Цель по VanEck Gold Miners достигнута
Тарифная политика Дональда Трампа с начала его вступления в должность президента США усилила факторы нестабильности в торговых отношениях. Кроме того, росту золота способствовала геополитическая напряженность вокруг Украины и сектора Газа. Спрос на золото также поддерживается действиями центральных банков и возобновлением притока в «золотые» ETF. VanEck Gold Miners ETF — старейший, крупнейший и один из самых популярных фондов в сегменте золотодобычи. Фонд инвестирует в акции широкого списка золотодобывающих компаний по всему миру. Рост золота потянул за собой акции золотодобытчиков, тем самым реализовав апсайд, заложенный в оценку фонда.
Мы понизили рейтинг по акциям VanEck Gold Miners ETF с «Покупать» до «Держать» с сохранением целевой цены на уровне $44,8.
Мы определяем оценку потенциала роста акций VanEck Gold Miners ETF на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда.
В декабре 2024 г. мы поднимали рейтинг акций VanEck Gold Miners до «Покупать» после коррекции и восстановления потенциала. К настоящему времени заложенный в оценку акций фонда апсайд практически полностью реализован.
VanEck Gold Miners ETF — биржевой инвестиционный фонд, отслеживающий индекс NYSE Arca Gold Miners Index и инвестирующий в акции золотодобывающих компаний. Фонд основан в 2006 г. и остается одним из самых известных в мировом сегменте золотодобычи.
В состав VanEck Gold Miners ETF входят бумаги 56 эмитентов. Основой портфеля являются акции золотодобытчиков Канады и США. Хотя фонд включает акции крупнейших компаний сектора, в нем присутствуют акции компаний средней и малой капитализации. При этом фонд поддерживает достаточно широкую диверсификацию, в том числе по географическому признаку.
VanEck Gold Miners ETF не отфильтровывает компании, которые хеджируют свои риски по золоту с помощью деривативов. Кроме золотодобычи, они могут заниматься производством серебра, меди, цинка и других сопутствующих металлов. Это несколько сглаживает зависимость капитализации фонда от котировок золота.
Продолжился прирост запасов золота в ЗВР центробанков и в ETF. По данным World Gold Council (WGC), в январе мировые центробанки увеличили объемы золота в своих золотовалютных резервах на 18,5 тонны. Объем золота в мировых ETF, по оценке WGC, в январе увеличился на 34,5 тонны и в феврале на 99,9 тонны.
Среди основных рисков для акций VanEck Gold Miners — рыночный риск, связанный с динамикой цен на золото, с волатильностью фондового рынка, валютный риск из-за широкой географии эмитентов отрасли, а также вероятность замедления ФРС и ЕЦБ темпов смягчения денежно-кредитной политики.
GDX | Держать |
Целевая цена | $44,8 |
Текущая цена | $44,6 |
Потенциал роста | 0,5% |
ISIN | US92189F1066 |
NAV | 14,8 |
Управляющая компания | VanEck |
Дата создания | 16.05.2006 |
Плата за управление | 0,51% |
Отслеживаемый индекс | NYSE Arca Gold Miners Index |
Доходность ETF | |
1М | 4,6% |
3М | 20,9% |
YTD | 32,5% |
1Y | 49,6% |
Топ-10 эмитентов в портфеле | |
Newmont | 11,9% |
Agnico Eagle Mines | 11,6% |
Wheaton Precious Metals | 7,6% |
Barrick Gold | 7,4% |
Franco-Nevada | 6,5% |
Gold Fields | 4,7% |
Anglogold Ashanti | 4,2% |
Kinross Gold | 3,7% |
Zijin Mining Group | 3,4% |
Northern Star Resources | 3,3% |
Аналитический отчет от 24 сентября 2024 г.
Brief Update от 11 декабря 2024 г.
К каким еще бумагам стоит присмотреться в текущих рыночных условиях? Узнайте на регулярных аналитических вебинарах учебного центра «Финам».
* Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 18.03.2025.
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.