Возможности длинных ОФЗ
Хотите зафиксировать доходность 16% годовых на длинный срок? При этом можно за 2-3 года получить более 25% годовых? Это возможно?
Давайте разбираться.
Стоимость облигаций с постоянным купоном определяется ключевой ставкой ЦБ РФ (сейчас 18), чем ставка выше, тем цена облигаций ниже. ОФЗ сейчас торгуются почти в два раза дешевле, чем год назад.
Покупая ОФЗ с дальним сроком погашения по низкой цене “тела”, инвестор получает гарантированную доходность в течение всех этих 15-17 лет -- 16% годовых.
Какие риски?
- Дефолт, но маловероятно;
- Инфляция и, соответственно, ставки выше, чем мы купили. Исторически не было такой высокой доходности ранее.
Ликвидность высокая.
Если в следующем году ставка будет снижаться, стоимость облигаций вырастет:
- Если ставка снизится до 15 -- цена вырастет, и на “теле” облигации можно будет заработать 25% годовых.
- Если ставка снизится до 10% (ЦБ ждёт в течении трех лет), доходность будет 40% годовых.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.