Важнейшая неделя на валютном рынке

Ситуация на Ближнем Востоке по-прежнему остаётся напряженной. Сообщается об ударах Израиля по Ливану. Axios со ссылкой на свои источники написал, что Иран выдвинул новое предложение о возобновлении работы Ормузского пролива. Сегодня ожидается проведение американским президентом совещания со своей командой в Ситуационном центре по Ирану. На фоне дипломатического и военного тупика цены на нефть вновь начали подъем – на спот рынке цена на нефть марки Brent находится уже выше $107/б.

Индекс доллара (DXY) по итогам торгов за прошлую неделю подрос на 0,3%. В настоящее время торги ведутся на отметке 98,5.

Неделя будет богата на заседания регуляторов. Завтра 28.04 будет решение по ставке от Банка Японии, в среду будет принимать решение Банк Канады, а четверг ожидается встреча совета директоров ЕЦБ и Банка Англии. Между тем на текущей неделе ключевым событием, безусловно, становится заседание FOMC ФРС, которое состоится 29.04. Согласно данным на рынке фьючерсов от CME Group вероятность сохранения ставки на текущих уровнях равна 100%.

В пятницу был опубликован индекс потребительской уверенности от Университета Мичигана. В своём свежем релизе Университет Мичигана обратил внимание на то, что индекс потребительских настроений в этом месяце снизился на 3,5 пункта, достигнув минимума, зафиксированного в июне 2022 года. Снижение настроений наблюдалось по всем политическим партиям, уровню дохода, возрасту и образованию. Ожидаемые условия ведения бизнеса ухудшились как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе, почти сравнявшись с показателями годичной давности, когда был введен взаимный тарифный режим. После объявления о двухнедельном прекращении огня и небольшого снижения цен на бензин настроения восстановили небольшую часть потерь начала месяца. Конфликт с Ираном, по-видимому, влияет на потребительские взгляды в основном через шоки цен на бензин и, возможно, другие товары. Напротив, военные и дипломатические события, которые не снимают ограничения поставок или не снижают цены на энергоносители, вряд ли поддержат потребителей.

Касаемо инфляции исследователи отметили следующее: ожидания инфляции на год вперед выросли с 3,8% в марте до 4,7% в этом месяце, что является самым большим месячным ростом с апреля 2025 года. Текущий показатель превышает показатели 2024 года и остается значительно выше диапазона 2,3-3,0%, наблюдавшегося в течение двух лет до пандемии. После колебаний в диапазоне от 3,2 до 3,3% в течение предыдущих четырех месяцев, долгосрочные инфляционные ожидания в апреле выросли до 3,5%, достигнув самого высокого уровня с октября 2025 года. В 2024 году эти показатели колебались в пределах от 2,8% до 3,2%, а в 2019 и 2020 годах они стабильно были ниже 2,8%.

Кстати, по поводу инфляции, достаточно интересная информация появилась о том, что новый кандидат на пост главы ФРС К. Уорш рассматривает возможность отказа от таргетирования индекса личных потребительских расходов и вместо этого предлагает оценивать инфляцию по усеченным средним показателям (такой подход используется в ФРБ Далласа и ФРБ Кливленда). Уорш подчеркнул, что при рассмотрении усеченных показателей инфляции текущая базовая тенденция несколько улучшается.

Также помимо ФРС заседание по ключевой ставке уже завтра проведёт Банк Японии (BoJ). Ожидается, что ключ сохранят на уровне 0,75%. USD/JPY тем временем продолжает оставаться в диапазоне 157,5 – 160,5. Значимых движений мы не наблюдаем, однако положительная асимметрия всё же присутствует – тренд за быками.

В четверг 30.04 решение по ставке будет принимать Европейский центральный банк (ECB). Ожидается сохранение ключа (базовая ставка) на уровне 2,15%. Депозитная ставка ожидается на уровне 2%. Решение Банка Англии (BoE) также ожидается 30.04. Ключ могут оставить на уровне 3,75%. Рынок ожидает, что решение о сохранении ставки будет принято единогласно.

Кроме этого, решение по ставке будет принимать Банк Канады (BoC). Ожидается, что ставка будет также сохранена на уровне 2,25%. Розничные продажи в Канаде, опубликованные в пятницу 24.04 оказались за февраль чуть хуже ожиданий – рост составил 0,7% м/м при ожидавшемся росте на 0,9%. Розничные продажи составили $72,1 млрд. Бюро статистики отмечает, что наибольший рост розничных продаж в феврале наблюдался у дилеров автомобилей и автозапчастей (+1,0%), что подтверждается ростом второй месяц подряд.

Технически USD/CAD на прошлой неделе пробила важнейший коррекционный Фибо-уровень 61,8% (отметка 1,3695. Далее произошёл возврат к этой отметке, однако сил у быков не хватило и курс американской национальной валюты продолжил опускаться. Полагаем, что вероятность дальнейшего выхода вниз выше, чем вероятность отскока. Ближайший локальный уровень поддержки располагается примерно в диапазоне 1,3635-1,3645. Там же в настоящее время находится и 200-ая скользящая средняя на старшем 1W TF. В случае, если медведям удастся продавить вниз данную отметку, то следующей целью вполне может стать 1,3550.

Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».