Топ-5 недооцененных акций с низким P/B, за которыми инвесторы должны следить сейчас

Коэффициент цена-бухгалтерская стоимость, или P/B коэффициент, представляет собой соотношение цены акции к ее бухгалтерской стоимости, т.е. сколько инвестор должен заплатить за каждый доллар бухгалтерской стоимости акции. Он рассчитывается путем деления текущей цены закрытия акции на бухгалтерскую стоимость на акцию.

В стоимостном инвестировании распространена практика выбора акций, которые являются дешевыми, но в то же время фундаментально сильными. Существует несколько инвестиционных стилей для поиска отличных акций по привлекательным ценам.

При рассмотрении оценочных метрик, хотя коэффициенты цена-прибыль и цена-выручка являются первыми выборами, P/B коэффициент также становится удобным инструментом для выявления недорогих акций с высокими перспективами роста.

Вот формула для P/B коэффициента:

P/B коэффициент = рыночная капитализация/бухгалтерская стоимость капитала.

P/B коэффициент помогает выявить недорогие акции с высокими перспективами роста. AES Corporation AES, Harmony Biosciences HRMY, Concentrix CNXC, Patria Investments Limited PAX и Global Payments GPN - это некоторые из таких акций.

Теперь давайте разберемся в концепции бухгалтерской стоимости.

Что такое бухгалтерская стоимость?

Существует несколько способов определения бухгалтерской стоимости. Бухгалтерская стоимость - это общая стоимость, которая осталась бы согласно балансу компании, если бы она обанкротилась немедленно. Другими словами, это то, что акционеры теоретически получили бы, если бы компания ликвидировала все свои активы после погашения всех своих обязательств.

Она рассчитывается путем вычитания общих обязательств из общих активов компании. В большинстве случаев это соответствует акционерному капиталу обыкновенных акционеров в балансе. Тем не менее, в зависимости от баланса компании, нематериальные активы также должны быть вычтены из общих активов для определения бухгалтерской стоимости.

Понимание P/B коэффициента

Сравнивая бухгалтерскую стоимость капитала с его рыночной ценой, мы получаем представление о том, недооценена или переоценена компания. Как и коэффициенты P/E или P/S, всегда лучше сравнивать P/B коэффициент внутри отраслей.

P/B коэффициент менее одного означает, что акция торгуется ниже своей бухгалтерской стоимости или акция недооценена и, следовательно, является хорошей покупкой. Напротив, акция с коэффициентом более одного может интерпретироваться как переоцененная или относительно дорогая.

Например, акция с P/B коэффициентом 2 означает, что мы платим $2 за каждый $1 бухгалтерской стоимости. Таким образом, чем выше P/B, тем дороже акция.

Но есть предупреждение. P/B коэффициент менее одного также может означать, что компания получает слабую или даже отрицательную прибыль на свои активы или что активы завышены. В таком случае акцию следует избегать, поскольку она может уничтожать стоимость для акционеров. Напротив, цена акции может быть значительно высокой — что приводит к P/B коэффициенту более одного — в вероятном случае, если она стала объектом поглощения, что является достаточно веской причиной для владения акцией.

Более того, P/B коэффициент не лишен ограничений. Он полезен для таких бизнесов, как финансы, инвестиции, страхование и банки, или производственных компаний с множеством ликвидных/материальных активов на счетах. Однако он может быть вводящим в заблуждение для компаний с значительными расходами на НИОКР, высоким долгом, сервисных компаний или тех, кто имеет отрицательную прибыль.

В любом случае, коэффициент не является особенно релевантным в качестве отдельного числа. Необходимо анализировать другие коэффициенты, такие как P/E, P/S и соотношение долга к капиталу, прежде чем принимать разумное инвестиционное решение.

Параметры скрининга

Цена к бухгалтерской стоимости (обычный капитал) менее X-отраслевой медианы: более низкий P/B по сравнению со средним по отрасли подразумевает, что у акции есть достаточно места для роста.

Цена к выручке менее X-отраслевой медианы: коэффициент P/S определяет, насколько рынок ценит каждый доллар выручки/дохода компании — более низкий коэффициент, чем в отрасли, делает акцию привлекательной.

Цена к прибыли, использующая оценку F(1), менее X-отраслевой медианы: коэффициент P/E (F1) оценивает компанию на основе ее текущей цены акций относительно ее предполагаемой прибыли на акцию — более низкий коэффициент, чем в отрасли, считается лучшим.

PEG менее 1: PEG связывает коэффициент P/E с будущим темпом роста компании. Коэффициент PEG изображает более полную картину, чем коэффициент P/E. Значение менее 1 указывает на то, что акция недооценена, и инвесторы должны заплатить меньше за акцию с яркими перспективами роста прибыли.

Текущая цена больше или равна $5: Все акции должны торговаться по минимуму за $5 или дороже.

Средний объем за 20 дней больше или равен 100,000: Значительный объем торгов гарантирует легкость торговли акцией.

Ранг Zacks меньше или равен #2: Акции с рангом Zacks #1 (Сильная покупка) или 2 (Покупка) известны тем, что опережают рынок независимо от рыночной ситуации.

Оценка стоимости равна A или B: Наши исследования показывают, что акции с оценкой стоимости A или B, в сочетании с рангом Zacks #1 или 2, предлагают лучшие возможности в сфере стоимостного инвестирования.

5 акций с низким P/B

Вот пять из 11 акций, которые соответствуют критериям скрининга:

Компания AES, расположенная в Арлингтоне, штат Вирджиния, является глобальной энергетической компанией. Бизнес компании охватывает четыре континента в 14 странах.

AES имеет ранг Zacks #2 и оценку стоимости A. У компании ожидается рост прибыли на акцию в течение 3-5 лет на уровне 11.2%. Полный список акций с рангом Zacks #1 на сегодняшний день можно увидеть здесь.

Головной офис Harmony Biosciences находится в Плимут Митинг, штат Пенсильвания. Это фармацевтическая компания, занимающаяся разработкой терапий для редких неврологических расстройств. В настоящее время Harmony Biosciences имеет ранг Zacks 1.

HRMY имеет оценку стоимости A и ожидаемый рост прибыли на акцию в течение 3-5 лет на уровне 27.11%.

Компания Concentrix Corporation, расположенная в Ньюарке, штат Калифорния, предоставляет технологии и бизнес-услуги. Ожидаемый рост прибыли на акцию в Concentrix составляет 8.76% на 3-5 лет.

CNXC в настоящее время имеет ранг Zacks #2 и оценку стоимости A.

Компания Patria Investments Limited, расположенная в Гранд-Каймане, Каймановы острова, является инвестиционной фирмой в сфере частных рынков, в основном в Латинской Америке. Она предлагает услуги управления активами для инвесторов, ориентируясь на фонды частного капитала, фонды инфраструктурного развития, фонды совместных инвестиций, фонды конструктивистского капитала и фонды недвижимости и кредитования.

Patria Investments Limited имеет ранг Zacks #2 и оценку стоимости A. У PAX ожидается рост прибыли на акцию в течение 3-5 лет на уровне 15.76%.

Головной офис Global Payments находится в Атланте, штат Джорджия. Это ведущая компания в сфере технологий и программного обеспечения для платежей, предоставляющая технологии обработки платежей и программные решения для торговцев, финансовых учреждений и потребителей по всему миру.

GPN в настоящее время имеет ранг Zacks #2 и оценку стоимости A. У компании ожидается рост прибыли на акцию в течение 3-5 лет на уровне 11.54%.

Почему вы еще не посмотрели на лучшие акции Zacks?

С 2000 года наши стратегии выбора акций показывают результаты, значительно превышающие средний прирост S&P на уровне +7.7% в год. Удивительно, но они имели средний прирост +48.4%, +50.2% и +56.7% в год.

Сегодня вы можете получить доступ к их живым рекомендациям без каких-либо затрат или обязательств.

Смотрите акции бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Эта статья впервые опубликована на Zacks Investment Research (zacks.com).

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод