Truist Financial вырос на 14,9% за год: как играть с акциями сейчас
Акции Truist Financial Corporation TFC выросли на 14,9% за последний год по сравнению с ростом отрасли на 24,9% и увеличением индекса S&P 500 на 21,9%. Его конкуренты, Bank of America Corporation BAC и The Bank of New York Mellon Corporation BK, увеличились на 20,2% и 35,9% соответственно за тот же период.
Однолетняя цена акций
Источник изображения: Zacks Investment Research
TFC показал неплохую доходность за последний год, но его результаты остаются ниже среднеотраслевого уровня. Поскольку инвесторы оценивают возможности в финансовом секторе, важно оценить, предлагает ли TFC привлекательную оценку на текущих уровнях или стоит подождать более благоприятной точки входа.
Что поддерживает результаты TFC?
Стабильный чистый процентный доход и маржа: ожидается, что Truist Financial получит выгоду от снижения затрат на депозиты после снижения процентных ставок Федеральной резервной системой в 2024 и 2025 годах. Более низкие затраты на финансирование, вероятно, обеспечат некоторую поддержку чистой процентной маржи (NIM) и чистого процентного дохода (NII), хотя низкая процентная среда может оказать умеренное давление на оба показателя. Чистая процентная маржа компании составила 3,03% в 2025 и 2024 годах по сравнению с 2,98% в 2023 году. За последние пять лет NII показал среднегодовой темп роста (CAGR) 1,1% (2020-2025), поддержанный высоким спросом на кредиты и относительно высокой процентной ставкой. В будущем ожидается, что стабильный спрос на кредиты, стабильный экономический фон и снижение затрат на депозиты продолжат поддерживать рост NII.
Рост доходов от комиссий: За последние шесть лет некредитные доходы компании (за исключением убытков от ценных бумаг) показали CAGR 1,9% (2019-2025). Это было в основном вызвано выгодами от предыдущей сделки по слиянию и сильными результатами в управлении активами и страховании. Несмотря на вывод из бизнеса по страхованию, более сильное внимание к управлению активами, наряду с постепенным восстановлением в торговле и инвестиционном банкинге, ожидается, что поддержит рост доходов от комиссий в ближайший период.
Стратегические реструктуризационные инициативы: Truist Financial проводит несколько стратегических и реструктуризационных инициатив для повышения операционной эффективности и поддержки долгосрочного роста. В августе 2025 года компания представила многофункциональный инвестиционный план, сосредоточенный на высокоразвивающихся рынках. План включает расширение сети филиалов и укрепление цифровых возможностей. В рамках своих реструктуризационных усилий Truist Financial вывел Sterling Capital Management LLC и продал оставшиеся 80% акций Truist Insurance Holdings для оптимизации операций в 2024 году. Кроме того, приобретение Service Finance Company укрепило его платформу кредитования в момент продажи. Благодаря этим усилиям по реструктуризации ожидается, что компания увидит рост выручки.
Надежная ликвидность поддерживает высокие капитальные возвращения: По состоянию на 31 декабря 2025 года Truist Financial имел общий долг в 69,8 миллиарда долларов и наличные средства и средства от банков и процентные депозиты в банках в размере 36,4 миллиарда долларов. Учитывая неплохое положение баланса, Truist Financial продолжает следовать стабильной стратегии распределения капитала. После успешного прохождения стресс-тестирования в 2025 году компания сохранила квартальные дивиденды на уровне 52 цента за акцию. Truist Financial дважды увеличивал свои дивиденды за последние пять лет. В настоящее время его доходность по дивидендам составляет 4,29%.
Доходность дивидендов TFC
Источник изображения: Zacks Investment Research
Аналогично, Bank of America Corporation и Bank of New York Mellon Corporation увеличили свои дивиденды пять раз за последние пять лет и в настоящее время предлагают доходности по дивидендам 2,25% и 1,82% соответственно. Также у компании есть программа выкупа акций. В декабре 2025 года компания объявила о новом разрешении на выкуп акций в размере 10 миллиардов долларов, заменяющем предыдущую программу, введенную в 2024 году. Новый план не имеет срока действия. По состоянию на 31 декабря 2025 года все разрешение оставалось доступным для выкупов. Руководство ожидает выкупить примерно акции на сумму 4 миллиарда долларов в этом году, включая около 1 миллиарда долларов в первом квартале.
Что мешает росту TFC?
Рост операционных расходов: Несмотря на выгоды от программы экономии затрат 2023 года, Truist Financial продолжает испытывать давление от высоких операционных расходов. Инициатива принесла около 750 миллионов долларов валовой экономии, что помогло смягчить затраты по сравнению с уровнями 2020-2023 годов. Тем не менее, некредитные расходы несколько увеличились в 2025 году из-за высоких затрат на персонал и увеличенных расходов на цифровизацию. Поскольку компания увеличивает инвестиции в модернизацию технологий и сопутствующие инициативы, ожидается, что операционные расходы останутся высокими в ближайшие сроки.
Ухудшение кредитного качества: Ослабление кредитного качества является еще одним фактором, влияющим на производительность компании. Резервы по кредитным убыткам и чистые списания (NCO) значительно увеличились за последние несколько лет. Оба показателя показали трехлетний CAGR (по состоянию на 2025 год) 34,6% и 27,5% соответственно, отражая сложную макроэкономическую среду. В результате сложной операционной среды резервы и NCO, вероятно, останутся высокими в ближайшие сроки.
Как подойти к акциям TFC сейчас
Поддерживаемая снижением затрат на финансирование, стабильным спросом на кредиты и ростом доходов от комиссий, Truist Financial остается в хорошей позиции для стабильной работы. Более того, его неплохая ликвидность поддерживает план распределения капитала. Стратегические реструктуризационные инициативы, инвестиции в цифровые возможности и расширение на высокоразвивающиеся рынки, вероятно, поддержат долгосрочные перспективы доходов.
Прогнозы по продажам
Источник изображения: Zacks Investment Research
Тем не менее, высокие расходы из-за увеличения затрат на персонал и постоянные инвестиции в технологии повредят итогам Truist Financial в ближайшие сроки. Кроме того, сложная макроэкономическая среда может оказать давление на финансовые результаты и привести к ухудшению кредитного качества, что является еще одной проблемой. Более того, аналитики также негативно настроены в отношении потенциала роста прибыли компании. За последние семь дней консенсус-прогноз Zacks по прибыли компании на 2026 и 2027 годы был пересмотрен вниз.
Тренд пересмотра прогнозов по прибыли
Источник изображения: Zacks Investment Research
Таким образом, инвесторы не должны спешить покупать акции TFC сейчас. Вместо этого им следует держать их на радаре и ждать привлекательной точки входа. Тем, кто уже владеет акциями TFC, можно удерживать их, поскольку они, вероятно, не разочаруют в долгосрочной перспективе, учитывая их сильные фундаментальные показатели. В настоящее время TFC имеет рейтинг Zacks #3 (Держать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.
Руководитель исследований Zacks называет "акцию, скорее всего, удвоится"
Наша команда экспертов только что выпустила 5 акций с наибольшей вероятностью роста на 100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5, директор исследований Шераз Миан выделяет одну акцию, которая, вероятно, вырастет больше всего. Этот лучший выбор — малоизвестная компания в сфере спутниковой связи. Ожидается, что космическая индустрия станет триллионной, и база клиентов этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост доходов в 2025 году. Конечно, все наши элитные выборы не всегда успешны, но этот может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые удвоились, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на 209%.
Бесплатно: посмотрите нашу топовую акцию и 4 запасных варианта
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод