В июне курс доллара может протестировать коридор 67,00-67,35 рубля

В нашей аналитической записке от 21 мая 2020 г. "USD/RUB: техническая цель 71,5 достигнута, новый ориентир – 69,0 руб./долл." мы указывали, что "в краткосрочном плане в паре USD/RUB еще можно ожидать продолжения технической коррекции в сторону понижения вплоть до 69 руб./долл., поскольку все "быстрые" индикаторы и 42-дневная АМА направлены вниз".

Сегодня утром пара USD/RUB опустилась ниже 69 и начал реализовываться более оптимистичный сценарий, который также упоминался в майской записке. Таким образом, менее чем за две недели доходность нашей рекомендации составила около 3% от курсовой стоимости доллара 71,09 руб. на момент написания вышеуказанного отчета.

Однако по-прежнему остается актуальным вопрос – продолжится ли укрепление рубля по отношению к доллару, или потенциал укрепления уже полностью исчерпан?

Проведенный анализ временных рядов пары USD/RUB с разными частотами дискретизации позволяет сделать следующие выводы:

1) среднесрочный тренд в паре USD/RUB в настоящее время снова стал нисходящим, на что указывают основные трендовые индикаторы на Диаграмме 1;

2) с позиции технического анализа пара USD/RUB тестирует сильную область поддержки 67,3325–70,6725, заданную мартовским скачком вверх;

3) в краткосрочном плане в паре USD/RUB еще можно ожидать продолжения технической коррекции в сторону понижения, по крайней мере до отправной точки скачка 67,3325, поскольку среднесрочный тренд стал нисходящим.

С учетом приведенных выше тенденций можно сделать следующее заключение: технический потенциал укрепления рубля еще на 2,9% сохраняется, его реализация в основном зависит от динамики доллара на внешних рынках. Мы полагаем, что в июне курс доллара может протестировать коридор 67,00-67,35 руб., от которого может начаться техническая коррекция в сторону повышения.

Однако если курс доллара уверенно пробьет нижнюю границу указанного диапазона, это будет означать перелом долгосрочного тренда, который пока является восходящим. В этом случае доллар на горизонте одного года может упасть до 60 руб. Вероятность реализации такого сценария мала, но отлична от нуля, ибо веские причины для обрушения доллара вполне могут возникнуть.

Технический анализ пары доллар/рубль

Среднесрочный тренд и циклы

Диаграмма 1. Пара USD/RUB (TOM), дневные индикаторы метода AT&CF: характеристика среднесрочного тренда и циклов по состоянию на 2 июня 2020 г

Среднесрочный тренд в паре USD/RUB снова стал нисходящим: медленная адаптивная линия тренда SATL в верхней части Диаграммы 1 возобновила снижение под линией динамического сопротивления RSTL в тандеме с ней.

Медленный опережающий индикатор STLM в средней части Диаграммы 1 прошел локальный минимум в области отрицательных значений и в настоящее время растет вблизи нулевой отметки, формально указывая на замедление среднесрочного нисходящего тренда. На самом деле изменение направления господствующего тренда произошло так быстро, что опережающий индикатор не успел сработать как обычно.

В то же время составной волновой цикл RBCI в нижней части Диаграммы 1 прошел двойной "гребень" на положительной территории и после непродолжительной консолидации возобновил снижение в умеренно перепроданной области на фоне расширяющейся волатильности цикла, что позитивно для рубля (негативно для доллара).

Уровни поддержки и сопротивления

Ближайшие уровни поддержки и сопротивления для пары USD/RUB показаны в таблице на первой странице. Ближайший уровень сопротивления равен 70 руб./долл. Сильная поддержка задана текущим значением простой 200- дневной скользящей средней и равна 67 руб./долл. Основная поддержка – 63 руб.