Трамп вновь пугает рынок
Азиатские фондовые рынки в среду демонстрируют умеренный рост, однако аппетит к риску сдерживается сохраняющейся высокой доходностью облигаций и обеспокоенностью инвесторов относительно фискальных перспектив развитых экономик, а также неопределённостью вокруг новых торговых соглашений. На динамику рынков влияет и рост геополитической напряжённости — цены на нефть выросли более чем на доллар за баррель после сообщений о возможном ударе Израиля по иранским ядерным объектам, что усилило опасения относительно поставок с Ближнего Востока. Американские индексы накануне закрылись снижением: Dow Jones потерял около 0,25%, а S&P 500 прервал шестидневную серию роста под давлением роста доходности казначейских облигаций США, доходность 10-летних трежерис составляет 4,50%.
На долговом рынке Японии сохраняется нестабильность: после слабого аукциона по 20-летним облигациям доходность на дальнем участке кривой выросла, в среду доходность 20-летних JGB поднялась на 2 б.п., а 30-летних, напротив, снизилась. Китайские индексы демонстрируют смешанную динамику: CSI300 остаётся сдержанным, Hang Seng растёт на 0,58%, MSCI Asia ex-Japan прибавляет 0,5%, тогда как Nikkei снижается на 0,18%. Китай усиливает риторику против ограничений со стороны США, не исключая судебных исков против компаний, поддерживающих американские меры по ограничению поставок полупроводников, тогда как экспорт Японии в США продолжает снижаться, что подчеркивает эффект от введённых пошлин. Европейские фьючерсы проявляют осторожность в преддверии публикации апрельского индекса потребительских цен в Великобритании, где ожидается ускорение инфляции до 3,3% г/г. Индекс доллара умеренно снижается до 99,94, японская иена укрепляется до 144,27. Цены на золото прибавляют 0,14% и достигают $3293 за унцию, что отражает спрос на защитные активы. Инвесторы также внимательно следят за заседаниями министров финансов G7 в Канаде, где обсуждается валютная политика. Из корпоративных новостей — Google представила новый генератор видео Veo 3, пока доступный только в США.
На глобальном корпоративном фоне выделяется обвал акций Wolfspeed на 60% из-за слухов о возможном банкротстве, размещение акций Take-Two на $1 млрд и слабый прогноз продаж от Palo Alto Networks. Сегодня публикуют отчёты такие компании, как Target, Lowe’s, Baidu, Zoom и другие.
Ярослав Кабаков и другие лучшие российские эксперты в мире инвестиций соберутся в Новосибирске 24 мая, чтобы поделиться секретами эффективного управления капиталом. Практические советы от лидеров мнений, обмен опытом и нетворкинг. Регистрация уже открыта.
Российский рынок акций вновь испытывает давление на фоне обострения политической ситуации вокруг Украины: по данным FT, Дональд Трамп может отказаться от поддержки российско-украинских переговоров, администрация США рассматривает ужесточение санкций и увеличение военной помощи Киеву, а сенатор Рубио озвучил возможность 500%-ных пошлин на товары стран, закупающих российские энергоносители. Еврокомиссия инициировала обсуждение вопроса о снижении потолка цен на российскую нефть в рамках G7, что усиливает неопределённость вокруг экспортной выручки и нефтегазовых доходов РФ и приводит к заметному снижению спроса на риск.
Кроме геополитических факторов, Банк России отметил рост инфляционных ожиданий населения в мае до 13,4% против 13,1% в апреле; по разбивке видно, что у имеющих сбережения ожидания снизились, а у не имеющих — выросли, что подчеркивает нестабильность потребительского поведения. Эльвира Набиуллина отметила, что целевой уровень инфляции меняться не будет. Теперь снижение ключевой ставки в июне находится под вопросом.
Дополнительное давление оказывает обсуждение возможного продления указа о репатриации валютной выручки на год. По оценке ЦБ, влияние указа на курс ограничено, однако экспортёрам предстоит работать в условиях ужесточённого валютного контроля.
Индекс МосБиржи во вторник снизился на 2,05%, до 2823 пунктов, падение затронуло весь спектр голубых фишек, лидировали металлурги и нефтегаз. ЕС усиливает давление на российский экспорт нефти, обсуждая снижение потолка цен, что негативно для отрасли. Новатэк ввёл вторую линию Арктик СПГ-2, однако рынок отыграл снижение цен на СПГ и санкционные риски. Сургутнефтегаз попал под новые санкции ЕС, при этом совет директоров рекомендовал скромные дивиденды (0,9 руб. на обыкновенную, 8,5 руб. на привилегированную акцию), что не поддержало котировки.
Котировки НЛМК снизились после публикации отчётности по РСБУ за I квартал, компания показала падение выручки и чистый убыток, а также резкое сокращение капитала — новость ожидаемая и, вероятно, окажет ограниченное негативное воздействие.
Сегодня свои финансовые результаты по МСФО за 1 квартал публикуют Русагро и МТС, акционеры «Циан» смогут задать вопросы менеджменту на онлайн-встрече после публикации отчётности. Советы директоров ПИК, Софтлайн, КАМАЗ, Т-Технологии и «Газпром» обсудят дивидендные выплаты, а по ряду компаний, включая «Распадскую» и «Группу Позитив», ожидаются решения о нераспределении прибыли. Кроме того, кабмин предложил не выплачивать дивиденды Совкомфлотом за 2024 год.