Thermo Fisher актуальна на покупку после свежей отчетности

Thermo Fisher Scientific — разработчик и поставщик высокотехнологичных инструментов, химикатов и расходных материалов для научных исследований в области биотехнологий и фармацевтики, а также для больниц, лабораторий клинической диагностики, университетов, исследовательских организаций и правительственных агентств. Компания ведет деятельность по 4 ключевым направлениям: решения в области Life Sciences, аналитический инструментарий, специализированная диагностика и лабораторные продукты и услуги в биофармацевтической сфере.

После рассмотрения отчетности за четвертый квартал 2024 года мы сохраняем рейтинг акций Thermo Fisher Scientific на уровне «Покупать» с целевой ценой $695,3, апсайд 15%.

Акции Thermo Fisher Scientific за период с начала года принесли доходность в размере почти 17%. Компания отчиталась о росте выручки и чистой прибыли по итогам четвертого квартала, при этом оба показателя превысили прогнозы. Обозначены и вполне достойные прогнозы по выручке и прибыли на 2025 год, предполагающие позитивную динамику. Компания на данный момент все еще выглядит недооцененной с фундаментальной точки зрения — дисконт относительно аналогов по прогнозным мультипликаторам P/E, P/S и EV/S (NTM) составляет 15%.

Thermo Fisher Scientific — разработчик и поставщик высокотехнологичных инструментов, химикатов и расходных материалов для научных исследований в области биотехнологий и фармацевтики, а также для больниц, лабораторий клинической диагностики, университетов, исследовательских организаций и правительственных агентств. Компания ведет деятельность по 4 ключевым направлениям: решения в области Life Sciences, аналитический инструментарий, специализированная диагностика и лабораторные продукты и услуги в биофармацевтической сфере.

По оценкам Precedence Research, мировой рынок медицинского оборудования в 2024 году достиг $640,5 млрд, а к 2034 году вырастет до $1,147 трлн, что соответствует среднегодовому темпу роста (CAGR) на уровне 6% в период 2024–2034 гг. Старение населения в развитых странах приводит к увеличению спроса на медицинские услуги и, соответственно, на оборудование, которое помогает диагностировать и лечить различные заболевания. Thermo Fisher с ее широчайшей продуктовой линейкой в этих областях станет одним из ключевых бенефициаров нынешних демографических трендов в долгосрочной перспективе.

По итогам четвертого квартала 2024 года выручка компании Thermo Fisher Scientific достигла $11,4 млрд, увеличившись на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и превысив прогнозы на $120 млн. В частности, выручка сегмента Life Sciences Solutions выросла на 5,5%, достигнув $2,6 млрд, продажи сегмента аналитического инструментария увеличились на 7,3% и составили $2,19 млрд, выручка сегмента специализированной диагностики выросла на 4,7%, до $1,16 млрд, а выручка лабораторного сегмента показала умеренный рост, составив $5,94 млрд. Квартальная чистая прибыль компании возросла на 12% и составила $1,83 млрд. Скорректированная прибыль на акцию — $6,10, что на 16 центов превышает ожидания.

Thermo Fisher представила прогнозы на 2025 год, предполагая выручку в диапазоне от $43,5 до $44 млрд и скорректированную прибыль на акцию в диапазоне от $23,10 до $23,50. Прогноз подразумевает рост выручки на 3–4% г/г и рост скорректированной прибыли на акцию на 6–8% г/г.

Перечислим значимые корпоративные новости Thermo Fisher Scientific за последние месяцы:

• Новые продукты — запуск инновационных продуктов, таких как Thermo Scientific Iliad — сканирующий трансмиссионный электронный микроскоп, и набор для ДНК/РНК Applied Biosystems MagMAX, поддерживающий исследования в области рака.
• Партнерства — заключено стратегическое соглашение с Университетом Арканзаса для создания Центра протеомики и с Национальным институтом рака для исследования в рамках проекта myeloMATCH, направленного на прецизионную медицину.
• Увеличены мощности в Цинциннати, Огайо и Орегоне, открыта новая биоаналитическая лаборатория в Швеции.

К рискам вложений в акции Thermo Fisher можно отнести инфляционное давление и геополитические сложности, имеющие значение с учетом широкой географии деятельности компании.

Аналитический отчет от 8 августа 2024 г.

К каким еще бумагам стоит присмотреться в текущих рыночных условиях? Узнайте на регулярных аналитических вебинарах учебного центра «Финам».

Банк России повысил вдвое имущественный критерий для присвоения статуса квалифицированного инвестора. С 1 января иностранные ценные бумаги доступны только квалифицированным инвесторам. Кроме того, только квалифицированные инвесторы могут приобретать производные финансовые инструменты на такие активы, при исполнении которых происходит их реальная поставка. Как стать квалифицированным инвестором? Мы подготовили для вас инструкцию.

* Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 3.02.2025.

** Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.