Возьмите на Себя Обязательство Купить Tutor Perini Corp За 10 Долларов И Получать 13% Годовых, Используя Опционы

Инвесторы, которые рассматривают возможность покупки акций Tutor Perini Corp (условное обозначение: TPC), но проявляют осторожность в отношении текущей рыночной цены в 13,62 доллара за акцию, могут извлечь выгоду из рассмотрения возможности продажи акций в качестве альтернативной стратегии, имеющейся в их распоряжении. Одним из интересных контрактов на продажу, в частности, является декабрьский контракт на продажу со страйком в 10 долларов, ставка по которому на момент написания этой статьи составляла 85 центов. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в 8,5% по сравнению с обязательством в размере 10 долларов, или 13% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).

Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциальному росту TPC, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут-опциона в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграет от исполнения опциона по цене 10 долларов только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Связаны ли опционы с риском для контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Таким образом, если акции Tutor Perini Corp не упадут на 27,1%, а контракт не будет исполнен (в результате стоимость составит 9,15 доллара за акцию без учета комиссионных брокера, за вычетом 85 центов из 10 долларов), единственным преимуществом для продавца пут будет получение премии за 13% годовой доходности.

Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю Tutor Perini Corp., и выделенный зеленым цветом, где находится страйк на 10 долларов относительно этой истории:

Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, позволяющим оценить, является ли продажа декабрьского пут-опциона со страйком в 10 долларов при годовой доходности в 13% хорошей компенсацией за риски. Мы рассчитываем, что конечная двенадцатимесячная волатильность для Tutor Perini Corp (учитывая значения закрытия за последние 251 торговый день, а также сегодняшнюю цену в 13,62 доллара) составит 51%. Чтобы ознакомиться с другими предложениями по контрактам с опционами пут на различные доступные сроки действия, посетите страницу опционов на акции TPC в разделе StockOptionsChannel.com.

На дневных торгах в четверг объем размещений среди компонентов S&P 500 составил 2,44 млн контрактов, а объем обращений - 3,16 млн, при соотношении "пут:колл" 0,77, что является необычно высоким показателем по сравнению с долгосрочным средним соотношением "пут:колл", составляющим .65. Другими словами, есть много больше положенного покупателей там, в торговле опционами, так далеко сегодня не будет отображаться нормально, а по сравнению позвонить покупателей. Узнайте, что 15 Call и Put

Источник nasdaq.com, автоматический перевод