«Восточная биржа» — что это за площадка и какое будущее ее ждет

В конце 2024 года появились новости о предстоящем IPO «Сибура». Это один из самых крупных нефтегазохимических холдингов в мире. Его акционерами являются успешные российские бизнесмены. Акции компании планируется разместить на «Восточной бирже». И холдинг, и торговая площадка на сегодняшний день не находятся под санкциями. История «Восточной биржи» началась в девяностых годах прошлого века. С тех пор площадка претерпела значительные преобразования. На сегодняшний день она не пользуется такой популярностью, как Московская биржа. Но после заявления «Сибура» инвесторы обратили на нее внимание. У многих возникли вопросы о том, что собой представляет эта биржа и какие у нее перспективы в будущем.

Предстоящее IPO и выбор биржи

О своем стремлении к выходу на биржу «Сибур» впервые заявил в 2007 году. Компания ожидала подходящего момента для реализации своих планов. На сегодняшний день она готова получить статус публичной. Размещение акций на «Восточной бирже» планируется в ближайшие месяцы. Решение о подаче заявления на проведение процедуры листинга было принято собранием директоров холдинга 16 декабря 2024 года.

Внимание! Капитализация холдинга «Сибур» превышает 3 триллиона рублей. Инвесторам будет предложено 2% акций.

Эксперты не считают начало 2025 года благоприятным периодом для выхода на биржу. В предыдущем году российский рынок упал на 7%. Инвесторы активно распродавали акции. Тем не менее на сегодняшний день на отечественных площадках действуют мягкие правила для процедуры размещения. Российские предприятия могут воспользоваться льготными условиями финансирования, которые предусмотрены правительством страны для публичных компаний. Оптимальным решением, по мнению экспертов, является размещение небольшого пакета акций.

Само заявление «Сибура» о выходе на биржу не стало такой неожиданностью, как выбор торговой площадки. Но компания приняла решение по вполне обоснованным причинам. «Восточная биржа» зарегистрирована во Владивостоке. Аналитики не исключают ее дальнейший рост с возможностью торговли как российскими, так и иностранными активами.

Важно! Главное преимущество площадки перед Санкт-Петербургской и Московской биржами заключается в том, что на нее не распространены санкции.

История «Восточной биржи»

Изначально «Восточная биржа» имела название «Биржа Санкт-Петербург». Это самая старая торговая площадка в России из всех существующих на сегодняшний день. Решение о ее создании было принято в 1990 году. В то время аналогичные биржи создавались на всей территории России. Многие проекты оказывались мошенническими. Всего в России было создано около 50  бирж. Только в Санкт-Петербурге их насчитывалось 39.

Первое здание «Восточной биржи» было построено на Васильевском острове в 2008 году. Незадолго до открытия два этажа были разобраны по распоряжению властей города. Это было связано с недовольством жителей Санкт-Петербурга внешним видом здания.

«Восточная биржа» не пользовалась популярностью у инвесторов. Многие до сегодняшнего дня не знали о ее существовании. По состоянию на 2023 год на площадке проводились торги преимущественно товарами нефтехимической промышленности и сжиженным газом. Оборот составлял 17,7 млрд рублей. Объемы выручки и прибыли — 107 млн рублей и 19,4 млн рублей соответственно. До 2021 года контрольный пакет акций «Восточной биржи» принадлежал семье Виктора Николаева. После его смерти имущество унаследовал сын — Василий. На сегодняшний день владельцем биржи является вдова Николаева — Валентина.

В прошлом торговая площадка имела две лицензии. ЗАО «Биржа Санкт-Петербург» занималась организацией торгов товарами. Некоммерческое предприятие с аналогичным названием специализировалось на работе с фондовым рынком. Оно оказывало услуги по организации торгов акциями, облигациями и производными инструментами. Некоммерческое предприятие было со временем преобразовано в ОАО «Биржа Санкт-Петербург». Его основными акционерами стали одноименное ЗАО, РТС и «Газпром». Позднее на основе ОАО «Биржа Санкт-Петербург» была создана СПБ Биржа, которая до введения санкций специализировалась на торгах иностранными активами.

До 2006 года акции «Газпрома» были доступны только на этой площадке. Процедура расчетов производилась через инфраструктуру РТС.

Изменения на товарной бирже начали происходить в 2023 году. Был избран новый совет директоров. За счет дополнительной эмиссии акций в 8 раз был увеличен уставный капитал. Изменилось название площадки. Теперь она именуется «Восточной биржей имени Николаева». Местом новой регистрации стал Владивосток.

Какое будущее ожидает «Восточную биржу»

Известно, что на конец 2024 года «Восточная биржа» завершила процесс создания торгово-клиринговой инфраструктуры. Планируется открытие площадки для торгов финансовыми инструментами. Будут обеспечены возможности для проведения первичного листинга и организована торговля ценными бумагами отечественных и зарубежных эмитентов на вторичном рынке. Для расчетов по сделкам создан клиринговый центр.

Внимание! В ближайшем будущем «Восточная биржа» заявит о себе как площадка для торговли российскими ценными бумагами. Это предположение подтверждено заявлением «Сибура» о предстоящем IPO.

Размещение ценных бумаг на площадке, на которую не распространяются санкции, может привлечь многочисленных инвесторов. В первую очередь речь идет об иностранных компаниях, основанных россиянами. Возможность размещения ценных бумаг на «Восточной бирже» может привлечь и другие предприятия, не находящиеся под санкциями.

Торги будут проводиться по принципу подбора оптимальной стоимости актива для покупателя. Аналогичный механизм на данный момент используется СПБ Биржей.

Новая фондовая площадка предлагает брокерам более выгодные условия, чем конкуренты. В частности, речь идет о более низких комиссиях, чем на Московской бирже. Такое предложение может заинтересовать многих российских брокеров. Особенно это актуально на фоне заявления Московской биржи о планах организации торгов напрямую без участия посредников.

Запуск торгов российскими ценными бумагами откроет возможности для арбитража между площадками.

Существуют сомнения о невозможности поддержания высокой ликвидности. Причина — в отсутствии таких крупных участников, как Сбербанк и «Т-Инвестиции». На эти компании распространяется действие санкций, следовательно, для них с большой вероятностью будет закрыт доступ на «Восточную биржу». Существуют также предположения, что эмитенты будут проводить процедуры вторичного листинга на Мосбирже. Именно там будут проходить основные торги.

Многие эксперты придерживаются мнения, что новая площадка будет специализироваться на работе с иностранными активами, доступ к которым можно получить в настоящее время. В первую очередь речь идет о ценных бумагах Индии и Китая. Особенно это актуально по причине того, что СПБ Биржа подпала под действие санкций в конце 2023 года и прекратила торги акциями зарубежных эмитентов.

Самый простой вид деятельности, который может выбрать для себя новая площадка, заключается в запуске производных инструментов на активы эмитентов государств, не применявших ограничительные меры в отношении России.

Представители «Восточной биржи» заявили, что все проекты сейчас находятся на стадии рассмотрения. Обсуждать их публично нецелесообразно. Но стремление «Восточной биржи» занять высокие позиции на российском рынке для аналитиков является очевидным. Ожидается, что в скором времени площадка предложит инвесторам и эмитентам новые возможности.