В текущей ситуации не исключено начало цикла ослабления юаня
В целом действия ФРС достаточно предсказуемы и оправдывают прогнозы большинства участников рынка. В частности, заданный вектор на ужесточение ДКП с дальнейшим повышением ставок укрепляет инвестиционную привлекательность доллара и способствует росту котировок индекса доллара DXY.
Хотя недавняя статистика по ИПЦ в США показала приостановку темпов роста инфляции и даже снижение ее темпов, тем не менее чиновники ФРС говорят о продолжении ужесточения ДКП, что также повышает инвестиционную привлекательность доллара.
На фоне данной ситуации индекс доллара DXY продолжил свой рост.
За прошедший месяц котировки DXY четвертый раз приближаются к сильному сопротивлению 107,00, и вероятность его пробития вверх увеличивается. В случае реализации такого сценария ближайшая цель 109,00.
В валютной паре "евро - доллар" после достаточно долгого нахождения в торговом коридоре 1,0200–1,0325 возобновилось нисходящее движение более старшего тайм-фрейма:
Фундаментальные предпосылки все те же. Недостаточно агрессивная политика ЕЦБ по ужесточению ДКП, связанная с проблемами в обслуживании госдолга некоторыми странами Южной Европы, риск рецессии экономики ЕС в связи с энергетическим кризисом, связанным с конфликтом на Украине.
По оценке некоторых крупных инвестбанков, до конца текущего года котировки валютной пары могут достигнуть уровня 0,9500.
Из европейских валют, которые могут показать укрепление по отношению к евро, следует обратить внимание на швейцарский франк: после того как швейцарский регулятор повысил ставку в июне текущего года, он заявляет, что не намерен отходить от заданного вектора ДКП в целях борьбы с растущей инфляцией.
На текущей неделе рубль показал некоторое ослабление. По нашему мнению, это может быть связано с началом торгов некоторыми нерезидентами на Мосбирже и началом конвертации АДР в локальные акции. Но основной фактор ценообразования, сальдо торгового баланса, пока демонстрирует большой запас прочности для рубля в ближайшей перспективе, хотя в среднесрочной перспективе, в связи с ростом импорта, может оказать давление на рубль, на что ориентируют чиновники высокого ранга. Однако в преддверии начала нового налогового периода, в третьей декаде месяца, рубль может локально укрепиться.
В последнее время динамика котировок валютной пары не отличается высокой волатильностью, торговый коридор находится в рамках 60–61,5 руб., вероятнее всего, до появления значимых новостей динамика торгов останется прежней.
На международном рынке юань под давлением относительно доллара США, котировки пробили значимый уровень сопротивления 6,77 и стабилизировались на 6,79. Пока непонятно, ложный это пробой или начало цикла ослабления китайской валюты. Но, судя по вышедшей на прошлой неделе статистике, показывающей замедление темпов роста китайской экономики на фоне возможного обострения геополитической обстановки в регионе из за ситуации с Тайванем, не исключено начало цикла ослабления китайской валюты.
Пока данное событие не оказало влияния на котировки валютной пары "юань - рубль", и ситуация в ней является репликацией с валютной пары "доллар - рубль":
Как и в паре "доллар - рубль", уже довольно длительное время наблюдается боковой тренд с низкой волатильностью торговли.
Комментарии