В условиях мирового кризиса зарубежные инвесторы выбирают российский банковский сектор
Не смотря на мировые волнения процессы M&A в финансовой сфере России идут более чем активно. По данным Аналитической группы M&A-Intelligence журнала "Слияния и Поглощения", в 2007 году сумма сделок слияний и поглощений в российской финансовой сфере составила $4,49 млрд. (при подсчетах учитывались только сделки по получению контрольного пакета, сумма которых превышает $5 млн.). Как отмечают аналитики, это на 77% больше, чем итоговый результат всего 2006 года ($2,53 млрд.).
Более того, по мнению Михаила Сухова, директора департамента лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России, "в условиях мирового кризиса ликвидности, российский банковский сектор становится все более привлекательным для зарубежных инвесторов. В ближайшее время участие иностранного капитала в совокупном капитале российских банков может увеличиться с нынешних 22-25 до 30%". Как отметили эксперты Аналитической группы M&A-Intelligence журнала "Слияния и Поглощения", финансовый сектор традиционно занимает существенное место в структуре российского рынка слияний и поглощений. Однако в 2007 году его доля немного снизилась, составив 3,6% от всей суммы сделок с участием российского капитала ($124,6 млрд.). В 2006 году она составляла 6%. Однако это компенсируется быстрым ростом сектора в целом и активными процессами консолидации в нем. По этим причинам объем сделок в финансовом секторе России почти ежегодно удваивается — так, в 2003 году в нем было заключено сделок всего на $557 млн. Таким образом, за четыре года этот сектор вырос в 8 раз. При этом стоимостной объём российского рынка слияний и поглощений вырос больше чем в 2 раза по сравнению с 2006г. и составил $120,7 млрд.
Аналитики отмечают, что настоящему сенсационным трендом 2007 года стал взлет сектора страхования, где сумма сделок составила $2,65 млрд. По сравнению с 2006 годом рынок вырос в 20 раз, когда сделок было заключено всего на $127,2 млн. Такой рост обусловлен прежде всего крупными сделками out-in, включая приобретение группой Allianz 49,2% акций АО "СК "Росно" за $750 млн. А всего с участием иностранных инвесторов была заключена в 2007 году почти одна треть (31%) от общего объема сделок в секторе страхования и 8% от объема сделок в финансовом секторе.
В 2008 году эксперты ожидают, что рост сделок по покупке компаний в финансовой сфере продолжится: "30-45 сделок в отрасли страхования, 40-60 сделок в банковской сфере (из них 9-11 с крупными банками), 10-12 сделок в сфере лизинга", - полагает Павел Самиев, директор департамента рейтингов финансовых институтов рейтингового агентства "Эксперт РА".
Наибольший рос, по мнению аналитиков, произойдет в сфере страхования, где ожидаются также изменения законодательной базы. Как сообщила начальник управления контроля финансовых рынков ФАС РФ Юлия Бондарева, "в октябре ФАС может направить в правительство проект постановления, которое поможет страховщикам и банкам вести совместный бизнес, не нарушая антимонопольного законодательства". По словам г-жи Бондаревой, в конце марта состоится заседание экспертных советов ФАС и ФССН, на котором предполагается выработать требования к страховщикам, которыми могут руководствоваться банки при проведении отбора страховых компаний.
Таблица. Топ-10 сделок в финансовом и страховом секторе России в 2007 году
| Объект сделки | Пакет | Сумма сделки, $ млн. | Продавец | Покупатель |
|---|---|---|---|---|
| ЗАО "АКБ "Абсолют-банк" | 92,5% | 1 030,0 | Менеджмент | KBC Bank N.V |
| ОАО КБ "Бинбанк" | 87,0% | 1 000,0 | Михаил Шишханов | Вадим Мошкович |
| АО "СК "РОСНО" | 49,2% | 750,0 | АФК "Система" | Allianz Russia & CIS |
| ЗАО "КБ "Драгоценности Урала" | 98,42% | 700,0 | ООО "Паритет центр" и др. | ОАО "Русь-Банк" |
| ОАО "АБ "Оргрэсбанк" | 85,7% | 313,7 | И. Коган, И. Мамхегова и др. | Nordea |
| ОАО "Страховая компания "Прогресс-Гарант" | 100,0% | 300,0 | Lex Casta Enterprises Ltd и др. | Allianz New Europe Holding GmbH |
| ЗАО "КРАБ "Новосибирсквнешторгбанк" | 99,56% | 170,0 | Внешторгбанк | ВЕФК |
| ЗАО "ЦентрИнвестГруп" | контр. | 160,0 | И. Цуканов и К. Антонян | ООО "Мой банк" |
| ОАО "РПБ-Холдинг" (владеет 81% "Российский промышленный банк") | 50,04% | 119,0 | Михаил Николаев | Marfin Popular Bank Public Co Ltd. |
| ОАО "Кредит Урал Банк" | 100,0% | 103,4 | Структуры, аффилированные с ММК | ОАО "Газпромбанк" |
Finam.ru
В нашем рейтинге событий произошли изменения.
Рейтинг событий, влияющих на Российский рынок
| Событие | Рейтинг | Прогноз |
|---|---|---|
| МАКРОЭКОНОМИКА | ||
| Общая ситуация на мировых фондовых рынках | D |  |
| Макроэкономическая ситуация в CША | C | |
| Макроэкономическая ситуация в России | C | |
| ПОЛИТИКА | ||
| Сергей Иванов высказывается за увеличение президентского срок | D | |
| СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ | ||
| Уровень мировых цен на нефть | C |  |
| Уровень мировых цен на металлы | C | |
| ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ | ||
| Сбербанк РФ изменил процентные ставки по кредитам физлицам | C | |
| Росбанк прогнозирует рост чистой прибыли за 2007 г. по МСФО на 78%C | C | |
| Совет директоров ММК рекомендовал дивиденды в размере 0,502 рубля на одну акцию | D | |
| Северсталь купила завод Sparrow Point | C | |
ПРИМЕЧАНИЕ: В столбце 2 в скобках указан рейтинг события, присвоенный ему в прошлом прогнозе. В столбце 3 указано знак влияние события на рынок.
Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события имеющие рейтинг D по нашей шкале оказывают слабое влияние.
Инвестиционный фон - нейтральный