Вам не нужно выбирать победителя в REITs для складов / промышленных объектов. И вот почему.

Растущие процентные ставки и другие встречные ветры ударили по рынку коммерческой недвижимости, снизив цены на акции многих солидных компаний, которые сейчас представляют хорошую возможность для покупки.

Многие из них являются инвестиционными фондами недвижимости (REIT), объединяющими объекты недвижимости, которые по налоговому законодательству обязаны ежегодно выплачивать акционерам в качестве дивидендов не менее 90% своего налогооблагаемого дохода. Существует более 200 публично торгуемых REIT, которые сдаются в аренду арендаторам в самых разных отраслях - от розничной торговли до вышек сотовой связи, сельскохозяйственных угодий и многого другого.

Одним из наиболее эффективных секторов здесь были промышленные REITs. Сюда входят владельцы как производственных, так и складских помещений, и именно последнее действительно способствовало успеху этого сектора, особенно с учетом того, что пандемия кардинально изменила динамику и требования к глобальной цепочке поставок, логистике и электронной коммерции.

В условиях стремительного развития электронной коммерции компании поспешили обезопасить логистику и складские помещения для удовлетворения потребностей клиентов. Производители и розничные торговцы усилили этот спрос своей потребностью в обеспечении устойчивости запасов "на всякий случай", а не "точно в срок". Результатом стал бычий рынок для владельцев такого рода помещений.

То, что поднимается, должно опускаться и снова подниматься

Но то, что идет вверх, должно пойти вниз, и это именно то, что произошло, как показано на приведенном выше графике с использованием трех биржевых фондов (ETF) в качестве ориентиров. ETF промышленной недвижимости Pacer (NYSEMKT: INDS) - это биржевой фонд, который был запущен в мае 2018 года. Он отслеживает индекс промышленной недвижимости Solactive GPR, инвестируя в компании, которые, по его словам, являются частью распределительных и логистических сетей электронной коммерции, а также объектов самообслуживания.

INDS владеет примерно 30 промышленными REIT в любое время. Двумя другими нашими ориентирами здесь являются ETF Vanguard Real Estate, который содержит около 160 REIT различных типов, и ETF индексного фонда Vanguard S&P 500.

Это падение было вызвано опасениями переизбытка предложения в связи с вводом в эксплуатацию огромного количества новых складских площадей, а также ростом стоимости капитала на фоне растущих процентных ставок. Но долгосрочный спрос сохраняется, и у сектора все еще есть куда расти, если не бежать, на долгие годы вперед.

Это согласно исследованию Prologis (NYSE: PLD), которая, наряду с тем, что является крупнейшим оператором логистических площадей в мире, является крупнейшим акционером индексного фонда INDS, доля которого в настоящее время составляет около 16%.

В отчете за сентябрь 2023 года аналитики Prologis приводят четыре глобальные тенденции, которые указывают на сохраняющиеся перспективы для логистических REIT: 1) растущие барьеры для сохранения потенциала

Источник nasdaq.com, автоматический перевод