Vertex Pharmaceuticals в фазе отскока

Акции биотехнологической компании Vertex Pharmaceuticals за период с нашего предыдущего обновления инвестиционной идеи в сентябре принесли доходность в размере 10% и способны продолжить рост.

По итогам 3К 2025 года выручка Vertex выросла на 11% и составила $3,08 млрд, что оказалось выше прогнозов на $20 млн. Основной вклад вновь обеспечили продажи препаратов для терапии муковисцидоза (Trikafta/Kaftrio), а также значимый вклад внесли новые продукты — Alyftrek (муковисцидоз), Casgevy (редкие болезни крови) и Journavx (неопиоидный анальгетик).

Чистая прибыль по GAAP выросла на 4% и составила $1,08 млрд, а скорректированная чистая прибыль возросла на 8% до $1,24 млрд. Скорректированная прибыль на акцию составила $4,80, с превышением прогнозов на 22 цента.

Компания обновила прогноз по выручке на 2025 год: ранее ожидался диапазон $11,7–11,9 млрд, теперь прогноз повысили до $11,9–12,0 млрд, что подразумевает годовой рост на 6,6–8,9%. Повышение прогноза связано с уверенным ростом продаж в сегменте терапии муковисцидоза, а также успешным запуском Casgevy и Journavx. Среди основных драйверов — расширение доступности терапии для новых возрастных групп и регионов, а также масштабирование коммерциализации новых продуктов.

В связи с улучшением прогнозов и динамичным запуском новых препаратов мы ставим целевую цену по бумаге на пересмотр в сторону повышения.

* Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 14.11.2025.

** Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.