TFC Q4 прибыль превысила ожидания, несмотря на годовой рост расходов, акции упали.

Четвертые квартальные скорректированные earnings Truist Financial (TFC) за 2025 год составили $1.12 на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $1.09. В квартале прошлого года компания сообщила о прибыли в 91 цент. Акции Truist потеряли почти 2% на предварительных торгах, несмотря на результаты лучше, чем ожидалось. Полные результаты торгового дня покажут более четкую картину.

Результаты были в значительной степени поддержаны ростом чистого процентного дохода (NII) и увеличением комиссионных доходов. Кроме того, более высокий средний баланс кредитов тоже оказал поддержку. Однако рост расходов и увеличенные резервы стали сдерживающими факторами. Результаты за отчетный квартал не включали дополнительную начисленную сумму, связанную с выполнением соглашения о мировом соглашении по конкретному юридическому делу в размере 8 центов на акцию и расходы, связанные с сокращением, в размере 4 центов на акцию. С учетом этого чистая прибыль, доступная для обычных акционеров (по GAAP), составила $1.29 миллиарда, увеличившись на 6% по сравнению с кварталом предыдущего года.

За 2025 год прибыль на акцию составила $3.82, что не дотянуло до консенсус-прогноза Zacks в $3.92. Чистая прибыль увеличилась на 13.7% по сравнению с предыдущим годом. Чистая прибыль, доступная для обычных акционеров, составила $4.97 миллиарда, увеличившись на 11.2% по сравнению с 2024 годом.

Выручка TFC увеличилась, но расходы возросли. Общая выручка в квартале составила $5.25 миллиарда, увеличившись на 3.7% по сравнению с прошлым годом. Выручка не дотянула до консенсус-прогноза Zacks в $5.27 миллиарда.

Выручка за полный год составила $20.32 миллиарда, увеличившись на 53% по сравнению с прошлым годом. Выручка также не дотянула до консенсус-прогноза Zacks в $20.38 миллиарда.

Квартальный налогово-эквивалентный NII увеличился на 3% по сравнению с прошлым годом и составил $3.75 миллиарда. Чистая процентная маржа (NIM) осталась на уровне предыдущего года - 3.07%.

Не процентные доходы составили $1.55 миллиарда, увеличившись на 5.2% по сравнению с прошлым годом. Рост был обусловлен увеличением комиссионных доходов от карт и управления казначейством, доходов от инвестиционного банковского дела и торговли, доходов от ипотечного банковского дела, доходов от управления активами и связанных с кредитованием комиссий.

Не процентные расходы составили $3.17 миллиарда, увеличившись на 4.4% по сравнению с прошлым годом. Увеличение связано в основном с ростом расходов на персонал и другими расходами.

Скорректированное соотношение эффективности составило 54.9%, снизившись с 57.7% в квартале прошлого года. Снижение соотношения эффективности указывает на улучшение рентабельности.

На 31 декабря 2025 года общий средний объем депозитов составил $396 миллиардов, немного снизившись по сравнению с предыдущим периодом. Средние кредиты и лизинги, удерживаемые для инвестиций, составили $324.8 миллиарда, увеличившись на 1.3% по сравнению с предыдущим кварталом.

Кредитное качество TFC: смешанные результаты. Резерв под кредитные потери составил $512 миллионов, увеличившись на 8.7% по сравнению с предыдущим годом. На 31 декабря 2025 года общий объем проблемных активов (NPAs) составил $1.63 миллиарда, увеличившись на 10.6% по сравнению с годом ранее.

Тем не менее, чистые списания составили 0.57% от средних кредитов и лизингов, снизившись на 2 базисных пункта по сравнению с предыдущим годом. Резерв под кредитные и лизинговые потери составил 1.53% от общего объема кредитов и лизингов, удерживаемых для инвестиций, который снизился на 6 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом.

Рентабельность и коэффициенты капитала TFC стабильны. На конец отчетного квартала рентабельность общего капитала составила 8.5% по сравнению с 8.4% в четвертом квартале 2024 года. На 31 декабря 2025 года коэффициент капитала первого уровня на основе риска составил 11.9% по сравнению с 12.9% в квартале прошлого года. Коэффициент общего капитала первого уровня составил 10.8% на 31 декабря 2025 года, снизившись с 11.5% на 31 декабря 2024 года.

Выкуп акций TFC. В отчетном квартале Truist Financial выкупила акции на сумму $750 миллионов.

Наше мнение о Truist Financial. Умеренный спрос на кредиты и инициативы по реструктуризации и расширению бизнеса TFC, как ожидается, будут и дальше поддерживать его выручку. Сильная позиция баланса — еще один положительный момент. Однако высокие расходы, учитывая сложные условия ведения бизнеса, являются серьезным препятствием.

Truist Financial Corporation: цена, консенсус и неожиданности по EPS. Truist Financial в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Результаты конкурентов TFC. Четвертые квартальные earnings PNC Financial Services Group, Inc. (PNC) за 2025 год составили $4.88 на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $4.23. В квартале прошлого года компания сообщила о прибыли в $3.77 за акцию.

Результаты PNC были поддержаны рекордным ростом выручки, обеспеченным увеличением чистого процентного дохода и комиссионных доходов. Увеличение объема кредитов и депозитов, наряду с уменьшением резервов по кредитным потерям, также стали положительными моментами. Однако рост расходов стал негативным фактором.

Скорректированные earnings KeyCorp (KEY) за четвертый квартал 2025 года от продолжающихся операций составили 41 цент, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 38 центов. Чистая прибыль увеличилась на 7.9% по сравнению с кварталом предыдущего года.

Результаты KEY в основном benefited от увеличения чистого процентного дохода и не процентных доходов. Рост средних объемов кредитов и депозитов стал еще одним положительным моментом. Однако рост расходов и увеличение резервов стали сдерживающими факторами.

Руководитель исследований Zacks выбирает акции, которые, вероятно, "по крайней мере, удвоятся". Наши эксперты представили свои Топ-5 рекомендаций с потенциалом удвоения вложений — и директор исследований Шераз Миян считает, что одна из них превосходит остальные. Конечно, все наши рекомендации не всегда успешны, но эта может значительно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которая подскочила на +209%.

Смотрите нашу лучшую акцию для удвоения (плюс 4 запасных варианта).

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод