UDR собирается отчитаться о доходах за третий квартал: что ждет акцию?

UDR Inc. UDR, ведущий инвестиционный траст в сфере многосемейной недвижимости (REIT), планирует объявить результаты за третий квартал 2025 года после закрытия рынка 29 октября. Ожидается, что его квартальные результаты отразят рост выручки, а также средств от операций (FFO) на акцию.

В последнем отчетном квартале этот жилой REIT из Денвера, штат Колорадо, продемонстрировал скорректированный FFO на акцию в 64 цента, превысив консенсус-прогноз Zacks в 62 цента. Результаты показали годовой рост чистого операционного дохода (NOI) по схожим объектам, что было обусловлено более высоким эффективным смешанным арендным тарифом.

За последние четыре квартала скорректированный FFO UDR на акцию соответствовал консенсус-прогнозу Zacks в трех случаях и превысил его в одном, среднее отклонение составило 0,81%. График ниже демонстрирует историю отклонений компании:

United Dominion Realty Trust, Inc. Цена и удивление EPS

По мере приближения к публикации отчета о доходах UDR за третий квартал 2025 года важно рассмотреть, как этот жилой REIT, вероятно, проявил себя в условиях текущего рынка.

Рынок квартир в США в третьем квартале

После двух лет устойчивого роста рынок квартир в США наконец-то замедлился, и рост арендной платы стал отрицательным в третьем квартале 2025 года. Согласно данным RealPage, эффективные запрашиваемые арендные ставки упали на 0,3% с июля по сентябрь, что стало первым снижением арендной платы за этот период с 2009 года. В годовом выражении по итогам третьего квартала арендная плата упала на 0,1%. Замедление отражает охлаждение экономики.

Примерно 637 000 квартир рыночной стоимости были поглощены в годовом выражении по итогам третьего квартала 2025 года. Хотя это все еще здорово по долгосрочным стандартам, это явное снижение по сравнению с рекордными почти 784 900 единиц, поглощенными по итогам второго квартала 2025 года. «Медленная активность по новым арендам» является причиной, сказал главный экономист RealPage Карл Уитакер, указав на более слабый рост рабочих мест и более осторожное поведение потребителей как ключевые факторы, способствующие изменению на фоне неопределенной экономической ситуации.

Хотя спрос охладился, строилось около 474 800 единиц по всей стране за последний год, включая 105 500 только в третьем квартале. Это ниже пикового уровня прошлого года, но все еще значительно выше нормального уровня предложения. С таким количеством новых единиц, выходящих на рынок, арендодателям пришлось более активно конкурировать за заполнение вакансий. Заполняемость упала до 95,4% в квартале, снизившись на 30 базисных пунктов и завершив пять последовательных кварталов роста.

Чтобы привлечь арендаторов, скидки стали более распространенными, и 22% объектов предлагают скидки в среднем 6,2%. Операторы все больше приоритизируют заполняемость над ценовой силой, что предполагает, что мягкость аренды может сохраниться, пока скидки не начнут снижаться. Интересно, что удержание арендаторов возросло по сравнению с прошлым годом, поскольку арендаторы предпочли остаться на месте на фоне экономической неопределенности.

Снижения арендной платы не затронули все регионы одинаково. Рынки, которые активно строились во время бума, особенно на юге и западе, наблюдают самые резкие падения. Арендная плата упала почти на 8% в Денвере и Остине и на около 5% в Финиксе и Сан-Антонио, штат Техас. Тем временем города, зависящие от туризма, такие как Лас-Вегас, Орландо, Нэшвилл и Сан-Диего, также ослабевают, поскольку путешественники тратят меньше, а местные экономики охлаждаются. В отличие от этого, рынки с более низкими темпами строительства, такие как Средний Запад и Северо-восток, показывают лучшие результаты. Прибрежные хабы с высокой долей технологий, такие как Сан-Франциско, Нью-Йорк и Сан-Хосе, даже продемонстрировали умеренный рост арендной платы, вероятно, благодаря политикам возвращения в офис и ограниченным новым поставкам.

Факторы для рассмотрения и прогнозы для UDR

Результаты UDR за третий квартал, вероятно, отразят преимущества его разнообразного портфеля с превосходным миксом объектов A/B качества в городских и пригородных рынках.

Эта стратегия поддержания диверсифицированного портфеля в различных географиях и ценовых сегментах ограничивает волатильность и риски концентрации, а также помогает компании генерировать стабильные операционные денежные потоки. Мы оцениваем, что арендный доход вырастет на 2,3% по сравнению с прошлым годом в третьем квартале.

Компания использует технологические инициативы и улучшения процессов для обеспечения операционной устойчивости на своей платформе. Такие усилия, вероятно, придадут UDR конкурентное преимущество перед другими и позволят получить дополнительный чистый операционный доход (NOI), что способствует долгосрочной прибыльности. Мы предполагаем, что NOI по схожим объектам увеличится на 4,3% в третьем квартале 2025 года.

Консенсус-прогноз Zacks для квартальной выручки в настоящее время составляет 430,08 миллиона долларов. Это указывает на рост на 2,36% по сравнению с прошлым годом.

UDR ожидает, что FFO скорректированный на акцию за третий квартал 2025 года составит от 62 до 64 центов.

Однако высокий уровень предложения арендных единиц на некоторых рынках увеличил конкуренцию, что негативно сказалось на его квартальных результатах.

Перед публикацией результатов за третий квартал деятельность компании была недостаточной для повышения уверенности аналитиков. Консенсус-прогноз Zacks для квартального FFO скорректированного на акцию остался неизменным на уровне 63 цента за последние три месяца. Однако это предполагает рост на 1,61% по сравнению с прошлым годом.

Вот что предсказывает наша количественная модель для UDR:

Наша проверенная модель предсказывает удивление в отношении FFO на акцию для UDR в этом сезоне. Сочетание положительного Earnings ESP и ранга Zacks #1 (Сильная покупка), #2 (Покупка) или #3 (Удерживать) увеличивает шансы на превышение FFO, что и наблюдается здесь.

В настоящее время UDR имеет ранг Zacks 3 и Earnings ESP +0,41%. Вы можете узнать о лучших акциях для покупки или продажи до их отчетности с помощью нашего фильтра Earnings ESP.

Другие акции, которые стоит рассмотреть

Вот две другие акции из более широкого сектора REIT — Ventas VTR и Federal Realty Investment Trust FRT — которые вы можете рассмотреть, так как наша модель показывает, что они также имеют правильное сочетание элементов для отчета о сюрпризе в этом квартале.

Ventas, которая должна опубликовать квартальные результаты 29 октября, имеет Earnings ESP +0,84% и в настоящее время имеет ранг Zacks 3. Вы можете увидеть полный список акций с рангом Zacks #1 здесь.

Federal Realty, который должен представить квартальные результаты 31 октября, имеет Earnings ESP +0,26% и в настоящее время имеет ранг Zacks 2.

Примечание: Все, что связано с доходами, представленное в этом материале, относится к средствам от операций (FFO) — широко используемой метрике для оценки работы REIT.

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллионеров. Но акции, о которых все знают, не будут в состоянии продолжать приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании в области ИИ, решающие мировые проблемы, могут стать более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Смотрите "2-я волна" акций ИИ сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод