У.П. Кэри: Покупать, продавать или придерживать?

W.P. Carey (NYSE: WPC) - один из крупнейших инвестиционных фондов недвижимости (REIT), специализирующийся на владении объектами недвижимости, сдаваемыми в аренду. Такая структура аренды требует, чтобы арендаторы покрывали все эксплуатационные расходы здания, включая текущее техническое обслуживание, налоги на недвижимость и страхование здания. Компания обладает хорошо диверсифицированным портфелем критически важных складских, промышленных, торговых и других объектов недвижимости в США и Европе.

Портфель REIT приносит значительный стабильный доход от сдачи в аренду. Это позволяет ей выплачивать прибыльные дивиденды с доходностью 6,3%. Вот обзор того, следует ли инвесторам покупать, продавать или удерживать акции этого высокодоходного REIT.

Куда инвестировать 1000 долларов прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что опубликовала список из 10 лучших акций, которые, по их мнению, стоит покупать прямо сейчас. Узнать больше »

Компания

W.P. Carey переживает своего рода переходный период. В конце 2023 года REIT приняла стратегическое решение о выходе из проблемного офисного сектора. В конце 2023 года компания передала часть своей офисной недвижимости акционерам, сформировав компанию office REIT Net Lease Office Properties. Впоследствии компания продала остальную часть своего офисного портфеля.

Эта стратегия в краткосрочной перспективе стала препятствием для REIT. Скорректированный операционный доход (FFO) компании снизился в прошлом году из-за потери доходов от продажи офисов и другой недвижимости. Компания также продала оператору портфель объектов с автономным хранением и некоторые другие непрофильные объекты. В результате скорректированный финансовый результат на акцию снизился на 10,6% в третьем квартале.

Из-за потери дохода от продажи недвижимости и стремления к более консервативному коэффициенту выплаты дивидендов W.P. Carey снизила размер дивидендов в конце 2023 года. Это положило конец 25-летнему росту дивидендов.

Эти изменения сильно повлияли на курс акций REIT. Акции W.P. Carey в настоящее время находятся более чем на 35% ниже своего максимума, достигнутого несколько лет назад.

Компания rebuild

W.P. Carey направляет средства, вырученные от продажи недвижимости, на новые инвестиции. В прошлом году она инвестировала 1,6 миллиарда долларов, в том числе рекордные для компании 845 миллионов долларов в четвертом квартале. Среди новых объектов были сеть розничных магазинов со скидками, завод по производству аккумуляторных батарей, производственный кампус в Мексике, состоящий из пяти зданий, и центр обработки данных. Все эти объекты сдаются в долгосрочную аренду с возможностью повышения арендной платы.

REIT планирует продолжить восстановление своего портфеля в 2025 году. Он обладает значительной финансовой гибкостью благодаря более высоким

Источник nasdaq.com, автоматический перевод