Техническая картина сигнализирует о слабости "быков"
Индекс МосБиржи по итогам торгов в понедельник упал на 5,93%. Заседание Федеральной резервной системы и геополитическая неопределенность отпугивают инвесторов от отечественного фондового рынка. Покупка доллара представляется им более надежной торговой идеей. Думаю, что после того как два года подряд на нашем рынке была эйфория он неизбежно должен пройти через этап разочарований. Невозможно постоянно повышать градус эйфории. Ну и разумеется технический анализ не предскажет, когда кончится период разочарований, потому что он имеет слабые предсказательные и сильные следящие функции.
19 января мы наблюдали попытку "быков" перехватить инициативу, но не были сформированы соответствующие расхождения на технических индикаторах- теханализ показывал, что "медведи" сильнее. Сегодня утром котировки акций растут, но опять на дневных графиках акций отсутствуют бычьи расхождения по основным индикаторам. Индекс МосБиржи находится в "зоне медведей", а для того чтобы ситуация изменилась нужно пробить отметку 3680, ближайшее техническое сопротивление находится на уровне 3541. Я не отговариваю от покупки акций - просто находясь в "зоне медведей" покупателем акций придется брать на себя повышенные риски. Это все равно как залезть в зоопарке в клетку к медведю и пытаться отобрать у него кусок мяса. Долгосрочные инвесторы, которые купят сейчас акции компаний с растущим бизнесом свою прибыль получат, я больше переживаю за сверх сверхкраткосрочных инвесторов.
Есть объективная реальность с лета прошлого года индекс развивающихся рынков от компании MSCI двигается в рамках понижательного коридора и интерес инвесторов к инвестициям в акции развивающихся рынков падает из-за ожидания ужесточения денежной политики ФРС. Укрепление курса доллара болезненно для развивающихся стран с большими долларовыми долгами.
Банка России вчера заявил о приостановке покупки валюты на открытом рынке что несколько сбило панику на валютном рынке. Фактор налогового периода и высоких цен на нефть рублю уже не помогает. Актуальная поддержка для валютной пары USD/RUB находится на уровне 77,34, сопротивление 80,6.
На американских индексах мы наблюдаем отскок наверх за один день до заселения ФРС США. Индекс Nasdaq Composite внутри дня показал снижение на 5%, но по закрытию вырос на 0,63%. Отскок наверх индекса связан с наличием сильной технической поддержки 13000. Техническая картина сигнализирует о слабости "быков" - сопротивления находятся на уровне 14200 и 14860. Условия кредитования для высокотехнологичных компаний будут ухудшаться. Кроме того, американские компании стали представлять официальные краткосрочные прогнозы на 1 квартал 2022 года, и в большинстве случаев они ниже консенсус-прогнозов аналитиков. Инвесторы привыкли к обратной ситуации.
