У Brent сохраняется потенциал к росту выше $87

В центре внимания. В четверг на мировом рынке продолжили превалировать негативные настроения на фоне жестких заявлений представителей ФРС. В частности, заместитель главы ФРС Лаэль Брейнард вчера отметила усиление проинфляционных рисков в связи с отменой COVID ограничений в Китае и вновь высказалась за длительное сохранение жесткой ДКП в США. Из событий вчерашнего дня на российском рынке стоит отметить публикацию на сайте ЦБ «Обзора рисков финансовых рынков» за ноябрь-декабрь 2022 года.

Сегодня инвесторы продолжат следить за заявлениями членов ФРС и ЕЦБ перед тем, как представители регуляторов уйдут на «неделю тишины» перед заседаниями ФРС (1 февраля) и ЕЦБ (2 февраля). Новости по процессу повышения лимита госдолга США в целом не должны заметно влиять на динамику мирового рынка – ожидаем, что более высокий лимит по заимствованиям будет, как и прежде, согласован.

Нефть и рубль. Нефтяные цены вчера росли в рамках коррекции. Рост котировок ограничивался данными от Минэнерго США, указавшими на рост запасов нефти на 8,4 млн барр. за неделю (прогноз -0,6 млн барр.). Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $86,5/барр. На динамику котировок сегодня повлияют заявления членов ФРС и традиционные недельные данные по числу буровых установок в США от Baker Hughes. В целом у фьючерсов Brent сохраняется потенциал к росту выше $87/барр.

В четверг рубль продолжил показывать слабо выраженную динамику. Сегодня курс USDRUB находится у 68,7 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. На следующей неделе компании-экспортеры усилят продажи валютной выручки для уплаты налогов. Тем не менее в связи с возобновлением операций с валютой в рамках бюджетного правила влияние фактора налогового периода на рубль может быть менее выраженным. Для курса USDRUB пока сохраняет свою актуальность диапазон 68-70 руб./$.

Валютный рынок РФ в декабре. В опубликованном вчера «Обзоре рисков финансовых рынков» от ЦБ прежде всего стоит отметить комментарий по ситуации на валютном рынке. Произошедшее в декабре резкое ослабление рубля аналитики регулятора в первую очередь связывают с сократившимся объемом продаж валютной выручки компаниями-экспортерами. Так, в связи с резким падением морских поставок российской нефти в моменте и дальнейшим снижением цен на нее чистые продажи валюты основными экспортерами опустились до $15 млрд, минимума в 2022 году. Дополнительным фактором ослабления рубля стал повышенный спрос на валюту во второй половине декабря, который аналитики ЦБ во многом связывают с покупкой бизнеса покинувших Россию компаний. Ограничения со стороны G-7 на морские поставки нефтепродуктов РФ (должны вступить в силу 5-го февраля) несут риски очередного снижения объемов продаж валюты экспортерами. При этом размер месячных продаж юаней в рамках бюджетного правила будет озвучен 3- го февраля, до введения новых санкций. На этом фоне стоит учитывать риски более существенного ослабления рубля в феврале. В дальнейшем механизм бюджетного правила должен ослабить давление на рубль.

Динамика продаж валюты экспортерами

_{Источник данных: Банк России}