Удержание достигнутых вчера торговых диапазонов - психологическая необходимость для рубля

То, что вчера мы все наблюдали на торгах в Нью-Йорке, вполне укладывается в наше представление о том, как себя должен и возможно будет вести американский фондовый рынок, реализуя "ралли пассажиров". При том, что по итогам публикации "минуток ФРС США" (публикации протоколов последнего заседания Комитета по операциям на открытом рынке) рынку дали чёткий и однозначный сигнал о грядущем ужесточении монетарной политики в США, должно по логике вещей напугать весь фондовый рынок Америки, но пока этого не произошло.

Напомним, что по итогам публикации "минуток ФРС США" и согласно протоколу заседания Комитета, большинству глобальных инвесторов стало понятно, что многие из участников заседания были готовы к повышению базовой процентной ставки сразу на 50 базисных пунктов  уже 15-16 марта 2022 года. В своё время мы в своих комментариях писали о такой возможности ещё в январе – феврале (был наш тезис "Двойной инфляции – двойная ставка"). Как указано в протоколе, именно начало специальной военной операции России на Украине и спасло американский фондовый рынок от распродаж в марте.

Учитывая все факторы внутри страны и внешний геополитический фон, члены Комитета все-таки сделали выбор в пользу менее существенного подъема, который отразили в качестве текущего компромисса – подъём ставки на 25 базисных пункта. Своё решение они, объяснили опасениями, что экономика США столкнется с негативными последствиями российско-украинского конфликта и общим ухудшением экономической ситуации в мире с оглядкой на санкции со стороны США. Естественно, в протоколе было указано на то, что ФРС США будет сокращать объем активов на балансе гораздо быстрее, чем делала это в прошлом.

В этих условиях первоначальная реакция американского фондового рынка - падение от момента решения, была более правильной, и рынок снизился вполне ощутимо.

Теперь же, после вчерашнего итога торгов на Уолл-Стрит, нам всем необходимо увидеть итоги всей этой недели. Нам необходимо увидеть реальное подтверждение тому, что на Уолл-Стрит идёт и будет "ралли пассажиров", которое закончится приблизительно тем же, чем закончился апрель – май 2008 года.

Применительно к итогам торгов надо сказать, что по итогам вчерашнего дня рынок нарисовал скромное "бычье поглощение", но самое главное будет именно по итогам текущей и следующей недель.

Тот факт, что индекс промышленных компаний, индекс Dow Jones Industrial Average по итогам четверга вырос на 0,25%, и на закрытии рынка в Нью-Йорке его значение составило 34 583,57 пункта, намекает на желание большинства "маркет-мейкеров" снова сделать рынок, в угоду исключительно своих интересов. Они, скорее всего, уже понимают, что есть маленькое окно возможностей, и оно не будет открыто вечно. В этой связи по итогам вчерашних торгов на Уолл-Стрит индекс широкого рынка корпораций Америки, индекс Standard & Poor's 500 вырос на 0,43% и достиг по итогам торгов уровня в 4 500,21 пункта, а значение индекса сектора высоких технологий просто почти осталось неизменным. По итогам торгов значение индекса NASDAQ Composite увеличилось всего на 0,06% и составило 13 897,3 пункта.

Товарно-сырьевой рынок мечется между нефтегазовым эмбарго в отношении поставок углеводородов из России и окончанием отопительного сезона и раскупоркой "стратегических нефтяных запасов США" и при этом стоимость нефти достаточно волатильно ищет и практически находит себе ощутимую поддержку на уровне в 100 USD/brl., по нефти марки Brent. Стоимость северо-техасского сорта WTI колеблется на уровне торгового диапазона 95 – 97,5 USD/brl.

Вчерашний рост стоимости российской национальной валюты до уровня в 75 рублей за один американский доллар и до отметок в 81 – 82 рубля за один ЕВРО, примечателен. Теперь главное удержать эти торговые диапазоны и по возможности укрепить стоимость национальной валюты, это психологический ход, но он необходим.

Вчерашний рост российского фондового рынка, произошедший на фоне укрепления национальной валюты, сегодня будет проверен на прочность и устойчивость. Рынку необходимо адаптироваться в текущих условиях, тем более новые санкции отгружают в сторону России просто вагонами. Нет буквально ни одного дня чтобы мы прожили без новых пакетов санкций и к этому уже должен быть иммунитет, тем более, что санкции в наш адрес выписывать начали ещё с 2014 – 2016 годов.

Текущие уровни индексов Московской Биржи и индекса РТС пульсируют в торговых диапазонах вчерашних цен. Индексы припадают на 0,25 – 0,35%. Снижение в данных условиях практически символическое. Индекс РТС должен сегодня удержать рубеж в 1 000 – 1 050 пунктов, а индексу Московской Биржи необходимо укрепиться на рубеже 2 550 - 2 650 пунктов.

Всё самое важное будет, скорее всего, уже на следующей неделе, если кардинальных изменений не произойдёт в выходные дни.