Ваш ETF может иметь фатальный недостаток. Вот ответ.

Ключевые моменты

Большинство биржевых инвестиционных фондов, инвестирующих в акции, используют взвешивание, основанное на рыночной капитализации.

Это может привести к значительной концентрации крупнейших компаний в портфеле ETF.

Просто изменив метод взвешивания, вы можете получить гораздо большее фактическое диверсификацию в вашем ETF.

Биржевые инвестиционные фонды и индексные паевые фонды, которые предшествовали им, были разработаны с основной целью: имитировать доходности популярных фондовых рыночных индексов. Причина, по которой фонды, предназначенные для отслеживания индекса S&P 500, привлекли столько капитала, заключается в том, что вы не найдете более простого способа получить доступ к фондовому рынку, не занимаясь выбором акций или исследованием. Купите ETF и получите доходность рынка.

Однако в последнее время популярность индексного инвестирования способствовала явлению, которое иронично сделало эти ETFs, отслеживающие индексы, менее эффективными в обеспечении фактической диверсификации. Из-за специфической методологии, которую S&P 500 и многие другие популярные фондовые бенчмарки используют для определения того, сколько акций покупать, многие из крупнейших индексных ETF теперь имеют удивительно концентрированные портфели акций. Для тех, чьей основной целью при выборе ETF было избегать концентрации, это стало сюрпризом.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, называемой "Незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, которые необходимы как Nvidia, так и Intel.

К счастью, есть ETF, который предлагает элегантное решение проблемы концентрации. Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (NYSEMKT: RSP) избегает проблем, с которыми сталкиваются другие S&P ETFs, с одним простым изменением правил, которые следуют большинство фондов. Поскольку Портфель Voyager продолжает изучать некоторые из самых популярных ETF в инвестиционной вселенной, естественно, обратить внимание на Invesco S&P 500 Equal Weight ETF и его преимущества перед конкурентами.

Основная проблема с взвешиванием по рыночной капитализации

Существует врожденное притяжение к использованию рыночной капитализации в качестве части методологии распределения фонда. Чем больше компания, тем успешнее, как правило, ее бизнес. Крупные компании имеют явные конкурентные преимущества перед меньшими соперниками, так как у них, как правило, больше финансовых ресурсов, что дает им больший потенциал для инвестиций в дальнейший рост. Для компаний, ориентированных на потребителей, крупнейшие компании, как правило, имеют наибольшее признание бренда и популярность, и эти нематериальные активы часто переводятся в более устойчивые акции, которые могут более эффективно переживать экономические спады, чем их меньшие и более слабые аналоги. Поэтому владение большими долями этих крупных компаний может облегчить портфелю получение надежных и стабильных доходностей.

Проблема возникает, когда крупнейшие компании на фондовом рынке слишком долго показывают слишком хорошие результаты. Сегодня всего несколько акций доминируют на основных индексах, таких как S&P 500. Посмотрите на топовые активы ETF S&P, такие как SPDR S&P 500 ETF (NYSEMKT: SPY), и вы увидите, что пять крупнейших компаний отвечают за 29% активов фонда.

В то же время медианное взвешивание акций в SPDR S&P ETF составляет от 0.06% до 0.07%. Некоторые из самых мелких имеют выделения всего 0.01%. Общая доля 250 наименьших акций в S&P значительно ниже 29%, что делает их индивидуальную производительность почти полностью неуместной для общих доходов.

Простое решение для Invesco S&P 500 Equal Weight ETF

Как следует из названия, решение, которое предложил Invesco S&P 500 Equal Weight, заключалось в том, чтобы равномерно распределить капитал между каждой из 500 или около того акций в S&P. Колебания цен не позволяют выделениям оставаться точно равными, но ETF периодически ребалансирует, чтобы восстановить равновесие по весам.

Это означает, что независимо от того, говорите ли вы о таком гиганте, как Nvidia (NASDAQ: NVDA), обычной крупной компании, такой как FedEx (NYSE: FDX), или развивающемся бизнесе, таком как Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI), вы будете иметь равномерное воздействие. Таким образом, изменения цен акций любой из этих компаний, входящих в S&P 500, оказывают скромное, но значительное влияние на вашу общую доходность.

Как показал себя ETF с равным весом?

Вся эта теория может звучать хорошо, но реальный вопрос для инвесторов заключается в том, как показал себя равновесный ETF Invesco. Именно на этом сосредоточено внимание второй статьи в этой трилогии о ETF Invesco.

Стоит ли сейчас покупать акции Invesco S&P 500 Equal Weight ETF?

Прежде чем покупать акции Invesco S&P 500 Equal Weight ETF, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент... и Invesco S&P 500 Equal Weight ETF не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести колоссальные доходы в ближайшие годы.

Подумайте, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, вы бы получили $513,407!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы вложили $1,000 на момент нашего рекомендации, вы бы получили $1,123,237!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 938% — это значительно больше, чем 188% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 17 марта 2026 года.

Дэн Каплингер имеет позиции в Invesco S&P 500 Equal Weight ETF и Nvidia. Motley Fool имеет позиции в Nvidia и рекомендует эту компанию. Motley Fool рекомендует FedEx. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод