Топ аналитических отчетов по SAP, Linde и Parker-Hannifin

Среда, 25 февраля 2026 года

Zacks Research Daily представляет лучшие результаты исследований нашей команды аналитиков. Сегодняшний Research Daily включает новые исследовательские отчеты по 16 крупным акциям, включая SAP SE (SAP), Linde plc (LIN) и Parker-Hannifin Corp. (PH), а также два микрокапитализированных акций Daily Journal Corp. (DJCO) и Espey Mfg. & Electronics Corp. (ESP). Исследования Zacks по малым компаниям уникальны, так как наш контент по этим небольшим и малоизвестным компаниям является единственным исследованием такого типа в стране.

Эти исследовательские отчеты были отобраны из примерно 70 отчетов, опубликованных нашей командой аналитиков сегодня.

Вы можете увидеть все сегодняшние исследовательские отчеты здесь >>>

Впереди Уолл-стрит

Ежедневная статья "Впереди Уолл-стрит" является обязательной для прочтения для всех инвесторов, которые хотят быть готовыми к торговле в этот день. Статья выходит до открытия рынка, пытаясь проанализировать утренние экономические данные и то, как они повлияют на торговлю в тот день. Вы можете прочитать эту статью бесплатно на нашей домашней странице и на самом деле подписаться там, чтобы получать уведомление по электронной почте, когда эта статья выходит каждое утро.

Вы можете прочитать сегодняшнюю AWS здесь >>> Предварительные рынки растут перед отчетом NVIDIA

Сегодняшние исследовательские отчеты

Акции SAP показали худшие результаты по сравнению с отраслью Zacks Computer - Software за последние шесть месяцев (-27,3% против -25,8%). Компания сталкивается с "задержкой облачных проектов", которая вызвана смешением сделок и более длительными циклами продаж, что задерживает признание доходов в краткосрочной перспективе. Постоянно слабые доходы от лицензий на программное обеспечение и услуг наносят ущерб.

Тем не менее, производительность SAP зависит от сильного роста Cloud ERP и внедрения решений Rise with SAP и Grow with SAP на фоне макроэкономических и геополитических напряжений. Устойчивый рост заказов создает условия для более быстрого роста выручки SAP до 2027 года. Устойчивое принятие Business Data Cloud и нововведений в области Business AI является катализатором. Текущая задержка облачных проектов продолжает расти, несмотря на структурные проблемы от крупных корпоративных контрактов с пунктами о прекращении по удобству.

SAP прогнозирует рекордный свободный денежный поток в размере 10 миллиардов евро в 2026 году, что будет обусловлено эффективностью, дисциплинированным распределением капитала и внедрением ИИ, в то время как новая программа выкупа акций на сумму 10 миллиардов евро сигнализирует о силе долгосрочных денежные потоки, расширение маржи и дисциплинированные выплаты акционерам.

(Вы можете прочитать полный исследовательский отчет по SAP здесь >>>)

Акции Linde показали лучшие результаты по сравнению с отраслью Zacks Chemical - Specialty за последние шесть месяцев (+6,2% против +5,4%). Компания является одним из ведущих игроков на рынке промышленных газов, известная своим стабильным ростом прибыли, разумным использованием средств и лидерством в эффективности. Linde имеет рекордный объем заказов в 10 миллиардов долларов, проекты считаются высоко надежными благодаря фиксированным контрактам и сильной репутации компании в успешном выполнении.

Linde сохраняет лидерство по операционным маржам с ожидаемыми дальнейшими улучшениями благодаря программам контроля затрат и автоматизации. Компания опубликовала хорошие результаты за четвертый квартал благодаря повышению цен и увеличению объемов из сегмента Америки.

Тем не менее, LIN не очень оптимистично смотрит на экономику Европы в этом году. Более того, цены на гелий падают на высокую однозначную величину из-за избытка на рынке, что затрагивает мировой рынок. Слабость в производственном секторе Китая также представляет собой риски.

(Вы можете прочитать полный исследовательский отчет по Linde здесь >>>)

Акции Parker-Hannifin превзошли отрасль Zacks Manufacturing - General Industrial за последние шесть месяцев (+37,2% против +18%). Компания выигрывает от стабильного спроса на коммерческих и военных рынках как в каналах OEM, так и на вторичном рынке в сегменте аэрокосмической промышленности.

Прибыльные приобретения вызывают оптимизм в акциях. Стратегия Win способствует увеличению маржи и позволяет компании продолжать возвращать ценность акционерам. В апреле 2025 года Parker-Hannifin увеличила свой квартальный дивиденд на 10% до 1,80 доллара на акцию. Приобретенные активы также положительно влияют на выручку.

Однако слабость на рынке транспортных услуг из-за снижения спроса на автомобили вызывает беспокойство. Компания сталкивается с высокими затратами и расходами, что, вероятно, повлияет на ее маржу и прибыльность. Высокий уровень задолженности компании является дополнительной проблемой. Кроме того, учитывая международное присутствие Parker-Hannifin, риски, связанные с колебаниями валют, вызывают беспокойство.

(Вы можете прочитать полный исследовательский отчет по Parker-Hannifin здесь >>>)

Акции Daily Journal выросли на 12,6% за последние шесть месяцев по сравнению с ростом отрасли Zacks Publishing - Newspapers на 27,3%. Эта микрокапитализированная компания с рыночной капитализацией 687,08 миллиона долларов сочетает в себе значительный активный баланс с растущим бизнесом программного обеспечения, ориентированным на государственный сектор. На 31 декабря 2025 года она имела активы на сумму 529,5 миллиона долларов, включая 481,3 миллиона долларов в оборотных ценных бумагах с существенными нереализованными прибылями, при этом всего 20 миллионов долларов в маржинальной задолженности, что поддерживает ликвидность и внутреннюю стоимость.

Journal Technologies, ~78% выручки, выросли на 12% в годовом выражении до 15,2 миллиона долларов с увеличением прибыли до налогообложения, обусловленным повторяющимися лицензионными, обслуживающими и электронными сборами от государственных клиентов. Отложенные доходы в размере 18,8 миллиона долларов повышают видимость.

Риски связаны с волатильностью прибыли из-за концентрации в портфеле из шести акций; результаты первого квартала показали чистый убыток на фоне 11,7 миллиона долларов нереализованных убытков. Маржинальные заимствования, хотя и снижаются, могут усилить падение на рынке. Акции торгуются по 2,57X EV/Продажи и 1,6X EV/EBITDA, что значительно ниже мультипликаторов аналогов и рынка, близко к историческим медианам.

(Вы можете прочитать полный исследовательский отчет по Daily Journal здесь >>>)

Акции Espey Mfg. & Electronics превзошли отрасль Zacks Electronics - Military за последние шесть месяцев (+30% против -30,1%). Эта микрокапитализированная компания с рыночной капитализацией 170,25 миллиона долларов сосредоточена на расширении маржи, силе баланса и надежном оборонном портфеле, однако сталкивается с рисками по заказам и выполнению. Валовая маржа увеличилась до ~35% с ~25%, что увеличило чистую прибыль до 5 миллионов долларов.

Улучшение структуры и эффективность сигнализируют о более сильном поглощении затрат и операционном рычаге по мере выполнения заказов. Ликвидность остается прочной, с 43 миллионами долларов наличными и ценными бумагами и отсутствием долговых обязательств. Растущие контрактные обязательства (26,3 миллиона долларов) наряду с увеличением запасов предполагают, что клиенты частично финансируют рабочий капитал.

Риски связаны с более низкими ожиданиями по заказам в 2026 финансовом году, волатильностью доходов, связанной с временными этапами, рисками выполнения инженерных работ, концентрацией клиентов (четыре крупнейших клиента составляют ~65% продаж) и более низкой конверсией наличности. Акции значительно превзошли аналогов и S&P. При 3,09X EV/продажи и 12,71X EV/EBITDA оценка находится выше средних значений подотрасли, но ниже более широких рыночных мультипликаторов.

(Вы можете прочитать полный исследовательский отчет по Espey Mfg. & Electronics здесь >>>)

Другие примечательные отчеты, которые мы сегодня представляем, включают Altria Group, Inc. (MO), TE Connectivity plc (TEL) и Vulcan Materials Co. (VMC).

Марк Викери

Старший редактор

Примечание: Шераз Миан возглавляет отдел исследований акций Zacks и является признанным экспертом в области совокупной прибыли. Он часто цитируется в печатных и электронных СМИ и публикует еженедельные отчеты о тенденциях прибыли и предварительных результатах. Если вы хотите получать уведомление по электронной почте каждый раз, когда Шераз публикует новую статью, пожалуйста, нажмите здесь >>>

Сегодняшние обязательные к прочтению

Отчеты по теме

Altria (MO) выигрывает от стратегического ценового позиционирования

По словам аналитика Zacks, Altria выигрывает от устойчивых ценовых действий. В четвертом квартале 2025 года стратегии повышения цен способствовали увеличению выручки в категориях курительных изделий и табака для рта.

Спрос со стороны государственного сектора поможет Vulcan (VMC) на фоне макроэкономических проблем

По словам аналитика Zacks, устойчивый спрос со стороны государственного сектора и сильные результаты бизнеса, основанного на агрегатах, помогут Vulcan в его перспективах. Однако сохраняющаяся слабость в жилом строительстве вызывает беспокойство.

Новые бренды Teva восстанавливают рост на фоне мягкости генериков

Хотя новые бренды Teva, Austedo, Uzedy и Ajovy восстанавливают рост выручки, недавняя слабость в бизнесе генериков вызывает беспокойство, по словам аналитика Zacks.

Разнообразный клиентский портфель приносит пользу Equifax (EFX) на фоне низкой ликвидности

По словам аналитика Zacks, широкий клиентский портфель Equifax является высоко выгодным, так как он смягчает слабости в любом секторе, используя преимущества в других. Низкая ликвидность вызывает беспокойство.

Haemonetics (HAE) полагается на силу плазмы, макроэкономические проблемы остаются

Аналитик Zacks впечатлен продолжающимся импульсом Haemonetics в сегменте плазмы, благодаря увеличению доли рынка в NexSys PCS с Persona. Однако растущие затраты из-за макроэкономических проблем вызывают беспокойство.

SolarEdge Technologies (SEDG) выигрывает от глобального охвата, несмотря на тарифы

По словам аналитика Zacks, SolarEdge Technologies, вероятно, выиграет от своего расширяющегося глобального присутствия, хотя растущие тарифы на импорт в США продолжают создавать неопределенность для международных операций.

ProAssurance (PRA) выигрывает от устойчивого инвестиционного дохода и контроля затрат

По словам аналитика Zacks, растущий чистый инвестиционный доход будет способствовать росту выручки ProAssurance. Также усилия по контролю затрат укрепляют его операционные маржи.

Новые повышения

TE Connectivity (TEL) получает пользу от сильного роста в сегменте промышленных решений

По словам аналитика Zacks, TE Connectivity выигрывает от сильного роста в сегменте промышленных решений, обусловленного сильным импульсом в цифровых сетях данных.

Рост кредитования и достойный профиль ликвидности поддерживают First Horizon (FHN)

По словам аналитика Zacks, диверсифицированный портфель First Horizon и сила в коммерческом и промышленном кредитовании продолжают поддерживать его рост кредитования. Его достойный профиль ликвидности остается благоприятным фактором.

Солидный рост кредитования, реструктуризация поддерживают Hilltop Holdings (HTH)

По словам аналитика Zacks, Hilltop Holdings готов к росту выручки, учитывая увеличение кредитных балансов. Его усилия по реструктуризации бизнеса как прибыльной банковской операции впечатляют.

Новые понижения

Высокие операционные расходы и улучшение безопасности автомобилей могут негативно сказаться на Copart (CPRT)

По словам аналитика Zacks, растущие G и A расходы Copart могут оказать давление на его краткосрочные маржи. Также улучшение технологий безопасности может снизить частоту столкновений, что повлияет на рост выручки.

Boston Beer (SAM) продолжает сталкиваться с снижением отгрузок и истощением запасов

По словам аналитика Zacks, Boston Beer продолжает испытывать слабое истощение и объемы отгрузки. В четвертом квартале 2025 года объемы отгрузки снизились на 7,5% по сравнению с предыдущим годом, в то время как истощение запасов упало на 6%.

Макроэкономические и ценовые давления негативно сказываются на перспективах RingCentral (RNG)

По словам аналитика Zacks, RingCentral страдает от сложной макроэкономической неопределенности и ценовых давлений в корпоративном сегменте, в основном из-за истечения сроков контрактов, связанных с COVID.

Zacks называет #1 акцию в полупроводниках

Эта малоизвестная компания специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Она уникально позиционирована для того, чтобы воспользоваться следующей стадией роста этого рынка. И она только начинает выходить на свет, что именно то место, где вы хотите находиться.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся базой клиентов, она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный интеллект, Машинное обучение и Интернет вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников вырастет с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 971 миллиарда долларов к 2028 году.

Посмотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

Espey Mfg. & Electronics Corp. (ESP): бесплатный отчет об анализе акций

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод