В Европе обозначился новый проблемный мегабанк
Европа. Вечером пятницы Stoxx Europe 600 снижался вторую сессию подряд, но закрывал неделю ростом. По состоянию на 17:00 мск 10 из 11 основных секторов индекса находились в минусе. Наибольшую устойчивость показывали производство товаров первой необходимости, здравоохранение и телекомы. Главными аутсайдерами выступали энергетика, финансы, и недвижимость.
В Европе обозначился новый проблемный мегабанк: немецкий Deutsche Bank, акции которого сегодня теряли 15%, а его кредитно-дефолтные свопы (CDS) заметно росли. Заметно снижались и бумаги других кредитных организаций, таких как Commerzbank и Societe Generale.
Акции UBS и Credit Suisse также находились под давлением после сообщения Bloomberg о том, что Департамент юстиции США изучает деятельность швейцарских банков в рамках расследования о предполагаемой помощи, которую они могли оказывать российский олигархам в обходе санкций.
Дивидендная доходность Stoxx Europe 600 составляет 3,5%. Индекс торгуется с коэффициентом 13,3 к прибыли за прошедший год (P/E) и с коэффициентом 11,8 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год (прогнозный P/E).
Далее из состава Stoxx Europe 600: 35,0% компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 51,8% торгуются выше своей 100-дневной МА, 63,3% торгуются выше своей 200-дневной МА.
США. Вечером пятницы S&P 500 снижался, закрывая неделю примерно в нулях. По состоянию на 17:00 мск 9 из 11 основных секторов индекса находились в минусе. Наибольшую устойчивость показывали ЖКХ, производство товаров первой необходимости и здравоохранение. Главными аутсайдерами выступали финансы, энергетика и производство товаров длительного пользования.
Проблемы банковского сектора Европы давили и на рынок акций США, стимулируя усиление спроса на защитные активы. На этом фоне доходность двухлетних трежерис опускалась до 3,55%, что является самым низким уровнем с 13 сентября.
Рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам учитывает в ценах 91-процентную вероятность того, что в мае она останется на текущем уровне 4,75–5,00%, и лишь 9-процентную вероятность ее повышения на 25 б.п. Этот же рынок закладывается на то, что к концу года верхняя граница целевого диапазона ставки опустится до 3,80%, т. е. на 120 б.п. с текущих уровней. И это при том, что лишь позавчера глава ФРС Джером Пауэлл сообщил, что снижение процентной ставки в этом году не является базовым сценарием.
Дивидендная доходность S&P 500 составляет 1,7%. Индекс торгуется с коэффициентом 18,9 к прибыли за прошедший год (P/E) и с коэффициентом 16,3 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год (прогнозный P/E).
Из состава S&P 500: 19,3% компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 29,7% торгуются выше своей 100-дневной МА, 41,3% торгуются выше своей 200-дневной МА.
Нефть и другие сырьевые активы. Вечером пятницы нефть дешевела вторую сессию подряд, но сегодня снижение цен ускорилось. Тем не менее неделя закрывалась в плюсе.
Слабая динамика рынка объясняется общим снижением аппетита к риску, а также заметным ростом доллара против валют G10.
Алюминий и медь закрывали неделю максимальным процентным ростом за два с лишним месяца, прибавляя по ее итогам 2,7% и 4,35% соответственно. Поводом для сильной динамики промышленных металлов стало усиление спроса со стороны Китая и ставки на то, что ФРС вскоре начнет смягчать денежно-кредитную политику.
Топ-менеджер Trafigura Костас Бинтас полагает, что в ближайшие 12 месяцев цены на медь могут достичь новых исторических максимумов, поднявшись в область $12 000 за тонну.
*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.