Возьмите На Себя Обязательство Купить Flagstar Financial За 12 Долларов И Получать 17,9% Годовых, Используя Опционы
Инвесторы, которые рассматривают возможность покупки акций Flagstar Financial Inc (условное обозначение: FLG), но проявляют осторожность в отношении текущей рыночной цены в 12,04 доллара за акцию, могут извлечь выгоду из рассмотрения возможности продажи акций в качестве альтернативной стратегии, имеющейся в их распоряжении. В частности, одним из интересных контрактов на продажу является контракт на продажу в январе 2026 года со ставкой 12 долларов, ставка по которому на момент написания этой статьи составляла 1,50 доллара. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в размере 12,5% по сравнению с обязательством в размере 12 долларов, или 17,9% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).
Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциальному росту FLG, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут-опциона в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграет от исполнения опциона по цене 12 долларов только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Связаны ли опционы с риском для контрагента? Развенчан этот и шесть других распространенных мифов об опционах). Таким образом, если акции Flagstar Financial Inc не подешевеют на 0,2% и контракт не будет исполнен (в результате базовая стоимость составит 10,50 долларов за акцию без учета комиссионных брокера, вычитая 1,50 доллара из 12 долларов), единственным преимуществом для продавца пут будет получение премии за доходность в размере 17,9% годовых.
Стоит обратить внимание на то, что показатель в 17,9% в годовом исчислении фактически превышает дивиденды в размере 0,3% в годовом исчислении, выплачиваемые Flagstar Financial Inc, на 17,6%, исходя из текущей цены акций в 12,04 доллара. И все же, если инвестор купит акцию по текущей рыночной цене, чтобы получить дивиденды, это обернется большим недостатком, поскольку акции должны будут упасть на 0,25%, чтобы достичь цены исполнения в 12 долларов.
При обсуждении дивидендов всегда важно учитывать тот факт, что в целом размеры дивидендов не всегда предсказуемы и, как правило, зависят от взлетов и падений прибыльности каждой компании. В случае с Flagstar Financial Inc. приведенный ниже график дивидендной истории FLG может помочь оценить, сохранятся ли последние дивиденды, и, в свою очередь, разумно ли ожидать дивидендную доходность в размере 0,3% в годовом исчислении.
Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю Flagstar Financial Inc., и выделенный зеленым цветом момент, когда цена акции достигла 12 долларов, относительно этой истории:
Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, позволяющим судить о целесообразности продажи.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод