В "Ростелекоме" сохраняется потенциал роста на 30%

В нашей аналитической записке от 12 октября 2018 года "Ростелеком: техническая цель понижается до 105 руб." мы перенесли нашу минимальную техническую цель для акций Ростелекома со 135 руб./акц. на 105 руб.

На этой неделе эта техническая цель была достигнута, а доходность нашей рекомендации составила 50% от уровня 70 руб. на момент написания предыдущего отчета по акциям Ростелекома. В связи с этим стала актуальной новая техническая цель.

Проведенный анализ временных рядов c месячной частотой дискретизации позволил выделить долгосрочный тренд и циклы и сделать следующие выводы:

• Господствующий долгосрочный ценовой тренд в акциях Ростелекома в настоящее время является восходящим, на что указывает основной трендовый индикатор SATL на Диаграмме1, который растет выше линии динамической поддержки RSTL в тандеме с ней.

• Более того, долгосрочный восходящий тренд ускоряется, на что указывает медленный опережающий индикатор STLM, который возобновил рост на положительной территории.

• Дополнительным аргументом в пользу роста акций Ростелекома является тот факт, что циклический индикатор RBCI формирует "впадину" в умеренно перекупленной области. Кроме того, волатильность (пульсирующая амплитуда) циклов начала расти, хотя и остается невысокой. Косвенно это указывает на вероятный всплеск волатильности и начало больших ценовых движений.

• С позиции технического анализа есть основания полагать, что долгосрочный восходящий тренд в индексе сохранится по крайней мере на горизонте шести месяцев, а цена бумаги будет расти на волне этого тренда.

По указанным выше причинам мы устанавливаем новую техническую цель на уровне 135 руб., что подразумевает технический потенциал роста около 30% от текущего уровня. Наблюдаемое ускорение долгосрочного "бычьего" тренда позволяет предположить, что этот технический ориентир будет достигнут в этом году, а в рамках оптимистичного сценария уже в 1П21.

Технический анализ акций Ростелекома. Долгосрочные тренды и циклы

Диаграмма 1. Акции Ростелекома, месячные индикаторы метода AT&CF: характеристика долгосрочных трендов и циклов по состоянию на 26 января 2021 г.

Долгосрочный ценовой тренд является восходящим и ускоряется. Долгосрочный ценовой тренд в акциях снова стал восходящим в 3К20 и остается таким сейчас: медленная адаптивная линия тренда SATL в верхней части Диаграммы 1 растет над линией динамической поддержки RSTL в тандеме с ней.

Медленный опережающий индикатор STLM в средней части Диаграммы 1 прошел локальный минимум в области положительных значений и возобновил рост на положительной территории, указывая на новую фазу ускорения долгосрочного восходящего тренда.

В то же время составной волновой цикл RBCI в нижней части Диаграммы 1 в настоящее время формирует новую "впадину" в умеренно перекупленной области и, вероятно, скоро начнет двигаться вверх в тандеме с трендовым индикатором SATL, что позитивно.

Уровни поддержки и сопротивления. Основной уровень сопротивления равен 178 руб./акц. Ближайшие уровни поддержки и сопротивления для акций Ростелекома показаны в таблице на первой странице. Основной уровень сопротивления равен 178 руб., основная поддержка располагается на отметке 91,66.