У котировок Brent остается потенциал к росту до $78 за баррель
В центре внимания. На первой неделе нового года спрос на рисковые активы в мире не был особо сильным. О том, что снижение ставки в США может все же произойти заметно позднее, чем ранее закладывалось в цены, напомнил протокол прошлого заседания ФРС, ряд актуальных заявлений представителей регулятора и декабрьская трудовая статистика в США. При этом в еврозоне данные по инфляции в декабре указали на несколько более слабое, чем ожидалось, ценовое давление, что не способствовало укреплению евро относительно доллара.
В России нерабочая неделя не отметилась принципиально значимыми событиями. На этой неделе в центре внимания мирового рынка будет публикация декабрьской ценовой статистики в США. Неожиданное усиление ценового давления может привести к волне risk-off настроений, учитывая все еще сохраняющиеся ожидания смягчения позиции ФРС.
Инвесторы обратят внимание на данные по инфляции и в Китае – дальнейшее снижение цен может располагать к дополнительному смягчению монетарных условий в стране. В России неделя отметится публикацией декабрьской ценовой статистики и анонсом январских объемов операций с валютой по бюджетному правилу.
Нефть и рубль В новом году цены на нефть пока остаются на относительно низких уровнях. Опасения более слабого спроса на черное золото вкупе с высоким предложением нефти (в первую очередь со стороны США) продолжают оказывать давление на котировки. В то же время геополитические риски играют на стороне нефтяных цен. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $76,2/барр. В целом у котировок остается потенциал к росту к $78/барр., чему может способствовать анонс дополнительного стимулирования экономики Китая.
Рубль в начале года ослабился в условиях низкой торговой активности, но в дальнейшем национальная валюта укреплялась. Сегодня курс USDRUB находится у 90,6 руб./$. Другие валюты EM с утра преимущественно слабеют. На этой неделе курс, вероятно, не опустится существенно ниже 90 руб./$. Впрочем, со следующей недели объемы продаж валюты Банком России могут существенно вырасти – помимо нерегулярных операций, анонсированных ранее ЦБ, этому будет способствовать снижение регулярных покупок валюты из-за более низких цен на нефть. На этом фоне и в связи с сезонными факторами в январе у курса USDRUB есть потенциал закрепиться ниже 90 руб./$.
Трудовая статистика в США. В пятницу декабрьские данные указали на рост числа занятых в США на 216 тыс. (прогноз 170 тыс.) по сравнению с увеличением занятости на 173 тыс. месяцем ранее. Уровень безработицы в стране остался у 3,7% (прогноз 3,8%), а рост зарплат в декабре ускорился в годовом выражении в первые с начала лета – темпы роста показателя увеличились на 0,1 п.п. до 4,1% г/г (прогноз 3,9% г/г). Рынок труда США не показывает выраженных признаков охлаждения, что пока не располагает к заметному смягчению денежно-кредитной политики ФРС.
