16.11.23 10:50 Поделиться

Вероятность возобновления дивидендных выплат по акциям "ФСК-Россети" минимальна

Инвестиции в этом году составят рекордные 540 млрд рублей — существенная нагрузка на компанию

аналитик "БКС Мир инвестиций"

Акции Россети 0,05680₽ -0,14% Прогноз 0,07₽

Новость: Всего ФСК-Россети планируют инвестиции в RUB 1 трлн за 2023-24 гг. По словам генерального директора, в текущем году инвестпрограмма составит RUB 540 млрд (скорее всего, с НДС). Компания реализует множество крупных инвестпроектов, в том числе на Дальнем Востоке (электрофикация БАМ и Транссиба).

Анализ: Инвестиции в сетях в текущем виде практически не окупаются. В генерации есть ДПМ (договора на поставку мощности), которые позволяют получать доходность на инвестиции. Без них инвестиции фактически разрушают акционерную стоимостью. С отрицательным свободным денежным потоком вероятность возобновления выплат дивидендов в 2023 г минимальная (даже с учетом прибыли).

Взгляд БКС: Инвестиции в этом году составят рекордные RUB 540 млрд — существенная нагрузка на компанию. В условиях отсутствия механизмов окупаемости ФСК-Россети отказываются от дивидендов и направляют всю прибыль на капзатраты. Наша рекомендация — «Продавать».

Все публикации про Россети Новости и комментарии

у всего есть цена… она не определяется одними дивидендами в 10% годовых.в рынке есть десятки компаний с отрицательным денежным потоком, долговой нагрузкой х3 к выручке… и ни одна не торгуется на 300% ниже номинала…ОАК капа в 4 раза выше ЧА, убыточна, дотационна. + 21% сегодня 1,5р цена. (номинал — 0,86р)ну и там рядом ОВК, ПАО «Яковлев» дивы с 2018г не платит 60р цена (3р номинал).об убыточном ОЗОНЕ не говорю…а в ФСК Россетях Чистая прибыль РСБУ за 9м. = 2 капитализациям в рынке...и доли дочерних регионалках в рынке = 2 капитализациям ФСК Россетей…нет ничего глупее, чем пугать инвестициями в рост мощности компании и возможной невыплатой див при цене ниже плинтуса в 4 раза, при таких раскладах...покупая кусок пирога за 1\10 реальной цены Чистых активов никто не ожидает, что завтра заплатят дивиденды и компания не имеет каких-либо проблем на текущий момент.Цена смешная.Может вы еще пойдете на авторынок, будете смотреть Мерседес 2020г. за 1 000 000р., при этом попросите скидку за плохую резину?

Ответить

Комментарии