TER против MKSI: какая акция полупроводниковой компании сейчас лучше для покупки?

Teradyne TER и MKS MKSI являются основными игроками на рынке полупроводников. В то время как Teradyne сосредоточен на оборудовании для тестирования полупроводников и автоматизационных решениях, MKS предоставляет критически важные подсистемы и технологии процессов, используемые в производстве чипов, причем обе компании выигрывают от спроса в отрасли полупроводников. Глобальные продажи полупроводниковой отрасли продолжают набирать обороты. В марте 2026 года Ассоциация полупроводниковой индустрии (SIA) сообщила о росте на 3,7% по сравнению с предыдущим месяцем и на 46,1% по сравнению с прошлым годом в глобальных продажах полупроводников за январь 2026 года. Январские продажи стали самыми высокими в истории полупроводниковой отрасли. SIA представляет 99% полупроводниковой отрасли США по доходам и почти две трети компаний, не относящихся к США. Ожидается, что как TER, так и MKSI получат выгоду от этого быстрого темпа роста. Итак, TER или MKSI — какой из этих акций полупроводников имеет больший потенциал роста? Давайте выясним.

Позиция по акциям TER

Teradyne выигрывает от растущего спроса на инфраструктуру ИИ, что приводит к значительному росту в его дивизии тестирования полупроводников. В четвертом квартале 2025 года выручка от тестирования полупроводников составила 883 миллиона долларов, что составляет примерно 81,5% от общего объема продаж. Это отражает рост на 45% по сравнению с прошлым годом и на 46% по сравнению с третьим кварталом 2025 года. Сегмент тестирования полупроводников, особенно подразделения тестирования System-on-Chip (SoC) и памяти, показал впечатляющий рост по сравнению с прошлым годом. В 2025 году выручка от тестирования SoC выросла на 23% по сравнению с прошлым годом, что было обусловлено сетевыми и вычислительными решениями VIP, в то время как выручка от тестирования памяти показала небольшой рост на плоском рынке, поддерживаемая увеличением доли на рынке высокоскоростной памяти и окончательных тестов DRAM. Вычисления стали крупнейшим компонентом выручки Teradyne, увеличившись на 90% по сравнению с прошлым годом в 2025 году, что является сдвигом от его предыдущей зависимости от мобильных приложений. Этот переход отражает стратегический поворот компании, чтобы воспользоваться спросом, обусловленным ИИ, в области высокопроизводительных вычислений. Teradyne ожидает значительного роста на рынке тестирования полупроводников, особенно в сегменте вычислений, который, как ожидается, значительно расширится из-за быстрого построения центров обработки данных ИИ и роста edge AI. Компания прогнозирует, что сегмент вычислений будет составлять значительную долю ее выручки в 2026 году, при этом приложения ИИ будут составлять до 70% ее выручки в первом квартале 2026 года.

Позиция по акциям MKSI

MKS выигрывает от сильного спроса на рынке полупроводников. В четвертом квартале 2025 года выручка от полупроводникового рынка увеличилась на 8,7% по сравнению с прошлым годом до 435 миллионов долларов. В последовательном исчислении она увеличилась на 5%. Рост на полупроводниковом рынке был в основном обусловлен укрепляющимся спросом на DRAM, логические и литейные приложения, а также активной заказной деятельностью в области продуктов на основе плазмы и реактивных газов. Рост дополнительно поддерживается растущей адаптацией искусственного интеллекта (ИИ), что приводит к инвестициям в высокоскоростную память и передовые логические приложения. Полупроводниковый бизнес компании последовательно превосходит рост рынка оборудования для вафельных фабрик (WFE). Это показывает ее способность воспользоваться растущими расходами в отрасли. Широкий ассортимент продуктов, разработанных MKSI, включает подсистемы для процессов травления и осаждения, растворенные газы для передовых логических приложений и задние приложения для высокоскоростной памяти. Это позиционирует компанию как важного игрока в полупроводниковой отрасли. Полупроводниковая отрасль готовится к значительному росту, обусловленному ИИ, инвестициями в память и увеличением расходов на WFE, при этом MKS хорошо позиционирована для извлечения выгоды из этих возможностей. MKSI ожидает, что выручка от полупроводников в первом квартале 2026 года вырастет в последовательном исчислении.

Цена и оценка акций TER и MKSI

За последние шесть месяцев акции Teradyne и MKSI подорожали на 122% и 82,5% соответственно. Превосходство акций Teradyne можно объяснить сильным спросом, связанным с ИИ, что приводит к значительным инвестициям в облачное строительство ИИ, поскольку клиенты ускоряют производство широкого спектра ускорителей ИИ, сетевых устройств, памяти и силовых устройств. Несмотря на расширяющийся портфель MKSI, производительность компании может быть подвержена влиянию сезонного замедления во время праздников Лунного Нового года и продолжающейся слабости в промышленном сегменте ее специализированного промышленного рынка.

Производительность акций TER и MKSI

С точки зрения оценки, акции Teradyne и MKS в настоящее время переоценены, что подтверждается значением оценки F и D соответственно. Что касается прогнозируемого коэффициента Price/Sales за 12 месяцев, акции TER торгуются по 11,03X, что выше, чем 3,43X у MKS.

Каковы оценки прибыли для TER и MKSI?

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли TER за 2026 год составляет 5,91 доллара на акцию, что не изменилось за последние 30 дней. Это свидетельствует о росте на 49,24% по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз Zacks для прибыли MKSI за финансовый 2026 год составляет 9,85 доллара на акцию, что увеличилось на 9,44% за последние 30 дней. Это указывает на рост на 25% по сравнению с прошлым годом. Прибыль Teradyne превысила консенсус-прогноз Zacks за все четыре предыдущих квартала, продемонстрировав средний сюрприз в 17,46%. Прибыль MKS превысила консенсус-прогноз Zacks за все три предыдущих квартала, в то время как в одном случае она не достигла этого, продемонстрировав средний сюрприз в 9%. Средний сюрприз Teradyne выше, чем у MKSI.

Заключение

Хотя как Teradyne, так и MKSI могут получить выгоду от растущего рынка полупроводников, Teradyne предлагает больший потенциал роста благодаря своему мощному и диверсифицированному портфелю, который отвечает растущему спросу на технологии, основанные на ИИ, что постоянно способствует его перспективам роста, стимулируя рост выручки. Несмотря на расширяющийся портфель MKSI, компания сталкивается с продолжающейся слабостью в промышленном сегменте и относительно медленным темпом роста прибыли, что является препятствием. В настоящее время Teradyne имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), что делает эту акцию более привлекательной, чем MKSI, которая имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 на сегодня здесь.

Акции квантовых вычислений, готовые к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям создания богатства в наше время. Сегодня у вас есть шанс позиционировать свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут значительные прибыли ранним инвесторам. Получите доступ к отчету бесплатно сейчас >>

Хотите最新 рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет. Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод