VNQI против RWX: Широкая международная экспозиция недвижимости или региональная концентрация
Ключевые моменты
VNQI намного больше и взимает более низкую плату, в то время как RWX показал более высокую доходность за 1 год по состоянию на 18 декабря 2025 года.
RWX держит меньше акций и демонстрирует большую концентрацию в своих основных позициях по сравнению с VNQI.
Обе ETF испытали схожие пятилетние просадки, но VNQI предложил более высокую дивидендную доходность.
Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF (VNQI) больше и более доступен, в то время как SPDR Dow Jones International Real Estate ETF (RWX) продемонстрировал более сильные недавние результаты, но имеет более высокую плату и меньшую диверсификацию.
Обе VNQI и RWX нацелены на то, чтобы предоставить инвесторам широкий доступ к международным рынкам недвижимости, исключая США. Хотя их мандаты пересекаются, они различаются по стоимости, составу портфеля и недавним результатам, что делает правильный выбор зависимым от приоритетов инвесторов в отношении доходности, диверсификации и расходов.
Снимок (стоимость и размер)
Эмитент
Vanguard
SPDR
Коэффициент расходов
0,12%
0,59%
Доходность за 1 год (по состоянию на 18 декабря 2025 года)
15,9%
21,8%
Дивидендная доходность
4,27%
3,36%
Бета
0,88
0,82
AUM
$3,9 миллиарда
$294,7 миллиона
Бета измеряет волатильность цены относительно S&P 500; бета рассчитывается на основе пятилетних недельных доходностей. Доходность за 1 год представляет собой общую доходность за последние 12 месяцев.
VNQI более доступен по расходам, с коэффициентом расходов 0,12% по сравнению с 0,59% у RWX, и также предлагает более высокую дивидендную доходность — 4,5% против 3,4% у RWX — что может привлечь инвесторов, ориентированных на затраты.
Сравнение производительности и рисков
Максимальная просадка (5 лет)
-35,76%
-35,90%
Рост $1,000 за 5 лет
$876
$829
Что внутри
RWX отслеживает международную недвижимость, удерживая 119 акций, из которых 62% в недвижимости и 38% в наличных и других. Ключевые активы включают Mitsui Fudosan (JPX:8801.T), Scentre (ASX:SCG.AX) и Swiss Prime Site (SIX:SPSN.SW), при этом крупнейшая позиция составляет более 7%. Фонд работает уже 19 лет, что обеспечивает ему долгую историю.
VNQI, напротив, распределяет активы по 682 позициям, с более сильным акцентом на недвижимость (71%) и меньшим распределением наличных. Три основные позиции — Goodman (ASX:GMG.AX), Mitsui Fudosan (JPX:8801.T) и Mitsubishi Estate (JPX:8802.T) — каждая составляет менее 4% фонда, что приводит к более широкой диверсификации и меньшей концентрации отдельных акций по сравнению с RWX.
Для получения дополнительных рекомендаций по инвестициям в ETF ознакомьтесь с полным руководством по этой ссылке.
Что это означает для инвесторов
Глобальная недвижимость часто выглядит хорошо диверсифицированной, пока инвесторы не осознают, как по-разному реагируют рынки недвижимости, когда ставки, капитальные потоки и местные условия расходятся. Именно здесь VNQI и RWX начинают различаться. Оба предназначены для обеспечения доступа к недвижимости за пределами Соединенных Штатов, но предоставляют этот доступ с очень разной степенью концентрации и стоимости.
VNQI создан, чтобы вести себя как настоящий индекс недвижимости за пределами США. С сотнями активов и скромными размерами позиций риск страны и эмитента распределяется тонко, что не позволяет отдельным рынкам доминировать в результатах. RWX использует более узкий подход. Его меньший портфель придает большее влияние его крупнейшим активам и регионам, что позволяет конкретным рынкам недвижимости более решительно определять доходность на более короткие периоды.
Для инвесторов различие становится очевидным, как только международная недвижимость получает вес в портфеле. VNQI, как правило, подходит тем инвесторам, которые ищут широкий доступ, который поглощает региональный шум и постепенно накапливается со временем. RWX лучше согласован с инвесторами, которые готовы позволить небольшой группе рынков и активов более заметно формировать результаты. В конечном итоге, это сводится к тому, хочет ли инвестор, чтобы международная недвижимость смешивалась с портфелем или выделялась, когда определенные рынки ведут.
Глоссарий
ETF (биржевой инвестиционный фонд): Инвестиционный фонд, торгуемый на фондовых рынках, который держит корзину активов, таких как акции или облигации.
Коэффициент расходов: Годовая плата, в процентах от активов, которую фонд взимает с своих акционеров.
Дивидендная доходность: Годовые дивиденды, выплачиваемые фондом или акцией, выраженные в процентах от их цены.
Бета: Мера волатильности инвестиции по сравнению с общим рынком, обычно S&P 500.
AUM (активы под управлением): Общая рыночная стоимость активов, которые фонд управляет от имени инвесторов.
Максимальная просадка: Наибольшее процентное падение от пикового значения фонда до его самого низкого значения за определенный период.
Рост $1,000 за 5 лет: Конечная стоимость, если $1,000 были инвестированы пять лет назад, включая изменения цен и дивиденды.
Диверсификация: Распределение инвестиций по различным активам для уменьшения риска от любого отдельного актива.
Концентрация: Степень, в которой активы фонда инвестированы в небольшое количество активов.
Ключевые активы: Наиболее крупные индивидуальные инвестиции в портфеле фонда, часто показываемые в процентах от общих активов.
Распределение недвижимости: Пропорция активов фонда, инвестированных непосредственно в ценные бумаги, связанные с недвижимостью.
Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас
Когда наша команда аналитиков имеет совет по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, общий средний доход Stock Advisor составляет 983%* — результат, значительно превышающий 195% для S&P 500.
Они только что раскрыли, что считают 10 лучших акций для покупки инвесторами прямо сейчас, доступных, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.
*Возвраты Stock Advisor по состоянию на 30 декабря 2025 года.
Эрик Три не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций. The Motley Fool не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод