инвестиционном горизонте, чем текущая неделя, наиболее вероятно, что данное сопротивление будет пробито и индекс продолжит свое растущее движение.
Официальный показатель активности в производственном секторе КНР вырос до 50,2 в сентябре с 49,7 в августе, сообщило в субботу Национальное бюро статистики Китая. Впервые с марта индекс менеджеров по закупкам превысил отметку 50, которая отделяет фазу роста активности от фазы ее замедления.
Аналогичный показатель активности для непроизводственных секторов экономики вырос до 51,7 с 51, чему способствовал рост потребительских расходов на питание вне дома, путешествия и другие услуги. Строительная деятельность также росла более быстрыми темпами, чему способствовало инфраструктурное строительство.
Кроме того, первые признаки позволяют предположить, что отпуск в начале октября будет удачным для туризма. На этой неделе Управление гражданской авиации Китая заявило: 190 млн человек будут путешествовать на поезде в течение недели, а 21 млн — летать внутренними и международными рейсами. Ожидается, что количество международных рейсов, выполняемых во время праздников, будет на 18% выше, чем на той же неделе в 2019 году.
По данным китайских государственных СМИ, число пассажиров, путешествующих поездом в пятницу, в первый день праздника, впервые в истории превысило 20 млн.
Эти данные расширяют ряд положительных сигналов по экономике Китая после нескольких месяцев слабых показателей. Данные за август показали, что потребители более свободно тратят средства на автомобили и смартфоны и тратят деньги на летние путешествия, что помогает вернуть инфляцию выше нуля после того, как потребительские цены в июле упали по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Уровень безработицы в городах снизился в августе впервые с апреля, в то время как банки наращивают объемы предоставляемых кредитов.
Правительство и Народный банк Китая ранее объявили о ряде менее масштабных мер стимулирования, чтобы поднять доверие и стимулировать экономический рост.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Китайский фондовый рынок находится в боковике, и, учитывая длинные праздники на текущей неделе, скорее всего, ситуация в ближайшее время не поменяется.