Дефицит нефти близок

Цена на нефть. OPEC заметил замедление спроса на нефть

Цена на нефть марки Brent в четверг опустилась на 2,3%, закрывшись на отметке чуть выше $98/б. В настоящее время медведи вновь предпринимают попытку вернуться к уровню $97/б. 

Институт изучения войны отмечает, что иранские официальные лица продолжают акцентировать внимание на ливанском вопросе, пытаясь отвлечь внимание от ключевых спорных моментов в американо-иранских переговорах, в частности, от Ормузского пролива и иранской ядерной программы, по которым режим стремится избегать уступок. Газета, связанная с канцелярией Верховного лидера, 2 июня заявила, что статус Ормузского пролива не вернется к довоенному состоянию. Это заявление отражает тот факт, что иранский режим стремится не только к выживанию в этой войне и возвращению к довоенному статус-кво; у режима есть и позитивные цели, которые он стремится достичь, включая обеспечение иранского суверенитета над проливом. 

Между тем, Kpler сообщает, что в мае экспорт иранской нефти и конденсата опустился до самого низкого уровня за последние 6 лет – ниже 300 tbd. Vortexa насчитал, что средний экспорт в прошлом месяце составил всего 209 tbd. vs. 1,3 mbd в апреле и почти 2 mbd за первый месяц конфликта. Reuters со ссылкой Kpler пишет, что примерно 147 mb иранской нефти и конденсата находятся в настоящее время в море (плавучие хранилища). Из них порядка 67 mb находятся в Персидском и Оманском заливах.

Тот же Kpler отмечает, что спрос на нефтепродукты в Индии растёт минимальными темпами со времени COVID. Ведомство ожидает, что рост спроса на нефтепродукты составит чуть менее 80 tbd. Rystad пишет, что спрос на ДТ может практически перестать расти и ждёт роста спрос на дизельное топливо всего на 4-5 tbd. При этом, по оценке Rystad, общий спрос на нефтепродукты будет составлять порядка 4,1 mbd. 

На проходящем в Санкт-Петербурге экономическом форуме генсек OPEC заявил, что организация фиксирует замедление роста спроса на нефть из-за ближневосточного кризиса, однако считает, что оно незначительно. Глава картеля вновь подчеркнул, что мир не увидит пик спроса на нефть в ближайшее время. Ранее аналитики организации предупредили, что даже, если Ормузский пролив будет открыт, возвращение к довоенным операциям займет несколько месяцев, а поставки ближневосточной нефти могут восстановиться только к середине следующего года. Ранее главы МЭА, МВФ и Всемирного банка выпустили совместное заявление о том, что близок дефицит нефти и что запасы продолжают сокращаться рекордными темпами.

Кстати, по поводу запасов – Минэк Японии заявил, что импорт нефти в страну сократился почти на 70% по причине блокады Ормузского пролива. В то же время стратегические резервы сократились до минимального уровня за всю историю существования.

Возвращаясь к OPEC, одной из интересных (однако, не ключевых) новостей на текущей неделе станет встреча картеля 07.06. Напомним, что эксперты ждут повышения организацией квот на добычу. Вместе с тем, напомним, что в настоящее время возможности картеля достаточно сильно ограничены.

Технически быки несколько отступили, но направление тренда сохраняется. В настоящее время одним из главных уровней вновь становится отметка $97/б.

Цена на золото. Фокус на цифрах по рынку труда в США

Цена на золото подросла на вчерашних торах на 0,9%. В настоящее время торги ведутся чуть выше $4460 за т.у.

Ключевой новостью сегодня становится публикация данных по Nonfarm Payrolls и уровню занятости в США в мае. Эксперты ожидают, что уровень безработицы не изменится и останется на отметке 4,3%. Если обратить внимание на первичные заявки на пособия по безработице, то можно заметить, что ситуация ближе к концу предыдущего месяца начала ухудшаться – количество первичных обращений вновь перешагнуло через отметку 210 тыс. шт. 4-х недельная средняя также несколько подросла. Вместе с тем, общая картина действительно осталась похожей на апрельские показатели. А вот повторные заявки на пособия даже немного снизились – в конце апреля количество повторных заявок было в пределах 1,8 млн., в конце мая количество таких заявок опустилось в район 1,77 млн. Challenger, Gray&Christmas отчиталась о росте количества сокращений в мае. Как итог, полагаем, что цифра по безработице в мае будет действительно на уровне 4,3%. Возможно, незначительное отклонение в большую сторону. 

Kitco со ссылкой на Bridgewater и Gavekal пишет, что мир входит в эру глобальной геополитической конкуренции, связанной в т.ч. со стратегическим накоплением ресурсов и структурно более высокой инфляцией. Причинами является демографическая ситуация, растущий бюджетный дефицит и гос. расходы. Между тем, взгляд на казначейские облигации США в настоящее время пересматривается, а основой, как полагают руководители компаний, станут сырьевые товары. Спикеры особенно акцентируют внимание на меди, алюминии и серебре, т.к. большая часть внимания рынка будет направлена на полупроводники, а устойчивый дефицит может возникнуть в электроэнергии и электрической инфраструктуре. Касаемо золота, как утверждают эксперты, структурно спрос на данный металл высок из-за неопределенностей. 

Технически необходима коррекция верхней границы канала, с учетом новых локальных максимумов, образованных 13-14 мая, а также 02 и 04 июня. Мы видим, что локальный уровень сопротивления находится на отметке $4500 за т.у.

Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».