Ведущие банки США могут вновь отчитаться о существенном снижении квартальной прибыли
В США начинается сезон корпоративных отчетностей за третий квартал 2022 г., при этом в предстоящие дни свои финансовые показатели представят крупнейшие банки – JPMorgan, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Morgan Stanley и Goldman Sachs. По нашим оценкам, 3-й квартал, как и предыдущий, был достаточно трудным для сектора.
Так, выручка банков скорее всего покажет в среднем слабо отрицательную динамику в годовом выражении в связи с резкой просадкой результатов инвестбанковских подразделений банков. Так, объем сделок M&A в 3-м квартале этого года, по данным Dealogic, упал на 54% г/г, продолжая негативную тенденцию первых двух кварталов. Кроме того, на фоне резко выросшей волатильности на финансовых рынках заметно снизилось число и объемы размещений акций и облигаций. Все это отрицательно скажется на консультационных доходах. В то же время это, вероятно, будет в значительной степени компенсировано ростом поступлений от торговых операций и улучшением показателей традиционного процентного бизнеса банков, который продолжит выигрывать от увеличения процентных ставок и повышения спроса на кредиты.
Что же касается чистой прибыли банков, то она скорее всего вновь покажет существенное снижение, в частности, из-за высокой базы 3-го квартала 2021 г. В прошлом году, напомним, американские банки в значительных объемах распускали резервы на возможные потери по кредитам, сформированные еще в пандемийном 2020 г. В 2022 г. данный эффект уже исчерпал себя, более того, его влияние стало противоположным, поскольку из-за ухудшения прогнозов в отношении мировой и американской экономике банкам снова пришлось досоздавать резервы. Помимо этого, давление на прибыль будет оказывать рост операционных расходов на фоне разогнавшейся инфляции.
В таблице ниже представлены наши прогнозы основных показателей ведущих банков Штатов в 3-м квартале 2022 г.
млн $ | Выручка | Изм. г/г | Чистая прибыль | Изм. г/г |
JPMorgan | 32 092 | 5.4% | 8 424 | -25.0% |
Bank of America | 23 581 | 3.1% | 6 495 | -10.5% |
Citigroup | 18 343 | 6.9% | 2 720 | -37.6% |
Wells Fargo | 18 785 | -0.3% | 4 161 | -16.5% |
Morgan Stanley | 13 029 | -11.7% | 2 565 | -28.4% |
Goldman Sachs | 11 517 | -15.4% | 2 785 | -47.3% |
Итого | 117 348 | -0.3% | 27 149 | -26.0% |
Отметим также, что помимо собственно финансовых показателей инвесторы будут внимательно изучать комментарии руководителей банков касательно их видения дальнейших перспектив американской экономики в целом и финансового сектора, в частности.
*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками