Вот что акции с небольшой капитализацией могут сделать для вашего портфеля
Существует множество различных категорий, под которые могут подпадать акции, но один из наиболее распространенных способов их классификации - по размеру (на основе рыночной капитализации). В этом ключе существуют три основные категории: с малой крышкой, со средней крышкой и с большой крышкой.
Акции с малой капитализацией - это акции с рыночной капитализацией от 300 миллионов до 2 миллиардов долларов; акции со средней капитализацией варьируются от 2 миллиардов до 10 миллиардов долларов; а акции с большой капитализацией - это акции с рыночной капитализацией выше 10 миллиардов долларов.
Не существует "правильного" варианта инвестирования, и надлежащая диверсификация побуждает инвесторов владеть различными по размеру акциями. Но давайте взглянем на акции с небольшой капитализацией и рассмотрим, что они могут сделать для вашего портфеля.
Предложение с более высоким риском и вознаграждением
Вопреки своему названию, акции с малой капитализацией не обязательно являются молодыми компаниями, которые недавно стали публичными, хотя они могут быть таковыми. Многие из них имеют зрелый бизнес и существуют уже довольно давно. Акции с небольшой капитализацией могут просто работать на меньшем рынке. В сегодняшних условиях, после резкой распродажи в этом году, многие акции со средней капитализацией также вернулись на территорию малой капитализации.
Акции с небольшой капитализацией, как правило, представляют собой более выгодное соотношение риска и прибыли, поскольку они могут расти быстрее, чем их более крупные аналоги, но также сопряжены с большим риском, поскольку их отчеты о прибылях могут быть более волатильными от квартала к кварталу. У них также может не быть таких же неприступных балансов, к которым инвесторы стремятся во время рецессии.
Но я люблю акции с небольшой капитализацией и рекомендовал бы иметь хотя бы несколько из них в своем портфеле, особенно если у вас долгосрочный инвестиционный горизонт. Акции с небольшой капитализацией дают среднему розничному инвестору возможность превзойти институциональных инвесторов и широкий рынок. Например, фондовый индекс Russell 2000 с малой капитализацией с начала века превзошел базовые индексы S&P 500 и Dow.
Почему названия с маленькой шапкой могут быть более эффективными?
Акции с небольшой капитализацией не так широко освещаются аналитиками с Уолл-стрит, потому что эти исследовательские группы по акциям обычно входят в состав инвестиционных банков, которые используют аналитическое освещение как способ стимулирования бизнеса. У аналитиков больше стимулов сосредоточиться на более крупных компаниях, у которых больше денег, чтобы тратить. Кроме того, многие взаимные фонды внутри страны предпочитают не покупать акции с малой капитализацией из-за их большей волатильности.
Это оставляет инвесторам много возможностей для поиска отличных компаний, незаметных для рынка. Позвольте мне привести вам несколько примеров из моего собственного портфолио. Одной из акций с небольшой капитализацией, которой я владею, является Silvergate Capital (NYSE: SI), которая имеет маржинальный оборот в 1,67 миллиарда долларов.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод