В ожидании снижения ставки ЕЦБ доходности немецких облигаций ушли на рекордно низкие уровени

Новая надежда. Сегодня инвесторы вдохновляются скорейшими ожиданиями разрешения европейского долгового кризиса. Сообщество ждет кардинальный решений евросаммита, снижения ставки ЕЦБ, а возможно и ставки банка Англии (в 16-00 по мск). После вчерашнего невразумительного роста в Америке, оптимизм на азиатских площадках поутих. Ключевые ставки ЦБ Кореи и Новой Зеландии остались на прежних уровнях в 3,25% и 2,5% соответственно. Уровень безработицы в экономике Австралии неожиданно вырос до 5,3%. Ведущие индексы региона ушли в легкую коррекцию с потерями порядка 0,3-0,5%. Согласно исследованию Bloomberg Global Poll, большинство глобальных инвесторов предсказывает, что Китай столкнется с банковским кризисом уже в течение следующих пяти лет. Специалисты ссылаются на аппетит китайских банков к рынку акций и приводят доказательства замедляющегося роста в Китае: самые слабые данные по промышленному производству за последние два года, падающие объемы продаж жилья и динамика экспорта. Другое исследование связанное с Китаем приводится в статье Bloomberg, где было взято несколько интервью от китайских эмитентов. Большинство китайских компаний хотят уйти с американского рынка в пользу биржи Гонконга. Марк Тобин, руководитель аналитического отдела Roth Capital отметил, что китайские компании, торгуемые в Нью-Йорке, получают оценки с большим дисконтом от аналогов, торгуемых в Гонконге. В настоящий момент для фондов прямых инвестиций это хороший шанс открыть для себя новый рынок. Выкупы китайских компаний с Нью-Йоркской биржи принесут дополнительную ликвидность американским площадкам, оживит институты финансовых консультантов с одной стороны, а с другой стороны последующие размещения в Гонконге по более выгодным коэффициентам принесет прибыли прямым инвесторам, даст приток капитала в азиатский регион. Председатель Shanda Interactive г-н Chen Tianqiao уже обсуждает план выкупа своей компании с консультантами JPMorgan Chase & Co. Сырьевые рынки продолжают рост. Европейская нефть марки Brent торгуется выше отметки в $110 прибавляя 0,66%. Промышленные металлы прибавляют в цене в пределах 1%. На рынке цветных металлов легкое снижение: контракты на золото снижается на 0,13%, платина теряет 0,2%, серебро без изменений. Европейские площадки открываются сегодня уверенным ростом, несмотря на очередные угрозы от S&P в части понижения рейтингов Commerzbank, UniCredit, Credit Agricole и Societe Generale. Вопреки действиям агентства S&P лидерами роста сегодня выступают именно финансовые организации, так в Лондоне сегодня лучше рынка смотрятся акции банков Barclays PLC и Royal Bank of Scotland Group plc с ростом более 2%. Повышенным спросом сегодня пользуются акции металлургов Antofagasta plc, Eurasian Natural Resources Corporation, Vedanta Resources Plc и Xstrata plc растут сегодня повышенных объемах. Хуже рынка выглядят акции BP и ритейлеров Tesco plc и J Sainsbury plc. На Франкфуртской бирже сегодня лучше рынка выглядят акции самой биржи Deutsche Boerse и Deutsche Bank AG. Под распродажи сегодня попали акции транспортной корпорации Deutsche Lufthansa AG и почтовой компании Deutsche Post AG. Доходности немецких бонов сегодня ушли на рекордно низкий уровень в ожидании снижения ставки ЕЦБ. Итальянские ноты растут после заявления LCH Clearnet SA о сокращении требований по резервам для торговли на долговом рынке. Главный стратег по рынку облигаций Christoph Rieger от Commerzbank AG во Франкфурте, сказал сегодня, что доходности по облигациям останутся низкими на фоне сокращения ставок. Российский рынок сегодня отыгрывает потери после выборных народных волнений. Лучше рынка выглядят акции Газпрома, Лукойла и НорНикеля. Стратегия покупки от уровня поддержки в 1440 пунктов нашла сегодня подтверждение. Ожидаем выхода индекса широкого рынка к концу дня на значение в 1480-1490 пунктов, наиболее экстремальным будет вариант экстренного закрытия коротких позиций с выходом индекса ММВБ выше уровня в 1500 пунктов. В случае снижения рынка рекомендуем наращивать длинные позиции при подходе к уровню поддержки в 1440 пунктов. Из фишек на перспективу следующего года рекомендуем присмотреться к акциям Лукойла, НорНикеля и Ростелекома. Из секторов рекомендуем постепенно наращивать позиции в электроэнергетике, т.к. после выборов президента мы ожидаем возобновления переговоров о повышении тарифов.