Вот что будет способствовать росту выручки AbbVie в 2026 году.

AbbVie ABBV имела обнадеждающий год в 2025 году, зарегистрировав рост продаж примерно на 8.5% по сравнению с предыдущим годом при постоянных обменных курсах. Эта цифра впечатляет для компании, которая сталкивается с эрозией биосимиляров своего флагманского препарата Humira, который был одним из самых продаваемых медикаментов всех времен до потери эксклюзивности в начале 2023 года.

На конференц-звонке в четвертом квартале руководство дало обнадеживающий прогноз на полный год 2026, ожидая, что выручка достигнет 67 миллиардов долларов, что подразумевает рост примерно на 9.5% по сравнению с уровнями 2025 года. Этот рост в основном ожидается за счет новых иммунотерапевтических препаратов, Rinvoq и Skyrizi. AbbVie ожидает, что один из новых нейропсихиатрических препаратов достигнет статуса блокбастера по продажам в этом году.

Давайте разберем это.

ABBV генерирует более 31 миллиарда долларов от продаж Skyrizi и Rinvoq

AbbVie эффективно справилась с своей самой большой проблемой — эрозией биосимиляров Humira — благодаря успешным запускам Skyrizi и Rinvoq, которые одобрены по основным показаниям Humira и новому отдельному показанию — атопическому дерматиту. Оба препарата продемонстрировали сильные результаты по одобренным показаниям, особенно в популярном сегменте воспалительных заболеваний кишечника (IBD), который включает язвенный колит (UC) и болезнь Крона (CD).

Именно на основе надежной коммерческой производительности Skyrizi и Rinvoq AbbVie прогнозирует, что общие продажи будут расти с высоким однозначным темпом роста выручки до 2029 года. Компания прогнозирует, что совокупные продажи этих двух препаратов вырастут более чем на 20% по сравнению с предыдущим годом в 2026 году — продажи Skyrizi составят около 21.5 миллиарда долларов, а продажи Rinvoq — около 10.1 миллиарда долларов.

Несмотря на эрозию от дженериков, AbbVie ожидает получить около 2.9 миллиарда долларов от продаж Humira в этом году.

Нейропсихиатрическое направление ABBV поможет росту продаж

Хотя масштабы этого направления меньше по сравнению с сегментом иммунотерапии, нейропсихиатрические препараты обеспечивают диверсификацию и стабильный рост, поддерживающие общую производительность AbbVie. Хотя сегмент изначально был сосредоточен на Botox Therapeutic и антидепрессанте Vraylar, его предложения теперь включают пероральные препараты для лечения мигрени Ubrelvy и Qulipta, а также терапию для болезни Паркинсона (PD) Vyalev (запущенную в прошлом году в США).

На полный 2026 год AbbVie ожидает получить 12.5 миллиарда долларов от нейропсихиатрического направления, что предполагает рост на 16% по сравнению с уровнями 2025 года. Ожидается, что продажи Botox Therapeutic вырастут на высокие однозначные проценты, тогда как компания прогнозирует двузначный рост продаж других препаратов. ABBV ожидает, что Vyalev преодолеет отметку в 1 миллиард долларов по глобальным продажам, что обнадеживает для препарата, который был запущен в прошлом году в США.

Помимо ожидаемого роста продаж своих предлагаемых терапий, AbbVie готовится расширить этот портфель новыми предложениями. В настоящее время находится на рассмотрении у FDA регистрационное досье, запрашивающее одобрение пероральной терапии PD, принимаемой один раз в день, под названием tavapadon, которая поддерживается данными поздних стадий, показывающими симптоматическое улучшение у широкой группы пациентов. Если будет одобрено, tavapadon может быть запущен в конце этого года, тем самым расширив присутствие AbbVie в области PD и еще больше укрепив долгосрочный вклад своего нейропсихиатрического сегмента.

Сегмент онкологии столкнется с краткосрочными трудностями

Несмотря на обнадеживающий рост, AbbVie ожидает столкнуться с краткосрочными трудностями в своем онкологическом направлении, а точнее, с Imbruvica, партнером J&J JNJ. Продажи этого препарата, которые постепенно снижаются на протяжении нескольких лет на фоне растущей конкуренции со стороны новых пероральных терапий, ожидается, что также снизятся из-за ценовых изменений, связанных с IRA, которые вступили в силу с начала этого года. AbbVie ожидает, что препарат принесет 2.2 миллиарда долларов в этом году, что указывает на снижение более чем на 23% по сравнению с уровнями 2025 года.

AbbVie ожидает, что это снижение негативно повлияет на общее онкологическое направление в 2026 году. Тем не менее, падение ожидается, что будет частично смягчено ростом продаж других онкологических препаратов, а именно, Venclexta (для рака крови), Epkinly (для лимфомы), Elahere (для рака яичников) и Emrelis (для рака легких), которые являются партнерами Roche RHHBY.

Ценовая производительность ABBV, оценка и прогнозы

Акции AbbVie показали худшие результаты по сравнению с отраслью за последний год, как видно на приведенном ниже графике.

С точки зрения оценки, AbbVie торгуется с дисконтом по отношению к отрасли. На основании коэффициента цена/прибыль (P/E) акции компании в настоящее время торгуются по 15.25 раза к прогнозируемой прибыли, что ниже среднего значения по отрасли, равного 18.75. Акции также торгуются выше своего пятилетнего среднего значения, равного 13.63.

Прогноз по прибыли на акцию на 2026 и 2027 годы снизился за последние 30 дней.

В настоящее время AbbVie имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год

Поторопитесь — вы все еще можете вовремя присоединиться к нашим 10-ти топовым тикерам на 2026 год. Отобранный директором исследований Zacks Шеразом Мианом, этот портфель был невероятно успешным и последовательным.

С момента создания в 2012 году до ноября 2025 года акции Топ-10 Zacks выросли на +2530.8%, более чем в ЧЕТЫРЕ раза превысив +570.3% индекса S&P 500.

Шераз проанализировал 4400 компаний, охваченных рейтингом Zacks, и отобрал 10 лучших для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете быть среди первых, кто увидит эти только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Смотрите новые Топ-10 акций >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать отчет с 7 лучшими акциями на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод