В преддверии выходных фьючерсы Brent вряд ли поднимутся выше $109 за баррель

29.07.22 10:55 Новости и комментарии
Аналитики
Аналитики
ПАО "Банк "Санкт-Петербург"

В мире. Вчера доходности десятилетних американских казначейских бумаг по итогам дня снизились сразу на 10 б.п. до 2,68% годовых. Сегодня они слабо снижаются и находятся около 2,67% годовых. Фондовые индексы США вчера вновь закрылись ростом – по итогам дня S&P500 прибавил 1,21%, Dow Jones вырос на 1,03%, а NASDAQ – на 1,08%.

В центре внимания мирового рынка в четверг была публикация первой оценки ВВП США во втором квартале. Показатель снизился на 0,9% кв/кв, в то время как консенсус-прогноз предполагал рост ВВП на 0,5% кв/кв. До этого в первом квартале экономика падала на 1,6% кв/кв, и снижение ВВП два квартала подряд принято называть "технической рецессией". Тем не менее вчера сразу после публикации данных по ВВП было выступление главы Минфина США Джанет Йеллен. Она подчеркнула, что сейчас темпы роста экономики просто корректируются после "бума" в прошлом году, чему способствует и ужесточение денежно-кредитной политики ФРС. Таким образом, она не считает, что сейчас в США наблюдается рецессия.

С такими же заявлениями вчера выступил президент США. Дж. Йеллен вчера также отметила, что экономика США остается сильной, обратив особое внимание на позитивную ситуацию на рынке труда. В результате на фоне таких заявлений вчера на мировом рынке не наблюдалось существенного негатива. Отдельно этому могут способствовать ожидания того, что ФРС не будет в дальнейшем сильно повышать ставку в связи со снижением ВВП – в частности, на это указывает динамика доходностей десятилетних американских казначейских бумаг. Тем не менее стоит учитывать, что в дальнейшем оценка падения экономики может быть дополнительно ухудшена. Так, самая первая оценка ВВП в первом квартале указывала на снижение на 1,4% кв/кв, а в итоге падение составило 1,6% кв/кв. Таким образом, дальнейшие оценки ВВП во втором квартале еще могут привести к негативу на мировом рынке.

Помимо данных по ВВП США, вчера также был опубликован ряд экономической статистики в Европе. Так, в Германии вышла первая оценка июльской инфляции – по ней рост цен в июле замедлился с 7,6% г/г до 7,5% г/г. Тем не менее консенсус-прогноз предполагал еще более заметное снижение инфляции до 7,4% г/г. Во многом более высокие, чем ожидалось, темпы роста индекса потребительских цен объясняются ускорением роста цен на продовольствие. Разочаровал инвесторов вчера и июльский индекс деловых настроений по еврозоне – показатель опустился за месяц на 4,5 п. до 99 п., обновив минимум с февраля 2021-го года. Аналитики при этом ждали снижение индекса лишь до 102 п.

Опасения рецессии в связи с ситуацией на рынке энергоресурсов и ужесточением ДКП и сохраняющееся рекордное ценовое давление продолжают объяснять ухудшение деловых и потребительских настроений в Европе. Сегодняшний день также должен быть важным для динамики мировых рынков. Так, в еврозоне сегодня будет опубликована первая оценка июльской инфляции и динамики ВВП во втором квартале. В США тем временем будет опубликован июньский ценовой индекс Core PCE, который предпочитает использовать ФРС при принятии решений. При особо негативных данных по еврозоне курс EURUSD сегодня может вновь перейти к снижению в сторону 1,01 $/€.

В четверг фьючерсы на нефть марки Brent в моменте достигали $109/барр., обновив максимум с начала месяца. По итогам дня котировки выросли слабее - на 0,49% до $107,14/барр. Умеренный негатив для нефтяного рынка был связан с публикацией данных, подтвердивших дальнейшее снижение ВВП США во втором квартале. Такая статистика напоминает о перспективах снижения спроса на нефть в дальнейшем, но особо сильного роста опасений рецессии она вчера не вызвала. На этом фоне сейчас наблюдается заметное ослабление доллара на глобальном рынке, в связи с чем сегодня фьючерсы Brent растут на 0,78% и торгуются около $107,98/барр.

Сегодня вечером будут опубликованы традиционные недельные данные по числу буровых установок в США от Baker Hughes. Дальнейший рост показателя может ограничить сегодня рост фьючерсов Brent выше $109/барр. в преддверии выходных.

Наши ожидания. В четверг утром рубль краткосрочно укреплялся, но в дальнейшем он перешел к ослаблению, и курс USDRUB закончил день ростом на 1,57% до 60,82 руб./$. Вчера после уплаты налога на прибыль рубль окончательно потерял поддержку налогового периода, в рамках которого экспортеры продавали валюту. Впрочем, сегодня курс USDRUB слабо снижается и находится около 60,81 руб./$. Другие валюты EM с утра также преимущественно укрепляются на фоне ослабления доллара. В целом у курса USDRUB сегодня есть потенциал превысить 61 руб./$, а дальнейшее ослабление рубля продолжит определяться ожиданиями анонса нового бюджетного правила.

Комментарии

Чтобы оставить комментарий, авторизуйтесь и подтвердите номер телефона и емейл.
Загружаем...