Вероятность оферты в "Элементе" остается ключевым фактором неопределенности
В течение понедельника была попытка осторожного роста, но закрепить результат до конца сессии не удалось — по итогу индекс МосБиржи потерял 0,12%. Торги по традиции шли на малых объёмах: всего за день наторговали на 57,6 млрд рублей.
Наиболее сильные движения происходят в акциях второго и третьего эшелона, где 25 компаний выросли более чем на 3%. Среди относительно ликвидных историй внезапно выросли акции ЭсЭфАй на 33%, компания «Элемент» прибавила 10% и вышла в планку, среди малоизвестных имён «Кузбассразрезуголь» вырос на 30%.
Геополитический фактор инвесторы держат в уме, сегодня он может проявить себя. На начавшемся форуме в Давосе спецпредставитель российского президента Кирилл Дмитриев может встретиться с американскими коллегами Стивом Уиткоффом и Джаредом Кушнером. Также может состояться встреча президентов США и Украины. Она пройдёт в интересной обстановке: США вводят тарифные пошлины 10% на европейские страны за их отказ от передачи Гренландии США, при этом Трамп просит европейцев сконцентрироваться на вопросе Украины и России и не осложнять обстановку вокруг Гренландии.
Цены на нефть торгуются в боковике в диапазоне $63-64,5 за бочку Brent. Трейдеры не определились со своим мнением на счёт конфликта вокруг Гренландии. Никто не может поверить, что США и Европа разорвут торговые отношения. Основной консенсус в том, что страны достигнут соглашения.
Эти противоречия и вероятность эскалации в Иране удерживают цены на нефть относительно высоко, в то время как экспортёры Ближнего Востока наращивают добычу и снижают цены для покупателей. Однако в отдельных регионах сформировался локальный дефицит предложения, например из-за атак на танкеры в Чёрном море и проблем в порту Каспийского трубопроводного консорциума на Черном море покупатели не могут получить нефть с месторождения Тенгиз в Казахстане.
Корпоративные новости
ЭсЭфай растут на 33%. Триггером стала новость о проведении заседания СД. На повестке решение вопросов связанных с долями компаний, принадлежащих Обществу, и принятие решения о совершении сделок. Из-за отсутствия конкретики каждый представляет свои сценарии обсуждений в Совете директоров — в частности, возможность продажи ВСК.
На стремительный рост акций могло оказать влияние закрытие возможности шортить SFIN у некоторых брокеров и низкая ликвидность в стакане из-за оферты. Текущие движения выглядят исключительно спекулятивными и не отражают фундаментальную историю.
Акции «Элемент» на вечерних торгах ушли в плану с ростом более 10%. Катализатором стала новость о продаже АФК «Системы» своей доли в «Элементе» Сберу. Актив оценён в сумму около 24 млрд рублей при стоимости всей группы более 50 млрд рублей.
- Сберу переходят практически все активы, входящие в группу компаний, за исключением «Корпорации роботов»
- Все производственные активы «Элемента» будут переведены под управление одной из дочерних компаний Сбера в течение 2-3 месяцев, на базе которой в дальнейшем планируется консолидировать и другие компании отрасли.
- ПАО «Элемент» будет расформировано, а функции управляющей компании перейдут к структуре Сбера.
Сбер удачно покупает актив, который с момента IPO подешевел на 40%. В этой ситуации встаёт вопрос о делистинге «Элемента» и вероятной оферте для миноритариев. Эта вероятность остаётся ключевым фактором неопределённости.