Uber может впервые получить операционную прибыль
Компания Uber сегодня сообщила о росте выручки в 2К23 на 14% г/г до $9,2 млрд при консенсус-прогнозе в $9,34 млрд. При этом прибыль на акцию составила $0,18, что выше ожиданий рынка ($0,01).
Прогноз менеджмента по скорректированному показателю EBITDA на 3К23 в размере $0,98–1,03 млрд оказался чуть выше ожидавшихся рынком $0,92 млрд.
Вклад в рост общей выручки внесли доходы от направления такси (+38% г/г) и сервиса доставки (+14% г/г), однако падение выручки от грузовых перевозок на 30% г/г частично нивелировало рост других направлений.
Увеличение доходов сервиса такси в годовом сопоставлении в основном связано с ростом числа валовых заказов и увеличением комиссий, взимаемых с водителей, на 2,7 п. п. до 29,3%. В сервисе доставки компания также повысила комиссии — на 0,2 п. п. в годовом сопоставлении. Ожидаем стабильного уровня пассажиропотока и числа заказов еды в 2П23, при этом не исключаем дальнейшего повышения комиссий и тарифов, благодаря чему рентабельность по операционной прибыли еще подрастет. В 2К23 Uber удалось выйти на прибыль по большей части благодаря более сдержанному по сравнению с выручкой росту себестоимости (+7% г/г против 14% г/г соответственно).
Мы полагаем, что рост спроса на такси и повышение комиссий для водителей по итогам 2023 г., вероятно, приведет Uber к операционной прибыли в первый раз за все время существования компании.
Мы расцениваем отчетность Uber как нейтральную, а прогноз на 3К23 — как умеренно позитивный, ожидая сдержанно-положительной реакции инвесторов на новость. Сохраняем долгосрочный позитивный взгляд на бумаги компании и рейтинг «Покупать».
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.