Валютный рынок с начала этой недели ведет себя стабильно

Индекс доллара продолжает консолидацию, ожидая данных по инфляции в США

Индекс доллара США утром в четверг незначительно снижается, торгуясь в районе 102,4. Курс евро к доллару сохраняет стабильность около отметки 1,094. Пара USD/JPY торгуется в районе 145,5.

Мировой валютный рынок с начала этой недели ведет себя стабильно, ожидая публикации важных данных об инфляции в США, которые могут повлиять на прогноз относительно денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы. Возможно эти цифры помогут понять, когда регулятор станет снижать процентные ставки.

Ожидается, что общая инфляция в Штатах выросла на 0,2% за месяц и составила в декабре 3,2% г/г. Если инфляция снизится больше, чем ожидает рынок и хочет ФРС, это может ослабить индекс доллара, поскольку вырастет вероятность снижения ставки в марте этого года. Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил накануне: «Я ожидаю, что нам нужно будет сохранять ограничительную политику в течение некоторого времени, чтобы полностью достичь наших целей, и будет уместно снизить степень политической сдержанности только тогда, когда мы будем уверены, что инфляция приближается к 2% на устойчивой основе». 

Однако в части ослабления спроса на доллар не всё так однозначно, поскольку геополитическая напряженность в мире остается в центре внимания: налеты на корабли в Красном море и приближающиеся выборы на Тайване поддерживают спрос на защитную валюту. 

В середине этой недели пара USD/JPY выросла почти до 146 – максимума этого года, показанного ранее 5 января, благодаря слабости японской валюты на фоне статданных из Японии, снижающих надежды Банка Японии на повышение ставок (дефляционный индекс потребительских цен в Токио). Также ослаблению курса иены способствовали комментарии председателя Банка Японии Кадзуо Уэды на прошлой неделе о том, что он пока не хочет спешить отказываться от сверхмягкой монетарной политики. Если индекс потребительских цен США превысит прогноз, то пара USD/JPY может преодолеть ближайшее сопротивление на уровне 146, что откроет для подъема в район 147,5.

Что касается пары EUR/USD, то здесь валютные трейдеры также оценивают заявления представителей Европейского центрального банка. Зампредседателя ЕЦБ Луис де Гиндос заявил в среду, что экономическая активность в еврозоне сократилась в конце прошлого года, и перспективы экономики остаются слабыми. "Индикаторы говорят о спаде в экономике в декабре, что подтверждает возможность технической рецессии в еврозоне во втором полугодии 2023 года, - сказал Гиндос. Темпы замедления инфляции в еврозоне при этом в текущем году сократятся по сравнению с 2023 годом, считает Гиндос. Глава Банка Франции и член руководства ЕЦБ Франсуа Виллеруа де Гало заявил накануне, что европейский регулятор снизит ставки в какой-то момент в 2024 г., когда будет твердо уверен в закреплении инфляционных ожиданий на уровне 2%. 

В четверг ждем выхода ежемесячного отчета ЕЦБ, в США выходит общий и базовый уровень инфляции за декабрь; данные по первичным заявкам на пособия по безработице и ежемесячный отчет о состоянии бюджета США за декабрь.

Уже более недели индекс доллара балансирует в районе 102,5 п. Инвесторы просто ждут выхода важных данных по инфляции в США за декабрь. Низкие цифры могут вновь ослабить доллар и вернут его на минимумы прошлого года в район 100,7. Цифры выше прогноза помогут DXY преодолеть рубеж 103 п.