Валютный рынок остается во власти спекулятивных операций

В среду российский фондовый рынок, на фоне попыток коррекции в ценах на нефть, утром смог перейти к восстановлению, однако к концу сессии, в отсутствии дополнительных стимулов для роста и на фоне возобновившегося снижения цен на нефть, рынок растерял рост первой половины дня и ушел на отрицательную территорию. Так, по итогам всех сессий индекс МосБиржи потерял 0,3%, закончив день чуть выше 2480 пунктов. Обороты торгов вновь снизились – объем торгов бумагами из индекса МосБиржи по итогам все сессий составил 61 млрд рублей, что соответствует средним значениям торгов за последний месяц. 

Среди аутсайдеров отметим снижение бумаг застройщиков – ПИК, Самолет и ЛСР по итогам дня потеряли 5,8%, 3,3% и 2,6% на опасениях более медленного снижения ставки. Также продажи преобладали в акциях IT-компаний – здесь в аутсайдеры вышли Астра (-3,7%), ВК (-3,4%) и ИВА (-2,8%). Лучше рынка смогли закончить торги бумаги Алросы (+1,9%), на ожидании окончании кризиса в отрасли, смогли отскочить акции Татнефти (+1,9%). Компанию им составили Норильский никель (+1,2%) и ЦИАН (+1,1%).

В рамках сессии четверга ожидаем движения индекса МосБиржи в диапазоне 2430 - 2520 пунктов с попытками смещения в его нижнюю половину. Отметим, что с технической точки зрения, после пробоя во вторник индексом МосБиржи двойной поддержки в виде уровня 2500 пунктов и пологого нисходящего тренда, берущего начало от минимумов 2024 года, и вчерашнего тестирования ее снизу с последующим откатом, видим риски продолжения снижения в среднесрочной перспективе с ближайшей целью в районе 2360 пунктов. Дополнительным подтверждение данного сценария может стать удержание рынком позиций ниже 2500 пунктов в ближайшие сессии. В такой ситуации инвесторам стоит осторожно выбирать бумаги в портфель, фокусируясь на хороших дивидендных историях у компаний с сильным фундаментальным бэкграундом. 

Юань готов к консолидации у текущих уровней в ожидании экспирации деривативов и заседания ЦБ

Вчера курс доллара и юаня подросли, отыгрывая рост санкционных опасений и сохранение давления на нефтяные котировки. Курс юаня  прибавил около 0,5%, в ходе торговой сессии протестировав, но не сумев зацепиться за уровень 10,8 руб. Курс доллара поднялся в район 72,8 руб. Торговая активность оставалась высокой, отражая повышение спекулятивной активности. 

Сегодня утром валютный рынок остается во власти спекулятивных операций. Но мы ждем некоторого охлаждения спроса на валюты в течение дня. Полагаем, что несмотря на текущую слабость рынка нефти, интрига относительно быстрого разрешения конфликта на Ближнем Востоке сегодня, скорее всего, сохранится. Кроме того, способствовать снижению волатильности будут экспирация деривативов и текущие осторожные ожидания по завтрашнему заседанию ЦБ, по итогам которого, помимо снижения ставки (мы ждем снижения на 50 б.п.), регулятор вновь может дать достаточно жесткие комментарии. 

Считаем, что юань в четверг останется в середине нашего текущего целевого диапазона 10,5-11 руб., доллар, отыгрывая крепость на FOREX после неожиданно «ястребиных» итогов заседания ФРС, - постарается выйти в верхнюю часть диапазона 71-76 руб.